Материалы для доклада в Банковском институте ГУ-ВШЭ А.А. Нечаев д.э.н., профессор Президент Банка «Российская финансовая корпорация» ОАО Москва, Георгиевский. - презентация

1 Материалы для доклада в Банковском институте ГУ-ВШЭ А.А. Нечаев д.э.н., профессор Президент Банка «Российская финансовая корпорация» ОАО Москва, Георгиевский пер., д.1, стр.1 тел. (495) факс (495)

2 - Высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В результате кризиса практически на все товары российского сырьевого экспорта снизились не только цены, но и спрос. - Недостаточная конкурентоспособность не сырьевых секторов экономики. Когда начались проблемы в сырьевых секторах, не нашлось отраслей, способных «поддержать» экономику. Более того, проблемы от сырьевых отраслей начали распространяться на смежные. - Недостаточная развитость финансового сектора, банков. Слабая система рефинансирования банков и кредитования реального сектора, в ысокий уровень заимствований за рубежом. ОСНОВНЫЕ ПРИЧИНЫ КРИЗИСА

3 * Долг банков и нефинансовых предприятий, в которых органы госуправления и денежно-кредитного регулирования напрямую или опосредованно владеют 50% и более участия в капитале или контролируют их иным способом (оценка) Внешний долг Российской Федерации 463,5524,8540,5 484,7447,1475,6487,4 Краткосрочные обязательства 106,1101,1113,873,059,064,1 Долгосрочные обязательства 357,4423,4426,7410,4388,1411,5 Органы государственного управления 37,434,732,529,427,430,029,6 Органы денежно-кредитного регулирования 9,04,210,23,32,511,016,6 Госбанки* 65,578,271,261,754,454,1 Краткосрочные обязательства 11,411,913,29,47,77,5 Долгосрочные обязательства 54,266,358,052,246,746,6 Прочие госкомпании* 78,878,274,968,864,971,7 Краткосрочные обязательства 0,11,2 2,12,40,7 Долгосрочные обязательства 78,777,773,766,762,471,0 Внешний долг частного сектора272,8328,9351,6318,6298,6308,6 Краткосрочные обязательства 84,082,587,656,844,843,2 Долгосрочные обязательства 188,8246,4264,0261,9253,2256,4 Банки 98,1114,7126,9104,692,087,5 Краткосрочные обязательства 42,348,650,333,425,922,4 Долгосрочные обязательства 55,966,176,671,266,265,1 Прочие секторы 174,7214,2224,6214,0206,0221,1 Краткосрочные обязательства 41,733,937,223,419,020,8 Долгосрочные обязательства 133,0180,3187,4190,6187,0200,3 Внешний долг России в 2008 году, и за 3 квартала 2009 года (млрд. долл. США)

4 Задол- женность на Cроки платежей до востре- бования до 1 годаот 1 года до 2 лет Свыше 2 лет I кв II кв III кв 2009 IV кв I кв II кв III кв 2010 IV кв Всего 484,715,143,033,633,941,5152,021,024,619,625,790,8324,8 Органы государственного управления 29,4 1,60,91,40,94,71,40,81,30,84,233,0 Органы денежно- кредитного регулирования 3,32,80,6 Банки (без участия в капитале) 1 166,112,416,513,015,4 60,36,09,54,86,927,288,1 Прочие секторы (без участия в капитале) 285,824,319,717,025,386,413,514,313,518,159,4 203,5 График погашения внешнего долга Российской Федерации, включая предстоящие выплаты процентов по внешнему долгу (млрд. долларов)

5 Нормы обязательного резервирования привлеченных средств банков в Банке России (%) Период По обязательствам перед банками- нерезидентами По обязательствам перед физическими лицами По иным обязательствам ,53,03, ,54,04, ,54,55, ,05,05, ,55,56, ,51,52, , , , , – , ,5

6 Выступление Путина по «Мечел» ФМС выдает визу Роберту Дадли на 30 дней Обострение отношений Ю.Осетии и Грузии Ю.Осетия включена в бюджетную систему России Признание Абхазии и Ю.Осетии Очередное осложнение отношений между Грузией и Россией ТУ160 в Венесуэле Банкротство Lehman Brothers и снижение рейтингов компании AIG Резкое падение цен на нефть (-13%) Падение цен на нефть из-за решения ОПЕК о сокращении добычи нефти на 1,5 млн. баррелей в сутки с Объявление ЦБ РФ о предстоящей девальвации рубля DJIA RTSI

