20020206MO-MIJ002VK1fm-r-c НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ на рынке ГКО-ОФЗ на ММВБ Э.В.Астанин ММВБ 21 июля 2003 г. - презентация

1 MO-MIJ002VK1fm-r-c НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ на рынке ГКО-ОФЗ на ММВБ Э.В.Астанин ММВБ 21 июля 2003 г.

2 MO-MIJ002VK1fm-r-c НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА РЫНКЕ ГКО-ОФЗ 1.ПОЛНЫЙ РЫНОК ГЦБ 2.ОПЕРАЦИИ РЕПО 3.НОВЫЕ РЕЖИМЫ ТОРГОВЛИ

3 MO-MIJ002VK1fm-r-c ПОЛНЫЙ РЫНОК ГЦБ Полный рынок государственных ценных бумаг

4 MO-MIJ002VK1fm-r-c Сумма РЕПО Количество облигаций Срок РЕПО Ставка РЕПО Дисконт БАЗОВАЯ СХЕМА ОПЕРАЦИЙ РЕПО К З КВ (Бумаги) КВ (Деньги) К З Деньги Бумаги К З Деньги + % 12

5 MO-MIJ002VK1fm-r-c РАСЧЕТНЫЕ ФОРМУЛЫ Начальное значение дисконта, % Количество Облигаций (1 часть РЕПО), шт. Стоимость покупки, руб.

6 MO-MIJ002VK1fm-r-c 1.Дисконтирование обеспечения 2.Компенсационные взносы 3.Блокировка Обеспечения 4.Использование Базисных условий ХАРАКТЕРИСТИКИ СДЕЛОК РЕПО Основные характеристики: 1. Внесистемные сделки 2. Срок РЕПО – до 180 дней + пролонгация до 90 дней 3. Код исполнения 1-й части - Т0, Sn 4. Цена, дисконт - 4 зн. после запятой Ставка РЕПО - 4 зн. после запятой 5. Регламент 11:00-16:45 (18:00-20:00) Дополнительные возможности:

7 MO-MIJ002VK1fm-r-c ИЗМЕНЕНИЕ УСЛОВИЙ СДЕЛОК РЕПО млн- сумма возврата 102 тыс. - количество облигаций млн- сумма РЕПО 102 тыс - количество облигаций 30 дн.- срок РЕПО 10%- ставка РЕПО 0,1027- дисконт млн- сумма возврата 102 тыс.- количество облигаций 45 дн- срок РЕПО 10%- ставка РЕПО 0,1038- дисконт млн- сумма РЕПО 102 тыс - количество облигаций

8 MO-MIJ002VK1fm-r-c АУКЦИОН ПО РЕАЛИЗАЦИИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ 1 t 32 P Р рын 10% Выручка – Кредитору Остаток – Заемщику P (1) аукц P (2) аукц

9 MO-MIJ002VK1fm-r-c ТАРИФЫ ПО СДЕЛКАМ РЕПО (ПРОЕКТ) РЕПО, БМР0,000135% х T x (S+НКД); 0,035% x (S+НКД) Внесение КВ100 рублей / взнос Реализационный аукцион РЕПО Продажа (ставки спот-рынка) Покупка (ставки спот-рынка, Кредитор- 100 руб.) Фиксированная составляющая комиссии 1200 рублей / месяц (оборот менее 10 млн. руб.) Зачет встречных однородных обязательств (требований) рублей за заявку (зачет без подтверждения) рублей за заявку (зачет с подтверждением) Дополнительная торговая сессия (18:00-20:00) 500 рублей за сделку Плата за предоставление документов на бумажных носителях 3200 рублей / месяц

10 MO-MIJ002VK1fm-r-c ЭТАПНОСТЬ ВНЕДРЕНИЯ ТЕХНОЛОГИЙ ОПЕРАЦИЙ РЕПО 1. Код расчетов по первой части сделки РЕПО – Т0,S0 2. Компенсационные взносы 3. Блокировка Обеспечения 4. Изменение условий сделки РЕПО 5. Аукцион по реализации Обеспечения 11 августа Обучение новому ПО (Ирина Тиссен ) Установка новой версии РМ с 22 июля с 28 июля

11 MO-MIJ002VK1fm-r-c НОВЫЕ РЕЖИМЫ ТОРГОВЛИ 1. Заключение внесистемных сделок с кодом расчетов Sn, (n=0,1,2) 2. Биржевое модифицированное РЕПО с кодом расчетов Sn 3. Задание времени активации в заявках с сохранением в котировках

12 MO-MIJ002VK1fm-r-c ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК С КОДОМ РАСЧЕТОВ Sn Особенности заключения сделок 1. Режим торгов – внесистемные сделки 2. n = 0 ( 0,3 процентных пункта от тек. доходности) n = 1 ( 0,4) n = 2 ( 0,5) 3.Проверка на обеспеченность позиций отсутствует 4.Регламент 11:00-16:45 16:30-16:45 – без S0 (18:00-20:00)

13 MO-MIJ002VK1fm-r-c ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК С КОДОМ РАСЧЕТОВ Sn 1. Поставка-против-платежа 2. Заявки-поручения на исполнение 3. Зачет встречных однородных обязательств/требований 4. В случае неисполнения сделки Инвестором его замещает Дилер 5. Неисполнение сделки- санкции ТС

14 MO-MIJ002VK1fm-r-c ЗАЯВКИ С ВРЕМЕНЕМ АКТИВАЦИИ С СОХРАНЕНИЕМ В КОТИРОВКАХ КупляПродажа t

15 MO-MIJ002VK1fm-r-c ТАРИФЫ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ (ПРОЕКТ)

16 MO-MIJ002VK1fm-r-c ЭТАПНОСТЬ ВНЕДРЕНИЯ устанавливается ЦБР 1.Обучение дилеров (Ирина Тиссен ) 2. Установка новой версии РМ 3. БМР с кодом расчетов Sn 4. Заявки с временем активации 5. Сделки с кодом расчетов Sn 1 октября устанавливается ЦБР с 22 июля с 28 июля с 28 июля