The Foyil Group Создание стоимости при консолидации "Фойл Корпоративные Финансы" Teл: +380 (44)

2 Краткая информация о группе компаний "Фойл" Секция 1

3 Инвестиционно - банковские услуги Торговля ценными бумагами, инвестиционные исследования и Инвестиции средств клиентов в ценные бумаги украинских компаний Управление активами Фойл Фойл Ценные Бумаги Корпоративные финансы Группа "Фойл" Краткая информация о группе "Фойл" Группа "Фойл" основана в 1996 гражданином США Дорианом Фойлом и начала деятельность с компании по управлению активами – "Фойл Эссет Менеджмент, независимой компании, управляющей фондами с фокусом на инвестиции в акции компаний Украины. Компания базируется на Багамских островах. Сейчас в 2006 "Фойл Эссет Менеджмент управляет 3 фондами с капиталом свыше US$30 млн. 2 фонда инвестируют средства в акции компаний Украины, и в процессе организации фонд инвестиций в недвижимость в Украине. Сегодня группа "Фойл" - ведущая финансовая компания Украины, занимающаяся управлением активами, торговлей ценными бумагами, инвестиционными исследованиями и оказывающая инвестиционно - банковские услуги. В офисах группы "Фойл" в Киеве и Нассау (Багамские острова) работает свыше 35 опытнейших профессионалов. Группа "Фойл" – ведущая компания в Украине Группа "Фойл", одна из наиболее опытных инвестиционных компаний Украины, предлагает интегрированные услуги Ведущий отдел инв. исслд. в Украине 6 место среди 700 брокеров Украины

4 Услуги Корпоративных Финансов Ускорение развития Вход на новые рынки Новый продукт Новые каналы дистрибъюции Продажа компании Слияния и Поглощения Сумма: $5-50 млн. Доля: свыше 50% Период инвестиций: больше 10 лет Оценка: самая большая оценка обычно Допустимый уровень риска: Высокий Стратегические партнерства / совместные предприятия Сумма: $5-20 млн. Кол-во инвесторов: 1-2 Доля: больше 25% Период инвестиций: 3-5 лет Возврат на инвестиции: больше 25% Допустимый уровень риска: Очень высокий Продажа акций: фонды прямых инвестиций Сумма: $5 – 50 млн. Кол-во инвесторов: Доля: может быть меньше 25% Период инвестиций: 1-3 года Возврат на инвестиции: может быть $100 млн. Меньше требований по залогам чем при кредитах Допустимый уровень риска: Низкий Конвертируемые облигации – инструмент привлечения средств для растущих компаний Долговое финансирование / Конвертируемые облигации Наш фокус привлечение капитала, слияния и поглощения и услуги финансового советника для быстрорастущих компаний в Украине Краткая информация о группе "Фойл"

5 Консолидация как источник стоимости Секция 2

6 Увеличение стоимости компании – основные источники Источники увеличения стоимости 1.Финансовый источник увеличения стоимости: Повышается спрос. Крупные компании более привлекательны для вложения средств инвесторами; Повышается ликвидность. Чем крупнее компания, тем больше число потенциальных инвесторов в ее акции, в том числе стратегических инвесторов; Улучшается кредитный рейтинг. У крупной компании появляются более широкие возможности на рынке заемного капитала. 2.Операционный источник увеличения стоимости (синергия): Эффекты масштаба как источник синергии; Симбиоз менеджмента. Cовместное решение стратегический вопросов).

7 Инвесторы платят премию за размер компании Финансовый источник увеличения стоимости Dean Foods Emmi AG Ukrproduct Wimm-Bill-Dann American dairy Inc Wimm-Bill-Dann Ukrproduct Galaxy Nutritional Foods Положительная корреляция коэффициента P/S (Капитализация/Продажи) и объемов продаж на примере публичных компаний в молочной индустрии Положительная корреляция коэффициента EV/EBITDA (Стоимость бизнеса/Прибыльность) и величины EBITDA на примере публичных компаний молочной индустрии

8 Увеличение стоимости компании – операционные эффекты Операционный источник увеличения стоимости Поставк и сырья Доходы Операционные затраты Капитальные затраты Производство Уменьшение общепроизводственн ых затрат за счет эффекта масштаба Уменьшение закупочных цен на сырье за счет снижения уровня конкуренции Снижение затрат на доставку и хранение сырья за счет централизации поставок Эффект масштаба при закупках сырья и расходных материалов Оптимизация затрат по расширению производственных мощностей Возможность внедрения новых технологий Продажи и дистрибуция Увеличение продаж за счет новых каналов и рынков сбыта, согласованной ценовой политики Развитие бизнеса Получение ресурсов для разработки стратегии развития компании Дополнительные ресурсы для раскрутки брендов и расширения ассортимента выпускаемой продукции Уменьшение затрат на продажу и дистрибуцию за счет эффекта масштаба Административный и финансовый менеджмент Передовой опыт управления компанией Оптимизация корпоративных функций: персонал; административный и финансовый менеджмент Расширение возможностей роста компании Возможность использовать передовые производственные технологии и научные разработки

