Біржовий індексний фонд «Індекс Української біржі» - аналог ETF в Україні Можливості та переваги Тарас Кучер Заступник директора з операцій на фондовому. - презентация

1 Біржовий індексний фонд «Індекс Української біржі» - аналог ETF в Україні Можливості та переваги Тарас Кучер Заступник директора з операцій на фондовому ринку департаменту з продажу та роботи з інвесторами КУА «КІНТО»

2 Глобальна індустрія ETF

3 + = ETF Інвестиційний фонд Акція ETF KUBI Повторює індекс Диверсифікація Низькі витрати Торгівля на біржі всередині дня Довгі/короткі позиції

4 1. ETF – це інвестиційні фонди, які дозволяють інвесторам легко диверсифікувати свої вкладення. Здійснивши лише одну угоду з придбання ЦП фонду, інвестор купує одразу портфель активів, з яких складається індексний кошик; 2. Динаміка ETF повторює динаміку обраного індексу; 3. Цінні папери ETF можуть вільно продаватися і купуватися на біржі як звичайні акції, в тому числі і всередині дня; 4. Інвестування в ETF дозволяє будувати різні інвестиційні та торгові стратегії Трохи більше про ETF

5 Порівняльна характеристика ETFІнвестфондАкції ЦіноутворенняReal timeКінець дняReal time Ціна входуРинковаВЧАРинкова Порядок купівліброкерКУА, агентиброкер Стратегія інвестування Пасивне управління Активне управління Самостійне управління ДиверсифікаціяВисокаРізнаНемає ЛіквідністьВисокаНизькаРізна Операції з активом Купівля/продаж, «маржиналка», intraday Купівля/продаж з 13:00 Купівля/продаж, «маржиналка», intraday Витрати інвесторів % брокеруПремія, винагорода, % брокеру

6 Індексний ETF чи фючерс? ETFФючерс + - Простота - Безстроковість - Актив - Плече 1:5 - Низькі комісійні - Дериватив - - Похибка слідування - Експірація - Щоденні розрахунки Куди? - Будь-які торгові горизонти - Конструювання стратегій - Високочастотна торгівля всередині дня - Хеджування від падіння ринку Разом? АРБІТРАЖ

7 Механізм роботи ETF

8 Тип: Пайовий Закритий Недиверсифікований Строк діяльності: 15 років Обсяг емісії: 1 млрд.грн. Номінал: 100 грн. Винагорода КУА: 0.9% на рік Бенчмарк: індекс українських акцій «Української біржі» Структура: не 5% грошові кошти Допустиме відхилення: не >2 пп. по позиції від бенчмарку Орієнтовна похибка: 0%-3% річних Цільовий спред: до 0.5% з перспективою звуження до 0.1% ІНДЕКС В KUBI Характеристика Фонду

9 - Купівля або продаж ринку - Арбітраж ETF vs Фючерс - Створення комбінованих портфелів - Хеджування портфеля - Торгівля на спреді ETF vs Акція ІНДЕКС В KUBI : можливості використання біржового фонду «Індекс Української біржі»

10 Купівля або продаж ринку

11 Арбітраж Спот Фючерс Buy Sell Теоретична ціна ф'ючерсу

12 Створення комбінованих портфелів 29% 35% 33% 39% ETF – Ядро + Акції (Buy) - Акції (Sell Short)

13 Хеджування ? Розпродаж Sell Short KUBI Портфель – ETF +

14 Торгівля на спреді ETF vs Акція

15 KUBI - на ринку заявок вже з 29 березня