7 Ввоз (+) и вывоз (-) капитала из России частным сектором (млрд. долл.) ПериодБанкиПрочиеВсего 20055,9- 6,0- 0, ,513,941, ,836,682,4 1 кв ,9- 13,7- 23,6 2 кв ,118,640,7 3 кв ,5- 5,8- 19,3 4 кв ,6-74,9- 130, в целом- 56,9- 75,8- 132,8 1 кв ,8-28,0-34,8 2 кв ,810,24,4 3 кв (оценка)-28,5-3,0-31,5

8 Международные резервы России (млн. долл.) Всего

9 Сравнение международных финансовых центров Показатели/МФЦЛондонНью-ЙоркГонконгФранкфуртШанхай Москва Качество регулирования и налоги Индекс верховенства закона, Rule of Law 2007, Индекс качества регулирования, Regulatory quality, World Bank, 2007, от 0 до Индекс сложности ведения бизнеса, Ease of doing business (место из 178 стран, IFC, 2008) 6 место 3 место4 место20 место 83 место 106 место Индекс сложности налогообложения бизнеса, Ease of paying taxes, (место из 178 стран) 12 место 76 место3 место67 место 168 место 130 место Общий налоговый сбор (% от прибыли компании) 35.7%46.2%24.4%50.8%73.9%51.4% Количество налоговых платежей Время на налоговые отчеты и платежи (часы/год) Рынок ценных бумаг Капитализация рынка акций в стране (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % % % Объем торгов рынка акций (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % % % Объем IPO на биржах страны (млрд. $, 2007) Стоимость выпущенных корпоративных облигаций (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % % % Объем торгов корпоративными облигациями (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % % 115 9% Номинальная стоимость опционов (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % 0 0% 52 4% Номинальная стоимость фьючерсов (млрд. $, 2007, % ВВП) % % % % 0 0% % Объем торгов рынка опционов (млрд.$ в год, % ВВП 2007) 152 (5%)454 (3%)13,6 (7%)626 (19%)0-

10 Показатели/МФЦЛондон Нью- Йорк Гонконг Франкфур т Шанхай Москва Активы в негосударственных накопительных пенсионных фондах (млрд. $, 2006) (% ВВП) % % % % 19.2 (2007) 1.5% Чистые активы ПИФов (млрд. $, 2006) (% ВВП) % % % % 32 (2007) 2.5% Активы страховых комп. (млрд. $, 2005, % ВВП) % % % % 9 (2006) 0.9% Банковские депозиты (млрд. $, 2006) (% ВВП)2 930 (122%) (76%) (104%)4 469 (169%)415 (32%) Доля населения, инвестирующего в акции %11.3%19.6%5.7%5.6%0.4%0.4% Индекс институционального развития 8.94 (1 место) 8.41 (7 место) 8.6 (3 место) 8.2 (12 место)5.47(49 место)4.29 (86 место) Индекс развития финансовых институтов 8.22 (9 место) 7.2 (19 место) 8.8 (4 место) 7.6 (15 место) 4.33 (59 место) 4.67 (51 место) Индекс развития рынка акций 8.50 (1 место) 7.33 (8 место) 7.3 (8 место) 7.33 (8 место) 4.50 (42 место) 4.00 (47 место) Индекс качества жизни, Quality of Living, место из 215 городов (индекс), Mercer HR место (101.2) 48 место (100.0) 117 место (80.8) 7 место (107.1) 134 место (73.8) 201 место (43.4) Продолжительность жизни, HD Index, Число убийств на чел., Nation Mast Рейтинг развития электронных технологий (из 70 стран, Economist Intelligence Unit, 2008) 8 место1 место2 место14 место56 место59 место Количество пользователей мобильных телефонов на 1000 чел. в стране (World. Bank, 2005) Пользователи Интернет на 1000 чел. (2005) ВВП страны на душу населен.2007 (ППС,$) Инфляция в год ( , GDP Deflator, WB) 2.4%2.5%-2.9%0.7%3.1%19.9% Индекс глобальной конкурентоспособности, GCI (место из 131 стран, WEF, 2008) 9 место1 место12 место5 место34 место58 место Индекс экономической. свободы (место из 157 стран, Heritage Foundation, 2008) 10 место5 место1 место23 место126 место134 место Индекс эффективности госуд-ва, (2008) Индекс коррупции (180 стран, Transp. Int., 2007)12 место20 место14 место16 место72 место143 место

11 Динамика стоимости бивалютной корзины Стоимость бивалютной корзины с (0,55 долл. США и 0,45 евро), рассчитывается по официальным курсам, руб.

