Стратегия завершения антикризисных мер поддержки финансовой стабильности банковского сектора на годы д.э.н. Моисеев С.Р. Ответственный секретарь Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности, Директор Центра экономических исследований МФПА Москва, июнь 2010 года

Политика по подержанию финансовой стабильности банковского сектора – Процентная политика Динамика ставки рефинансирования – Управление ликвидностью банковского сектора Нормативы ФОР Размещение средств федерального бюджета на депозиты банков – Повышение эффективности системы рефинансирования Срочность операций Ломбардный список Кредиты без обеспечения – Поддержка межбанковского рынка Заключение соглашений с о временной компенсации убытков – Докапитализация Обмен привилегированных акций на ОФЗ Субординированные кредиты – Санация банков – Банковское регулирование и надзор Мораторий на исключение из системы страхования вкладов

Антикризисная политика: аргументы «за» бессрочное сохранение ряда мер Антикризисная мераКомментарий Временные права АСВ по санации «проблемных» банков опыт оказался удачным, целесообразно закрепление прав по санации на бессрочный период Усилен контроль за работой банков, получивших государственную поддержку (через уполномоченных представителей) сохранить на постоянной основе для мониторинга ситуации в крупных банках

Индикаторы неопределенности на межбанковском рынке Антикризисная мера: Заключение соглашений с крупнейшими банками о временной компенсации убытков, полученных на МБК Индикатор неопределенности на межбанковском рынке, % Краткосрочные ставки на межбанковском рынке (MosPrime, %)

Рентабельность капитала банков, % Антикризисная мера: отмена обязанности Банка России вводить в отношении банков-участников системы страхования вкладов запрет на привлечение депозитов населения при нарушении критериев допуска в систему по собственному капиталу, активам, доходности и ликвидности, а также обязательных нормативов.

Достаточность резервов на возможные потери

Модификация механизма размещения временно свободных бюджетных средств на депозитах в банках Динамика ставок на МБК и размещение бюджетных депозитов

Структура рефинансирования Банка России, Структура рефинансирования Банка России, млрд. руб. Объемы операций Банка России по пополнению ликвидности банковского сектора стабилизировались на уровне 130 млрд. руб. В пассивах сектора задолженность перед ЦБ РФ опустилась ниже 0,5%. В настоящее время 43% задолженности банков перед регулятором образуют среднесрочные кредиты под залог нерыночных активов и поручительства и 44% кредиты без обеспечения. Задолженность по наиболее востребованному в периоды финансовой нестабильности прямому репо не превышает 5,5 млрд. руб. Таким образом, можно констатировать, что в конце мая – начале июня произошла консервация операций рефинансирования Банка России.

Операции на открытом рынке Предоставление ликвидности Ломбардные аукционы Прямое РЕПО на аукционной основе Абсорбирование ликвидности Депозитные аукционы Операции постоянного действия Предоставление ликвидности Беззалоговые кредиты Кредиты «овернайт» и ломбардные кредиты Прямое РЕПО Кредиты, обеспеченные нерыночными активами и поручительствами Абсорбирование ликвидности Депозитные операции Перенастройка беззалогового инструмента Условия: лимиты на банки от соб.капитала наличие рейтинга банки из первых двух сотен короткие кредиты штрафные ставки для перекредитования Задачи: поддержание только текущей ликвидности (до 7 дней) разрешение дефицита обеспечения снятие проблемы распределения обеспечения среди банков санкции за многократное обращение к инструменту сглаживание волатильности ставок на МБК стимулирование консолидации банков

Тестирование чувствительности банков к кредитному риску 10 Тридцать крупнейших банков обладают наименьшим иммунитетом к кредитному риску за счет максимального финансового рычага. Хотя в целом финансовая устойчивость крупнейших банков не вызывает сомнения, ряд из них нуждается в докапитализации или сокращении размера активов для сохранения устойчивости. К ним относятся (по убыванию риска) Промсвязьбанк, Росбанк, Транскредитбанк, Банк Санкт- Петербург. Адекватно оценить объем необходимой докапитализации представляется невозможным ввиду закрытости информации о качестве активов, имеющих кредитный риск. Избытком капитала, по нашим оценкам, обладают Ак Барс, Банк ВТБ, Петрокоммерц, Альфа-Банк, Ситибанк, Россельхозбанк, Номос-Банк, Райффайзенбанк. Группа Просроченная задолженность/ кредиты, % Норматив Н1 Буфер собственного капитала, млн. руб. Критическая просроченная задолженность, % Умеренная просроченная задолженность, % Все банки6,0320, ,113,0 Госбанки5,3117, ,711,8 Нерезиденты8,5218, ,528,1 Остальные банки6,8717, ,610,8 30 крупнейших6,0120, ,112,8

Уровень угрозы финансовой устойчивости: просроченные долги и достаточность капитала (май 2010) 11 Безопасная зона Зона особого наблюдения

12 Показатель достаточности капитала банковского сектора, гг.

Процентная политика Банка России Ключевые детерминанты процентной политики (инфляция и экономический рост) свидетельствуют о необходимости дальнейшего смягчения процентной политики. Скорость адаптации процентной политики Банка России к меняющимся макроэкономическим условиям является недостаточной. Предстоящая смена направления изменения ставки несет с собой процентный риск для банковского сектора 13

Сроки и последовательность поэтапного ужесточения процентной политики Сроки и последовательность поэтапного ужесточения процентной политики (сценарий инфляционного давления) Стратегия: стимулирование экономического восстановления за счет низких процентных ставок и ужесточение процентной политики после выхода экономики на устойчивые темпы роста. II-III квартал 2010 г.: снижение ставки рефинансирования и сохранение низких процентных ставок на уровне не ниже 6%; IV квартал 2010 г.: повышение нормы ФОР; сохранение низких процентных ставок; I квартал 2011 г.: повышение нормы ФОР; изъятие ликвидности посредством операций на открытом рынке (ООР); сохранение низких процентных ставок; II квартал 2011 г.: при сохранении инфляционной угрозы – умеренный рост процентных ставок при повышении нормы ФОР и стерилизации избыточной ликвидности посредством ООР. ИнструментII кв.2010III кв.2010IV кв.2010I кв.2011II кв.2011 Ставка00 ФОР00 ООР000 14

Выводы и рекомендации Бессрочность механизма санации «проблемных» банков через АСВ с последующей модификацией системы страхования вкладов (слияния страховой и оздоровительной функции) Изменение управления ликвидностью федерального бюджета Перенастройка беззалогового инструмента Мониторинг скорректированного показателя достаточности капитала Возможности для более гибкой процентной политики Банка России еще сохраняются

Спасибо за внимание