Тема 1 Макроэкономическая среда бизнеса Государственный университет Высшая школа экономики Ким И.А., к.э.н., доцент кафедры экономической теории, 2010. - презентация

1 Тема 1 Макроэкономическая среда бизнеса Государственный университет Высшая школа экономики Ким И.А., к.э.н., доцент кафедры экономической теории, 2010 г.

2 Некоторые важнейшие макроэкономич. индикаторы ВВП (трлн.руб.) 2006г.: 26,9 2007г.: 33,1 2008г.: 41,7 2009г.: 39,0 Прирост реального ВВП: 2006: 7,7% 2007: 8,1% 2008: 5,6% 2009: -7,9% Уровень безработицы на начало сентября: 2000: 9,8% 2007: 6,0% 2008: 5,3% 2009: 7,6% 2010 (авг.): 6,9% Рост потребительских цен: 2006: 9% 2007: 11,9% 2008: 13,3% 2009: 8,8% 2010 (авг.): 5,4% Ставка рефинансирования на 20 августа: 2007: 10,0% 2008: 11,0% 2009: 10,75% 2010: 7,75% Объем ден. массы на начало июля (трлн.руб.) в 2007г.: 10,9 в 2008г.: 14,2 в 2009г.: 13,2 в 2010г.: 17,2 Курс $ к рублю: 28,47 ( ) 24,60 ( ) 30,53 ( ) 31,92 ( ) 31,08 ( ) Источник: Росстат Дополнительно: см.

3 Динамика некоторых важнейших макроэкономических индикаторов Источник: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ (stat.hse.ru), на основе данных Росстата

4 Динамика процентных ставок (% годовых) Источник: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ, на основе данных ЦБ РФ

5 Модель кругооборота

6 Рынок товаров и услуг Рынок факторов производства Фирмы Домашн. хозяйства

7 Модель кругооборота 1 Рынок товаров и услуг Рынок факторов производства Финансовый рынок: банковская система фондовый рынок рынок денег Фирмы Домашн. хозяйства E (Expenditures) = C + I C (Consumption) I (Investments) Y (Yields) S p (private Savings)

8 Модель кругооборота 2 Финансовый рынок: E (Expenditures) = C + I C (Consumption) I (Investments) Y (Yields) S p (private Savings) Домашн. хозяйства Фирмы Рынок товаров и услуг Рынок факторов производства

9 Модель кругооборота 3 Рынок товаров и услуг Рынок факторов производства Финансовый рынок Государство Фирмы Домашн. хозяйства E = C + I + G C I Y Y d = Y - T Tx, Taxes SpSp Governments purchases of goods & services Tr, Transfers T = Tx - Tr

10 Доходы консолидированного бюджета РФ в 2007 г. Построено по данным из: Росстат, Росс. стат. ежегодник 2008, М.,2008, с.638.

11 Расходы консолидированного бюджета РФ в 2007 г. Построено по данным из: Росстат, Росс. стат. ежегодник 2008, М.,2008, с.638.

12 Модель кругооборота 4 Рынок товаров и услуг Рынок факторов производства Финансовый рынок Государство Внешний мир Фирмы Домашн. хозяйства E = C + I + G + Xn Net eXport, Xn = Ex - Im C I G Y YdYd T SpSp Export, Ex Import, Im

13 Товарная структура экспорта РФ в гг., % Источник: Мониторинг о текущей ситуации в экономике Российской Федерации по итогам января 2009 года. Минэкономразвития России. Сводный департамент макроэкономического прогнозирования. 24 февраля 2009 г., с 58.

14 Товарная структура импорта РФ в гг., % Источник: Мониторинг о текущей ситуации в экономике Российской Федерации по итогам января 2009 года. Минэкономразвития России. Сводный департамент макроэкономического прогнозирования. 24 февраля 2009 г., с 59.

15 Платежный баланс это систематизированная запись итогов всех внешнеэкономических сделок страны за год (квартал и.т.д.) Кредит платежного баланса (+): приток иностранной валюты из-за рубежа Дебет платежного баланса (-): отток иностранной валюты из нашей страны во внешний мир

16 Задание 1.1 на стр.4

17 Упрощенная структура платежного баланса Кредит (+)Дебет (-) Счет текущих операций (Current account) Экспорт товаровИмпорт товаров Экспорт услугИмпорт услуг Чистые факторные доходы и чистые текущие трансферты Счет движения капитала (Capital account) Приток капиталаОтток капитала Изменение официальных резервов

18 Российская компания продала нефть в США… …и получила доллары. (Current account: +$1млн.) Что может произойти с ними дальше? Останутся за рубежом (например, в банке в Швейцарии). (Capital account: -$1млн.) вернутся в Россию, обмен на рубли рост спроса на рубли, рост курса рубля рубли продает ЦБ, скупает доллары (Офиц.резервы: -$1млн.)