9 Консолидация 4 – 5 региональных украинских банков может дать возможность инвесторам получить до 45% IRR Практический пример: Банковская индустрия Интеграция региональных банков (средние и небольшие банки) позволит построить национальный банк в течение 2- 3 лет Такая интеграция позволит увеличить стоимость в 2-3 раза по сравнению с Internal Rate of Return (IRR) будет в районе 30–45% для периода в 3 – 4 years. Киев Рег. банк 2 Рег. банк 1 Рег. банк 4 Рег. банк 3 Рег. банк 5 P/B ratios при сделках на Украинском рынке Украинские банки - Price/Book value ratio дистрибуция по группам.

10 Что отличает "Фойл", так это искреннее желание способствовать успеху украинского бизнеса на мировой арене Наши конкурентные преимущества "Фойл" Секьюритиз – единственный созданный в Украине инвестиционный бутик, основанный западными экспертами, имеющий более чем 9-летний опыт работы на украинском рынке и соединяющий в себе управление активами, инвестиционный банкинг и брокерское обслуживание Выгоды украинских компаний, стремящихся реализовать акционерный капитал или увеличить его стоимость Команда профессионалов мирового уровня, которая организует процесс формирования цены компании и выбора инвесторов Опыт работы в корпорациях дает понимание нужд компании Тесная связь с инвесторами на Западе и в России ускоряет процесс завершения сделок Непосредственный опыт работы со стратегическими и финансовыми инвесторами позволяет формировать оптимальную финансовую стратегию Выгоды международных инвесторов/компаний, которые стремятся выйти на украинский рынок или развивать здесь существующий бизнес Строгое соответствие нормам этики Глубокое понимание украинских рисков и возможностей в сочетании с опытом структурирования и исполнения сделок обеспечивает адекватную прибыль Завершение сделок с учетом последующей интеграции Специальные инвестиционные решения с учетом пожеланий клиентов и приоритетное внимание к их нуждам Широкая сеть контактов в украинском деловом сообществе Команда корпоративных финансов компании "Фойл" обладает опытом исполнения сложнейших сделок Краткая информация о группе компаний "Фойл" Приобретение SPAR Украина Приобретение 100% акций SPAR Украина Финансовый Советник 2005 Размещение акций Продажа 17% акций Apteka Holding Финансовый Советник 2002

11 Примеры сделок Краткая информация о группе "Фойл" Инвестиционно- консультационные услуги Мандат от Western NIS Enterprise Fund Эксклюзивный Финансовый Советник Международный тендер US$ ,4% акций пивоваренного завода Рогань продано Interbrew Лид Менеджер 2001 Инвестиционно- консультационные услуги Привлечение инвестиций ЕБРР US$ Эксклюзивный Финансовый Советник Размещение акций US$ Продажа стратегической доли акций компании Heidelberg Cement AG Лид Менеджер 2004 Международный тендер US$ Продажа стратегической доли Волынь Цемент компании Dyckerhoff Лид Менеджер 2001 Размещение акций Продажа 17% акций Apteka Holding Финансовый советник 2002 Инвестиционно- консультационные услуги Offering of up to 5,500,000 Shares U.S. $10.00 per Share U.S. $250,000 Minimum Purchase U.S. $55,000,000 Maximum Offering Investment Manager FOYIL ASSET MANAGEMENT LIMITED Эксклюзивный финансовый советник PRIVATE PLACEMENT MEMORANDUM CONFIDENTIAL February 26, 1997 Copy No. _________ Ukrainian Opportunity Fund (an International Business Company formed under the laws of the Commonwealth of the Bahamas) Синдицированный кредит US$ Лид Менеджер 2001 Приобретение SPAR Украина Приобретение 100% акций SPAR Украина Финансовый Советник 2005 Консультационные услуги Финансовые консультации 2006 Инвестиционно- консультационные услуги Поиск миноритарного финансового инвестора Финансовый советник 2006

"Фойл" Корпоративные Финансы Ул. Институтская 22/7, кв Киев, Украина Тел: +380 (44) Факс: +380 (44)