Лизинг Выполнили: Гвоздева Дарья, Шмалько Марина,гр.УА-104. - презентация

1 Лизинг Выполнили: Гвоздева Дарья, Шмалько Марина,гр.УА-104

2 Лизинг ( англ. leasing от англ. to lease сдать в аренду ) вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов. Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

3 Виды лизинга. По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества : Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества

4 По продолжительности : Краткосрочный лизинг ( до 1 года ) Среднесрочный лизинг ( от 1 до 3 лет ) Долгосрочный лизинг ( более 3 лет ) По целевому назначению : Действительный лизинг Фиктивный лизинг ( преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот )

5 По степени окупаемости : Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества По намерениям участников : Срочный лизинг - одноразовый ( на один срок ) лизинг Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта

6 По составу его участников : Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками : лизингодателем и арендатором Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как : 1. трехсторонний лизинг ( поставщик - лизингодатель - арендатор ) 2. многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более ( присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения : банк, страховая компания, и другие )

7 Лизинг различают по платежам 1. По форме платежа : денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами

8 2. По периодичности выплат : периодические платежи ( ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные ), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса

9 3. По способу уплаты лизинговых платежей различают : платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции платежи с увеличивающимися размерами ( на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции ) платежи с уменьшающимися размерами ( в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности )

10 По секторам рынка : Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны. Внешний ( международный ) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. 1. экспортный лизинг ( при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта ) 2. импортный лизинг ( при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта ) 3. транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

11 По типу арендуемых активов : Лизинг физических активов лизинг движимого имущества ( машинно - технический лизинг ); лизинг недвижимого имущества ( долгосрочная аренда зданий и сооружений ) : лизинг недвижимости производственного назначения лизинг недвижимости непроизводственного назначения

12 Формы лизинга : внутренний лизинг международный лизинг c ублизинг Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам ( лизингополучателям по договору сублизинга ) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

13 Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом. 1. Пользователь ( после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель ) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо. 2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы - изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга. 3. Лизинговая компания ( лизингодатель ), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа ( определяется договором ) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи. Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом. 1. Пользователь ( после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель ) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо. 2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы - изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга. 3. Лизинговая компания ( лизингодатель ), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа ( определяется договором ) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.

14 В сделке задействованы три стороны : Лизингодатель – участник, который приобретает в собственность Предмет лизинга и передает его Лизингополучателю во временное владение и пользование на условиях Договора лизинга ; Лизингополучатель – участник, который на условиях Договора лизинга принимает Предмет лизинга во временное владение и пользование для предпринимательских целей ; Продавец – лицо, выбор которого осуществлен Лизингополучателем, передающее Предмет лизинга в собственность Банку на основании Договора купли - продажи с целью дальнейшей его передачи Лизингополучателю во временное владение и пользование для предпринимательских целей на условиях Договора лизинга.

15 Упрощенно лизинговая сделка выглядит следующим образом :

16 Особенности лизинговых операций в развитых странах США Германия Япония Франция

17 США На рынке лизинговых услуг компании США являются наиболее заметными и крупными. Об уровне развитости лизинговых отношений в США свидетельствует количество ассоциаций, объединяющих участников лизингового рынка : Ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Equipment Leasing Association) Западная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Western Association of Equipment Lessors) Восточная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Eastern Association of Equipment Lessors) Национальная ассоциация лизинга транспортных средств (National Vehicle Leasing Association) Ассоциация лизинга и рентинга грузовиков (Truck Renting and Leasing Association) Американская ассоциация лизинга автомобилей (American Automotive Leasing Association)

18 В США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками : минимальные инвестиции в арендованное оборудование со стороны лизингодателя должны быть не менее 20% его стоимости период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования лизингополучатель не может иметь право на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права Наиболее популярным в США является лизинг автотранспортных средств. Такой вид лизинга чаще используется банками, когда они выступают в качестве лизингодателей.

19 Германия Крупнейшие лизинговые компании Германии являются ведущими в Европе и занимают высокие позиции в мировом табеле о рангах. Во многом это обусловлено уровнем квалификации кадров, большим опытом работы компаний на рынке ( по лет ), наличием необходимого финансирования на приемлемых для клиентов условиях. В Германии финансовый лизинг определяется как соглашение, заключаемое на фиксированный срок, в течение которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи в течение этого периода покрывают как минимум затраты на приобретение или производство плюс дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию, у лизингодателя 11. Такой лизинг принято называть лизинг с полной выплатой ( full - pay - out - lease ).

20 Особенности лизинговой сделки : срок службы имущества и основной срок лизинга примерно равны в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право либо продлить договор, либо выкупить оборудование обязательство лизингополучателя возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель должен получить как минимум 25% их величины

21 Япония В Японии финансовый лизинг определяется как сделка, удовлетворяющая следующим двум основным требованиям : 1. срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг 2. запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия

22 Финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по реализации, если удовлетворяется один из следующих критериев : оговорено, что по истечении периода аренды арендуемый объект будет передан арендатору за нулевое или номинальное денежное вознаграждение арендуется монтированное в здании и поэтому неперемещаемое оборудование арендуются машины, завод или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в каких - либо других целях период аренды короче, чем 70% законодательно оговоренного срока службы арендуемого объекта (60%, если этот срок службы 10 лет и более ), и арендатор имеет право покупки

23 Франция Франция является одной из немногих стран, в которой существует специальное законодательство по лизингу. Виды лизинга : лизинг движимого имущества без права выкупа лизинг движимого имущества с правом выкупа ( финансовый лизинг )

24 Финансовый лизинг ( credit - bail ) имеет место только в том случае, если : лизингодатель покупает оборудование до его последующей сдачи в аренду ; лизингодатель предоставляет лизингополучателю возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно сделанных лизинговых платежей ; лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности.

25 В Казахстане механизм финансовой аренды, как и само понятие « лизинг », на протяжении последнего десятилетия оставался новым, неизведанным, а потому и менее востребованным источником финансирования как для большинства предприятий МСБ, так и для обычных физических лиц - потенциальных розничных заемщиков. Появившись в стране в середине х, наряду с множеством других финансовых инструментов, инновационных на тот момент, лизинг обретал популярность постепенно и неторопливо, терпеливо дожидаясь своего часа. Значительный износ основных фондов, большая часть которых была введена в эксплуатацию еще в середине прошлого века, а также целый ряд преимуществ лизинговой сделки перед традиционным банковским кредитованием - вот факторы, способствовавшие быстрому развитию лизинга в стране.

26 На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно - технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон « О финансовом лизинге », Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации ; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции « О финансовом лизинге » 1988 года.

27 На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком ровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес - плана, составления которого пока представляется многим проблемным. Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.

28 Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон. На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно - денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.

29 Нашей стране не хватает комплексной программы в рамках которой был бы из следующих элементов : была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы : подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг ; предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок ( более 3- х лет ); развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге ( например страхование ). наряду с уже принятыми мерами ( отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга ), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

30 лизинг предполагает 100- процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива " не покупать ", при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям Преимущества лизинга.

31 К специфическим недостаткам лизинга можно отнести следующие : конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит ; платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности ; выгоды от ускоренной амортизации оборудования достаются лизингодателю ; увеличиваются финансовые риски предприятия ; требуются дополнительные гарантии или залог ; юридическая сложность сделки и др.