Инновационные финансовые технологии. Применение исламских принципов в финансировании малого и среднего бизнеса в России. © Ансар. Финансовые Технологии. - презентация

1 Инновационные финансовые технологии. Применение исламских принципов в финансировании малого и среднего бизнеса в России. © Ансар. Финансовые Технологии. بِسْمِ اللَّهِ الرَّحْمَنِ الرَّحِيمِ

2 Финансирование бизнеса. Фиксированный процент или доля прибыли? ФИКСИРОВАННЫЙ ПРОЦЕНТ 1.Определяется при заключении договора. 2.Начисляется на сумму заемных средств. 3.Не зависит от эффективности использования заемных средств. ДОЛЯ ПРИБЫЛИ 1.Определяется при заключении договора. 2.Зависит от прибыли (убытка), а не от суммы заемных средств. 3.Напрямую зависит от эффективности бизнеса заемщика. © Ансар. Финансовые Технологии. Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г. 2

3 Взаимосвязь финансового и реального секторов. Действующая модель. Взаимосвязь финансового и реального секторов. Действующая модель. Эффективность бизнеса Заемные средства + проценты Активы, RUR Время, t Разрыв между стоимостью реальных активов и стоимостью привлеченных средств с начисляемыми процентами (образование фиктивного капитала) Компенсируется за счет активов должника. © Ансар. Финансовые Технологии. 3 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

4 Взаимосвязь финансового и реального секторов. Исламская модель. Взаимосвязь финансового и реального секторов. Исламская модель. Эффективность бизнеса Заемные средства + доля в прибыли Активы, RUR Время, t Полное совпадение между стоимостью реальных активов и стоимостью привлеченных средств с начисляемым доходом © Ансар. Финансовые Технологии. 4 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

5 Вывод Принцип разделения прибыли и убытков: препятствует образованию фиктивного капитала, дестабилизирующего любую экономическую систему; позволяет создавать благоприятные условия для развития малого и среднего бизнеса. © Ансар. Финансовые Технологии. 5 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

6 Инструменты финансирования и их применение Мурабаха Мушарака Иджара Мудараба © Ансар. Финансовые Технологии. 6 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

7 Мурабаха - разновидность договора купли-продажи товара по согласованной цене, которая включает надбавку продавца к стоимости товара. В широком смысле мурабаха - это финансирование путем купли-продажи актива. Российский аналог: Договор купли-продажи с рассрочкой платежа. Первый платеж должен включать в себя помимо рисковой составляющей еще и сумму налоговой нагрузки с надбавки, уплатить которую необходимо будет по факту реализации (НДС налог на прибыль). © Ансар. Финансовые Технологии. Мурабаха 7 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

8 Мушарака Мушарака – это исламский способ сотрудничества в финансовой сфере, когда две стороны объединяют свои капиталы для финансирования какого-либо проекта, при этом прибыль они делят в заранее определенном порядке, а убытки – в зависимости от долевого участия в капитале. © Ансар. Финансовые Технологии. 8 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

9 © Ансар. Финансовые Технологии. Мушарака. продолжение Российский аналог: АО - уставный капитал разделен на определенное число акций; участники (акционеры) не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков, связанных с деятельностью АО, в пределах стоимости принадлежащих им акций. ООО - уставный капитал разделен на доли; участники не отвечают по обязательствам ООО и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей. 9 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

10 Мушарака. продолжение Ст.28 п ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества. Уставом общества при его учреждении или путем внесения в устав общества изменений по решению общего собрания участников общества, принятому всеми участниками общества единогласно, может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. © Ансар. Финансовые Технологии. 10 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

11 Иджара - это вид инвестиционной деятельности, подразумевающий приобретение арендодателем оборудования или другого имущества в собственность и предоставление его арендатору в имущественный наем (аренду) во временное владение на согласованный срок на возмездной основе. Российский аналог: Лизинг. По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. © Ансар. Финансовые Технологии. Иджара 11 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

12 Мудараба – это соглашение между двумя сторонами, при котором одна сторона полностью предоставляет необходимой капитал для финансирования проекта, а другая занимается реализацией проекта, используя свои предпринимательские способности и опыт. Российский аналог: Доверительное управление. По договору доверительного управления имуществом, одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). © Ансар. Финансовые Технологии. Мудараба 12 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

13 Инвестиционный заем. Если иное не предусмотрено законом или договором займа, займодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. Таким образом, если указать в договоре порядок расчета вознаграждения за пользование заемными средствами в виде формулы, где вознаграждение зависит от дохода – классический договор займа из противоречащего принципам исламcкой экономической модели превратится в адаптированный к ее требованиям финансовый инструмент. © Ансар. Финансовые Технологии. Мудараба. продолжение 13 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

14 МурабахаКупля-продажа в рассрочку МушаракаАО, ООО ИджараЛизинг МударабаДоверительноеуправление; Инвестиционный заем © Ансар. Финансовые Технологии. Резюме 14 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.

15 Альхамдуллиляхи раббиль галямин. Спасибо за внимание. © Ансар. Финансовые Технологии. 15 Торгово-Промышленная палата Республики Татарстан Общественные слушания «Инновационные Финансовые Технологии», 7 апреля 2010г.