12

13 Инфляция по странам (%) дек.08март.09сент.09 в % к дек.07дек.08 Российская Федерация113,3105,4108,1 Страны Европейского союза (ЕС - 27) 102,2100,2100,8 Бразилия105,9101,2103,2 Республика Корея104,1101,5-- США99,9101,2102,7 Украина122,3105,9109,1

14

15 Остатки на корсчетах в банках (всего и в Московском регионе, млн. руб.)

16 Ликвидность и обязательства банков перед государством (млрд. руб.) Остатки на корсчетах банков в Банке России 524,4869,1475,3402,7569,3548,3 Депозиты банков в Банке России 225,216585,6471,5132,5352,8 Итого ликвидные денежные средства 749,61034,1560,9874,2701,8901,1 Депозиты федераль- ного бюджета 871, ,0270,0227,1 Требования Банка России к банкам 292,212826,53132,52062,911195,7704,6 Итого обязательства перед государством 1163,722826,53132,52217,911465,7931,7

17 Показатель Дек к Дек кв 2009 к 1 кв полугодие 09 к 1 полугодию 08 Янв.-сент.09 к янв.-сент.08 Валовой внутренний продукт 97,890,289,690,0 Промышленное производство 89,785,785,286,5 Продукция сельского хозяйства 104,5102,1100,999,2 Грузооборот транспорта, в т.ч. 87,682,482,586,0 железнодорожного 79,174,278,983,9 Оборот розничной торговли 104,898,997,094,7 Объем платных услуг населению 100,298,596,696,0 Экспорт товаров 83,352,352,654,3 Импорт товаров 96,264,560,759,6 Инвестиции в основной капитал 97,785,081,881,1 Индекс потребительских цен 113,3113,7113,1112,5 Цены производителей промышл. товаров 93,094,393,892,6 Реальные располагаемые денежные доходы 88,497,7100,098,9 Начисленная заработная плата: Номинальная Реальная 108,1 95,4 111,1 97,7 109,9 97,2 108,6 96,5 Численность безработных: Официально зарегистрированных Общая по методологии МОТ 126,1 128,2 126,5 139,2 141,2 142,8 147,8 139,4 Основные социально-экономические показатели (в %)

18

19 Прирост прибыли предприятий реального сектора экономики в годах нарастающим итогом с начала года к соответствующему периоду предыдущего года %

20 Суммарная задолженность предприятий на конец периода, млрд. руб.

21 РАЗМЕР И СТРУКТУРА ПРОСРОЧЕННОЙ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (на конец месяца) Июль 09 к июню 09 Авг. 09 к июлю 09 Авг. 09 к авг. 08 ВсегоНа конец августа 2009г. 110,5 млрд.руб.102,5108,3186,7 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство100,294,2149,8 Добыча полезных ископаемых96,9106,4129,1 Обрабатывающие производства, из них:100,6107,2в 2,3 раза производство пищевых продуктов, напитков и табака95,9100,988,0 текстильное и швейное производство105,5в 3,1 разав 7,3 раза обработка древесины и производство изделий из дерева98,699,8114,9 целлюлозно-бумажное произв-во; издательская и полиграфическая деятельность96,717,448,4 производство кокса и нефтепродуктов118,499,957,3 химическое производство100,9105,0в 2,8 раза металлургическое производство92,4101,2в 10,4 производство машин и оборудования102,6в 2,7 разав 4,2 раза производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования98,990,6в 2,3 раза производство транспортных средств и оборудования96,997,9в 9,9 раза производство и распределение электроэнергии, газа и воды100,3113,7131,8 Строительство102129,5171,2 Оптовая и розничная торговля, в том числе:126,195,1в 2,5 раза торговля автотранспортными средст­вами, технич. обслуживание и ремонт127,1101,5в 6,0 раз Транспорт и связь, из них:88,496,7148,5 деятельность железнодорожного транспорта87,590,673,0 Связь87,495,8в 3,8 раза