19 Пример построения платежного баланса Отечественная фирма Альфа экспортирует товары на $4000, полученную валютную выручку инвестирует за рубежом Отечественная фирма Бета экспортирует товары на $1000, полученную валютную выручку конвертирует в рубли Зарубежная фирма Икс импортирует товаров на $1500, полученную выручку конвертирует в доллары. Зарубежная фирма Игрек импортирует товаров на $2000, на полученную рублевую выручку покупает российские государственные ценные бумаги. Правительство страны получает кредит от МВФ ($1000), пополняя свои золотовалютные резервы. Правительство страны выплачивает проценты по государственному долгу ($100) из золотовалютных резервов.

20 Платежные балансы стран «большой восьмерки» в 2002 г., млрд. USD Счет текущих операций в том числе: Торг. баланс Баланс доходов от инвест. и опл.труда Счет операций с кап-лом и фин. счет Изм. резервов Ошибки и пропуски Великобр итания -14,41-53,05 31,2513,390,630,39 Германия 46,59122,18 -6,0-77,311,9828,74 Италия -6,7416,53 -14,5511,93-3,17-2,02 Канада 14,9136,84 -17,51-8,620,19-6,47 Россия31,0946,28 -6,12-11,02-11,56-8,51 США -480,86-479,38 -3,97530,39-3,65-45,84 Франция 25,748,99 12,82-33,543,973,83 Япония 112,4593,8365,77-66,7-46,130,39 Источник: Статистический сборник Федеральной службы государственной статистики РФ «Группа восьми в цифрах», по данным Balance of Payments Statistics Yearbook IMF. Washington, 2003.

21 Платежные балансы стран «большой восьмерки» в 2004 г., млрд. USD Счет текущих операций в том числе: Торг. баланс Баланс доходов от инвест. и опл.труда Счет операций с кап-лом и фин. счет Изм. резервов Ошибки и пропуски Великобр итания -41,88-107,30 48,0325,86-0,4116,44 Германия 103,77189,97 0,28-138,031,8132,45 Италия -15,1410,91 -18,2010,812,841,48 Канада 22,0050,68 -19,17-20,192,84-4,65 Россия59,9487,15 -13,00-4,92-46,64-8,38 США -668,07-661,93 30,44580,142,8085,13 Франция -4,83-7,94 12,087,61-4,111,34 Япония 172,06132,1385,7017,7 -160,85-28,90 Источник: Статистический сборник Федеральной службы государственной статистики РФ «Группа восьми в цифрах», по данным Balance of Payments Statistics Yearbook IMF. Washington, 2005.

22 Платежный баланс РФ (млрд. долл.) 2007 по кварталам2008 по кварталам IIIIIIIVIIIIIIIV Счет текущих операций в т.ч. торговый баланс Счет операций с капиталом в т.ч. чистый отток капитала из негос.сектора Изменение ЗВР («-»- рост, «+»- снижение) Источник: Центральный банк РФ; IV квартал 2008 года: А. Кудрин. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию. Вопросы экономики, 1, Январь 2009, C. 9-27

23 Обменный курс (1) Номинальный: «Европейский»,или обратный (25 рублей за $) «Британский», или прямой (1/25 $ за рубль ) Здесь рубль дешевел

24 Режимы плавающего и фиксированного курса Чем отличается поведение курса в двух отмеченных периодах?

25 Модель спроса и предложения (на примере валютного рынка)

26 Оцените высказывания: "На первый взгляд кажется, что налог на товар увеличивает цену, уплачиваемую потребителем. Но рост цены сокращает спрос. При сократившемся спросе цена снова снижается. Поэтому в конечном счете нельзя с уверенностью утверждать, что введение налога повышает цену". "Рынок кофе ведет себя так, как и положено вести себя рынку и как это объясняется в элементарных учебниках: цены повышаются, спрос падает, и цены снижаются".

