Переход от распределительной пенсионной системы к накопительной: результаты и критерии эффективности Депутат Государственной Думы, д.э.н., профессор О.Г.Дмитриева. - презентация

1 Переход от распределительной пенсионной системы к накопительной: результаты и критерии эффективности Депутат Государственной Думы, д.э.н., профессор О.Г.Дмитриева 21 декабря 2010 года

2 Доходность размещения средств накопительной части пенсии За 6 лет, раз В средне м за год, раз Средства в управлении государственной управляющей компании (ВЭБ), млрд. руб. 94,4176,3267,1362,9343,1479,8-- Средства в управлении частных управляющих компаний, млрд. руб. 2,95,69,412,213,614,1-- Доходность инвестирования средств накопительной части пенсии государственной управляющей компанией (ВЭБ), % 7,3312,185,675,98-0,469,521,471,066 Средневзвешенная доходность инвестирования средств накопительной части пенсии частными управляющими компаниями, % 4,2621,2220,310,75-27,934,701,491,068 Средневзвешенная доходность инвестирования средств накопительной части пенсии негосударственными пенсионными фондами, % --17,766,44-22,6 от 6% до 33% 1,03- 1,29* 1,007- 1,065 Индексация страховой части пенсии, %15,8511,1012,99,030,035,82,811,188 Инфляция, %11,711,09,011,913,38,81,861,109 Темп роста заработной платы, %22,526,925,426,026,68,33,371,224 * - за 4 года

3 Темп прироста ВВП, фонда оплаты труда и средней заработной платы в Российской Федерации Заработная плата номинальная средняя, тыс. руб. 3,244,365,506,748,5510,6313,5917,1118,54 ВВП номинальный, трлн. руб. 8,9410,8313,2417,0521,6226,8832,9941,5438,99 Фонд оплаты труда, млрд. руб Темп прироста фонда оплаты труда, % --24,2820,7224,5424,0330,1028,284,92 Темп прироста средней номинальной заработной платы, % -34,5726,1522,5426,8524,3327,8525,908,36 Темп прироста номинального ВВП, % -21,1422,2528,7826,8024,3322,7325,92-6,14 Доля ФОТ в ВВП, %-24,4524,8623,3022,8922,8324,2024,6627,56

4 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной GDP – ВВП; Vz – фонд оплаты труда; k – рост ВВП за один год.

5 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной z i – средняя заработная плата в i-ом году; L i – численность занятых в i-ом году.

6 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной z 1 – средняя заработная плата в первом году; L 1 – численность занятых в первом году; - снижение численности занятых за i лет.

7 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной s - ежегодный темп роста заработной платы вследствие сокращения численности занятых; - рост заработной платы к i-му году вследствие сокращения численности занятых.

8 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной μ - норма отчислений на накопительную часть пенсии в течение всего периода; - отчисления на накопительную часть пенсии в i-ом году.

9 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной - отчисления на накопительную часть пенсии, сделанные в i-ом году с учетом инвестиционной доходности к N-му году; k - годовая доходность в накопительной системе, равная темпу роста ВВП; - темп роста доходности инвестирования за весь период с i-го года до конечного N-го года.

10 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной – накопленный пенсионный капитал к году N.

11 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной – накопительная пенсия; – коэффициент «дожития». d

12 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной – накопительная пенсия.

13 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной – пенсия в распределительной системе в N-ом году; – численность работающих в N-ом году; – численность пенсионеров в N-ом году.

14 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной z N – средняя заработная плата к N-му году.

15 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной – распределительная пенсия.

16 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной s = 1,007; d = 19; k = 1,05.

17 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной Если на одного пенсионера будет приходиться меньше двух работающих, то накопительная пенсия будет больше, чем распределительная

18 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной k*f – фактическая доходность по накопительной пенсии; f – коэффициент доходности, «очищенный» от расходов, связанных с обеспечением накопительной пенсионной системы.

19 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной Накопленный пенсионный капитал по накопительной пенсии к концу периода.

20 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной Накопительная пенсия в N-ом году

21 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной

22 - численность работающих в N-ом году; - численность пенсионеров в N-ом году; N = 40; k – рост средней зарплаты, эквивалентный росту ВВП (1,05); s – годовой коэффициент роста средней заработной платы вследствие снижения численности занятых (1,007); d – период выплаты пенсии, равный 19 годам; f – расходы на обеспечение накопительной части пенсии.

23 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной При значении f =0,75 накопительная пенсия оказывается больше распределительной при. Накопительная пенсионная система при 25-процентных расходах на ее функционирование оказывается более эффективной, чем распределительная, если на 100 пенсионеров приходится менее 16 работающих; если больше, то распределительная система эффективнее.

24 Насколько накопительная пенсионная система эффективней распределительной При значении f =0,9 накопительная пенсия оказывается больше распределительной при. При минимально допустимых расходах на функционирование накопительной пенсионной системы (10% от доходности) при 46 работающих на 100 пенсионеров к концу периода распределительная пенсионная система оказывается более эффективной, чем накопительная.