22 Показатели промышленного производства 2008 к 2007 Декабрь 2008 к декабрю кв 2009 к 1 кв кв 2009 к 2 кв кв 2009 к 3 кв 2008 Янв-сент 09 к янв-сент 08 Промышленное производство:102,189,785,784,689 86,5 Добыча полезных ископаемых:100,297,796,296,997,8 97,0 добыча нефти99,399,196,298,299,9 100,6 добыча железной руды95,354,4 83,0 Обрабатывающие производства, в том числе:103,286,879,278,485 80,9 Пищевые продукты:97,493,596,797,499,9 98,0 Текстильное и швейное производство95,579,578,876,782 79,3 Целлюлоза94,570,78285,386 81,4 Пиломатериалы90,679,1 84,7 Химическое производство, в том числе:95,871,177,688,395,4 87,0 синтетические смолы и пластмассы96,177,8 95,4 минеральные удобрения94,164,2 80,7 Цемент89,473,9 79,5 Металлургическое производство, из него:94,868,272,375,788 78,9 прокат черных металлов94,959,3 79,2 медный прокат85,738,5 45,0 Машины и оборудование, в том числе:10482,774,360,174,4 Станки89,253,2 35,0 прокатное оборудование81,420,9 46,7 оборудование для цветной металлургии48,134,4 53,8 электрические машины и оборудование87,772,6 62,4 Экскаваторы84,125,7 15,8 грузовые автомобили89,532,9 28,5 Электроэнергия103,293,894,993,789,7 93,1

23

24 Динамика цен на нефть и фондовых индексов

25 Основные социально- экономические показатели Июль 2009 к июню 2009* Август 2009 к июлю 2009* Сент.2009 к авг.2009* Янв.-сент. 09 к янв.-сент (оценка) 2010 Прогноз МЭР Валовой внутренний продукт100,4100,1 100,5 90,091,5 100, Промышленное производство101100,2107,386,587,5 99,7- 100,8 Оборот розничной торговли99,9100,1100,394,794,2 101,5- 102,1 Экспорт товаров102,3107,3103,127,2 54,3 Импорт товаров100103,697,117,5 59,6 Инвестиции в основной капитал100,199,2107,381,481,1 97,2- 100,4 Индекс потребительских цен100, , Реальные располагаемые денежные доходы99,199,8101,798,995,9100,4 Реальная начисленная заработная плата99, ,595,4 98,7- 99,3 * Сезонность устранена

26 1.Полное исполнение социальных обязательств. Поддержка пострадавших от кризиса. Модернизация пенсионной системы, образования и здравоохранения. 2. Сохранение промышленного и технологического потенциала. Отказ от поддержки неэффективных производств. 3. Ориентация на внутренний спрос (наращивание государственного спроса и стимулирование частного) 4. Стимулирование инноваций и структурная перестройка экономики. Повышение энергоэффективности экономики. Развитие инфраструктуры. Инвестиции в человеческий капитал. 5. Развитие рыночных институтов и конкуренции. Снижение административного давления на бизнес. Поддержка малого бизнеса. 6. Укрепление национальной финансовой системы. Нормализация положения в банковской системе и на фондовом рынке. 7. Проведение ответственной макроэкономической политики. Поддержание макроэкономической стабильности. Создание необходимых условий для роста сбережений населения, повышения инвестиционной привлекательности экономики. Поддержание устойчивого рубля, борьба с инфляцией, оптимизация расходов бюджета и снижение его дефицита. Приоритеты антикризисной программы правительства

27 Доходы и дефицит бюджета (млрд. руб.) Доходы всего, в том числе: Нефтегазовые доходы Другие доходы Дефицит (-) Дефицит в % к ВВП 8,36,8 Финансирование дефицита: Резервный фонд и ФНБ Иные (займы), из них: внешние Резервный фонд на конец года Фонд национального благосостояния

28 Расходы бюджета (млрд. руб.) Статьи бюджета Изменение (2010 – 2009) абсолютное в % Расходы всего, в том числе ,5- 0,4 Оборона ,3+ 3,4 Безопасность и правоохранительная деятельность, в т.ч. органы безопасности ,1 + 26,7 + 5,6 + 14,9 ЖКХ ,2- 3,6 Образование ,4- 3,5 Экология ,1 - 8,3 Гражданская наука166, ,5- 4,5 Культура и СМИ ,5- 5,7 Здравоохранение и спорт Сочи ,5 - 15,6 + 79,5 - 4, ,3 Социальная политика ,6- 0,8 Трансферт внебюджетным фондам ,7+ 25,4 Трансферт регионам ,2- 33,8 Национальная экономика, в т.ч.: ,6- 27,1 ФЦП и ФАИП, из них: ФЦП по инновациям и высоким технологиям ,5 130,5 -133,2 + 16,1 -12,1 + 14,1