27 Спрос и величина спроса Уменьшение величины спроса – только в результате изменения цены Уменьшение спроса – в результате действия любого другого фактора спроса кроме цены D P QdQd P QdQd D (Demand)Спрос P (Price)Цена Q d (Quantity demanded)Величина спроса Обозначения:

28 Какие причины роста спроса вы можете назвать? Изменение доходов покупателей Повышение цен заменителей или снижение цен дополнителей Увеличение количества покупателей Благоприятные изменения вкусов, обычаев, моды Благоприятная информация о данном товаре/услуге (например, удачная рекламная компания) Благоприятный сезон Ожидания покупателей – ожидаемый в будущем рост цен на товар или изменение доходов

29 Предложение и величина предложения QsQs S P QsQs P Рост величины предложения – только в резуль- тате изменения цены Рост предложения – в результате действия любого другого фактора предложения кроме цены S (Supply)Предложение P (Price)Цена Qs (Quantity supplied)Величина предложения Обозначения:

30 Какие причины роста предложения вы можете назвать? Усовершенствование технологии производства Увеличение объема доступных ресурсов для производства и/или снижение их цен – и издержек производства Увеличение количества продавцов Благоприятная гос. политика (снижение налогов, введение субсидий) Благоприятные ожидания продавцов Благоприятные погодные условия (например, урожайный год на рынке с/х продукции)

31 Рыночное равновесие 1 Если на рынке сложилась цена P 1, -Сколько готовы купить покупатели? -Сколько готовы продать продавцы? -Каковы последствия? Если на рынке сложилась цена P 2, -Сколько готовы купить покупатели? -Сколько готовы продать продавцы? -Каковы последствия? Q d, Q s D P S P1P1 P2P2 Дефицит Избыток продукции

32 Рыночное равновесие 2 P e – равновесная цена Q e – равновесный объем продаж. Отсутствует избыток/дефицит товара Нет стимула ни к росту, ни к падению цены Продается максимальное для данных спроса и предложения количество товара Q d, Q s D P S PePe Q e = Q d = Q s

33 Спрос и предложение на валютном рынке Цена нац. валюты (прямой курс) Спрос на нац. валюту Количество проданной валюты Предложение нац. валюты Кто может предъявлять спрос на национальную валюту страны и кто может ее продавать ?

34 Плавающий курс Цена рубля (прямой курс рубля) Спрос на рубли Количество проданных рублей Предложение рублей Предположим растут цены на нефть и российские экспортеры получают больше валютной выручки, продают больше валюты и хотят купить больше рублей. Последствия?

35 Фиксированный курс Цена рубля (прямой курс рубля) Спрос на рубли Количество проданных рублей Предложение рублей Предположим растут цены на нефть и российские экспортеры получают больше валютной выручки, продают больше валюты и хотят купить больше рублей. Последствия? Интервенция ЦБ: продажа доп. количества рублей

36 Денежная база и золотовалютные резервы (млрд. руб. и млрд. долл. соответственно), на конец месяца Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования

37 Влияние состояния платежного баланса на обменный курс Платежный баланс > 0Платежный баланс < 0 Плавающий курс Фиксирован- ный курс Нац. валюта дорожает ЦБ продает нац. валюту и наращивает свои золото- валютные резервы Плавающий курс Фиксирован- ный курс Нац. валюта дешевеет ЦБ скупает нац. валюту и истощает свои золото- валютные резервы

38 Проверьте себя: Экспорт страны – на 17 млрд. долл. Импорт страны – на 15 млрд. долл. Инвестировано из данной страны за рубежом – на 14 млрд. долл. Инвестировано в данную страну из-за рубежа – на 13 млрд. долл. Других операций нет Чему равно сальдо счета текущих операций? Чему равно сальдо счета движения капитала? Уравновешен ли платежный баланс? При плавающем курсе, нац. валюта страны будет дорожать или дешеветь? При фиксированном курсе, ЦБ страны будет увеличивать или уменьшать золотовалютные резервы?

39 Валовой Внутренний Продукт

40 ВВП ВВП (Валовой Внутренний Продукт, англ. Gross Domestic Product, GDP ) – совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года.

