МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ ПРАВИТЕЛЬСТВА МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Финансово-технологическая Академия Кафедра экономики РЕФЕРАТ по дисциплине: «экономическая оценка инвестиций» на тему : НАЧИСЛЕНИЕ ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ Выполнила: студентка группы ЭТ-04 Добрикова О.М. Проверил: Зазыкина Л. А. Королев 2014

Методы финансовой математики условно делятся на две категории: Базовые Прикладные простые и сложные проценты расчеты последовательностей (потоков) платежей применительно к различным видам финансовых рент планирование и оценка эффективности финансово- кредитных операций расчет страховых аннуитетов планирование и анализ инвестиционных проектов финансовые расчеты по ценным бумагам

Основные понятия финансовых методов расчета: процент - это доход от предоставления денег в долг в различных формах, либо от инвестиций производственного или финансового характера; процентная ставка - относительная величина дохода за фиксированный интервал времени, измеряемая в процентах или в виде дроби; период начисления - интервал времени, к которому приурочена процентная ставка; интервал начисления - это минимальный период, по прошествии которого происходит начисление процентов;

капитализация процента - присоединение начисленных процентов к основной сумме; наращение - увеличение первоначальной суммы в связи с капитализацией; дисконтирование - приведение стоимостной величины, относящейся к будущему, на некоторый, обычно более ранний момент времени.

Виды процентных ставок В зависимости от базы для начисления процента простые проценты (постоянная база) сложные проценты (переменная база) По постоянству значения процентной ставки в течение действия контракта фиксированные плавающие По принципу расчета ставка приращения - декурсивная ставка учетная ставка - антисипативная ставка

FV = PV + I = PV + i PV n = =PV (1 + i n) = PV kн, где kн – коэффициент (множитель) наращения простых процентов. I – проценты за весь срок ссуды (interest); PV – первоначальная сумма долга или современная (текущая) стоимость (present value); i – ставка процентов за период (interest rate); FV – наращенная сумма или будущая стоимость (future value), т.е. первоначальная сумма долга с начисленными на нее процентами к концу срока ссуды; n – срок ссуды в годах.

Три способа расчета простых процентов : Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды («германская практика расчета») - продолжительность года условно принимается за 360 дней, а целого месяца – за 30 дней. Этот способ обычно используется в Германии, Дании, Швеции. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды, («французская практика расчета») - продолжительность года условно принимается за 360 дней, а продолжительность ссуды рассчитывается точно по календарю. Этот способ имеет распространение во Франции, Бельгии, Испании, Швейцарии. Точные проценты с точным числом дней ссуды («английская практика расчета») - продолжительность года и продолжительность ссуды берутся точно по календарю. Этот способ применяется в Португалии, Англии, США.

Процентное число вычисляется по формуле: Процентное число = = (Сумма на счете Длительность периода в днях) / 100 = = (PV t) / 100

Методика с использованием процентных чисел по своей сути является последовательным применением формулы простых процентов для каждого интервала постоянства суммы на счете: I = I1 + I2 + …= P1 t1 / T i + P2 t2 / T i +…

Сумма в размере 2'000 рублей дана в долг на 2 года по схеме простого процента под 10% годовых. Определить проценты и сумму, подлежащую возврату. Решение: Наращенная сумма: FV = PV (1 + n i ) = 2'000 ( '1) = 2'400 руб. или FV = PV k н = 2'000 1,2 = 2'400 руб. Сумма начисленных процентов: I = PV n i = 2' ,1 = 400 руб. или I = FV - PV = 2' '000 = 400 руб. Таким образом, через два года необходимо вернуть общую сумму в размере 2'400 рублей, из которой 2'000 рублей составляет долг, а 400 рублей – "цена долга".