41 Промежуточное и конечное потребление (1) 1. ФермерПроизвел зерно на 100 у.е. Д.с. =100 2.МельникСмолол из зерна муку на 160 у.е. Д.с.=60 3. ПекарьВыпек из муки лепешек на 300 у.е. Д.с.= ПродавецПродал лепешки на 500 у.е. Д.с.=200 Итого д.с.= 500 Итого валовой выпуск = 1060 Промеж. потребл. = 560

42 Промежуточное и конечное потребление (2) 1. ФермерПроизвел зерно на 100 у.е. Д.с. =100 2.МельникСмолол из зерна мука на 160 у.е. Д.с.=50 3. ПекарьВыпек из муки лепешек на 300 у.е. Д.с.= ПродавецПродал лепешки на 500 у.е. Д.с.=200 Итого д.с.= 500 Итого валовой выпуск = 1050 зарплата работникам налоги государству другие расходы прибыль

43 Промежуточное и конечное потребление (3) 1. ФермерПроизвел зерно на 100 у.е. Д.с. =100 2.МельникСмолол из зерна муку на 160 у.е. Д.с.=60 3. ПекарьВыпек из муки лепешек на 300 у.е. Д.с.= ПродавецПродал лепешки на 500 у.е. Д.с.=200 Итого д.с.= 500 Сумме зарплат, налогов, других расходов и прибыли Суммарные расходы на конечное потребле- ние (C, I, G, Xn) должны быть равны

44 Доли добавленных стоимостей основных видов экономической деятельности в суммарном ВВП некоторых стран в 2007 г. Источник: Построено по данным: United Nations Statistics Division,

45 Доли добавленных стоимостей основных видов экономической деятельности в ВВП России в гг. Источник: Построено по данным: United Nations Statistics Division,

46 Типичная для развитых стран структура ВВП по расходам. Источник: Построено по данным: United Nations Statistics Division, ГерманияЯпонияКанада

47 Структура ВВП по расходам стран с развитым сектором, ориентированным на международную торговлю. Источник: Построено по данным: United Nations Statistics Division, КатарКонгоСаудовская Аравия АзербайджанСингапурНорвегия

48 Структура ВВП по расходам Китая, Кубы и России. Источник: Построено по данным: United Nations Statistics Division, КНРКубаРоссия

49 Изменение структуры ВВП России по расходам Источники: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ (stat.hse.ru), на основе данных Росстата ( , РФ) и Penn World Table 5.6, Center for International Comparisons at the University of Pennsylvania ( , СССР),

50 Структура ВВП по доходам России и Франции. Источники: Построено по данным: Нац. счета России в годах: Стат. сб. / Росстат. М., 2008, С. 85 и National Accounts, Insee, Франция Россия

51 Дополнительно см. таблицы на стр. 2-3

52 Ненаблюдаемая экономика

53 Источник: Илларионов А., Институт экономического анализа

54 Удельный вес ненаблюдаемой экономики в выпуске отраслей, % Промышленность5,06,76,67,46,15,7 Сельское хозяйство47,348,250,558,457,654,4 Строительство5,08,49,19,88,58,2 Транспорт9,010,815,415,910,610,4 Торговля, общественное питание53,447,041,050,421,646,0 Здравоохранение, физ-ра и сообес.21,826,627,836,635,233,7 Образование23,830,724,719,721,720,2 Культура и искусство63,157,145,344,530,424,9 Управление92,290,992,071,192,697,9 Прочие отрасли16,013,514,47,85,62,3 ВСЕГО19,0 20,814,518,5

55 Доля досчетов на наблюдаемую экономику в ВВП по доходам, % Всего22,423,123,324 в т.ч. Смешанный доход1211,4 12,1 Скрытая оплата труда10,411,711,9

56 Альтернативные показатели развития страны

57 Мировая карта индекса развития человеческого потенциала (ИРЧП) членов ООН, и выше меньше чем нет данных Источники: рисунок взят из Википедии

58 Ожидаемая продолжительность жизни населения России в г Источник: Д.Д. Богоявленский Демографическая ситуация в России: состояние, тенденции, прогноз.

59 1.Гонконг 2. Сингапур 3.Ирландия …121.Индия 122.Россия 123.Азербайджан и Гамбия … 156.Иран 157.Северная Корея

60 Но.. См. Ю.Болдырев О бочках меда и ложках дегтя. Секреты экономической отсталости. М., Эксмо, «Алгоритм», 2004 ISBN

61 Источник:

62 Номинальные и реальные величины

63 Номинальный ВВП ВВП в текущих ценах, рассчитан как

64 Реальный ВВП ВВП в базовых ценах, рассчитан как

65 Задание 1.3 на стр.5

66 Числовой пример Пусть в стране производится единственный товар – бананы. ГодПроизведено бананов, шт. Цена одного банана, руб./шт ,5 Рассчитаем… номинальный ВВП для 2007 и для 2008 г. реальный ВВП для 2007 и для 2008 гг., с использованием базовых цен 2007 г. отношение номинального и реального ВВП в 2008 г. А что, если производится не один, а множество товаров и услуг? (4000 и 4500 соотв.) (4000 и 3600 соотв.) (1,25)

67 Дефлятор ВВП Рассчитывается как Неотрицателен Может быть больше/меньше единицы Показывает соотношение среднего уровня цен текущего и базового годов

68 Хлеб ржано-пшеничный..68,7 кг Мука пшеничная …………..19,5 кг Пшено …………………..18,1 кг Сахар … ………………… 24,8 кг Масло животное ………..2,5 кг Творог ………………………..9,9 кг Птица …… ………. …17,5 кг Колбаса полукопченая ……0,35 кг Молоко ……………….123,1 л Сыр твердый ……………….2,3 кг Картофель …………….124,2 кг Морковь ……………………37,5 кг Яблоки ……………. 19,4 кг Рис ……………………….. 3,7 кг Вермишель ………….….5,2 кг Масло растительное ……... 6,4 кг Маргарин ………… …….. 3,9 кг Говядина …………….. …. 42 кг Колбаса вареная …… 0,45 кг Рыба мороженая …………. 11,7 кг Сметана ……………... 1,4 кг Яйца ………………………151,4 шт Капуста свежая ……… 28,1 кг Лук репчатый …… …….. 28,4 кг Сигареты ……………………………………. 96 пачек. Примерный состав потребительской (продуктовой) корзины для одного взрослого человека с указанием количества продуктов в расчете на год: + см. стр.4 табл.1.5

69 Примерная структура «потребительской корзины» В США и России США Россия Источники: США: Г. Менкью, Принципы экономикс Питер, СПб, 1999, с.498 (по материалам US Bureau of labour statistics); Россия: Росстат (

70 Индекс потребительских цен Рассчитывается как Неотрицателен Может быть больше/меньше единицы Показывает соотношение среднего уровня цен на товары из потребительской корзины текущего и базового годов

71 Важнейшие ценовые индикаторы экономического развития Уровень инфляции на потребительском рынке (в процентах) Цены производителей продукции (июнь 2009 г. к декабрю 2008 г., %) Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования

72

73 Базисные и цепные индексы (на примере ИПЦ, %) Декабрь прошлого года = 100% Источник: построено по данным Росстата Прошлый месяц = 100%

74 Задание 1.2 на стр.4

75 Изменение потребительских цен в отдельных странах мира, % в год Россия 20,2 18,6 15,112,0 Украина 28,2 12,0 0,85,2 Белоруссия 168,6 61,1 42,628,4 Казахстан 13,2 8,4 5,96,4 Великобритания 3,0 1,8 1,62,9 Китай 0,3 0,5 -0,81,21,2 Польша 10,2 5,5 1,80,9 Румыния 45,7 34,5 22,515,3 США 3,5 2,9 1,52,3 Турция 54,9 54,4 45,044.7 Япония -0,7 -0,8-0,4 Где инфляция, где дефляция, а где дезинфляция?

76 Исторические примеры гиперинфляции Герма- ния РоссияВенгрияНикара- гуа Поль- ша Юго- славия Первый месяц гиперинфляции Август 1922 Декабрь 1921 Август 1945Апрель 1987 Октябрь 1989 Сентябрь 1989 Последний месяц гиперинфляции Ноябрь 1923Январь 1924 Июль 1946Март 1991Январь 1990 Декабрь 1989 Продолжительность (количество месяцев) Рост цен за период (раз) 1,02x ,24x10 5 3,81x ,53x10 5 3,965,18 Среднемесячный уровень инфляции (темп прироста, процентов) ,4541,250,9 Максимальный месячный уровень инфляции (темп прироста, процентов) ,9x ,1577,359,7 Источник: Цены в России. 2004: Стат. сб./ Росстат. - M., Табл. 8.2., с В Зимбабве месячные темпы инфляции в стране повысились с 13,3% в январе 2007 г. до 14000% в сентябре 2008 г., а ее годовые темпы - с 215 тыс. % в 2007 г. до 531 млрд. % в 2008 г. (Блог А.Илларионова

77 Деньги, бывшие в обращении в периоды высокой инфляции

78 Причины инфляции Инфляция спроса Инфляция издержек

79 Номинальные и реальные величины

80 Номинальный и реальный процент. Формула Фишера и эффект Фишера

81 Задание 1.4 на стр.5

82 Реальный обменный курс ИЛИ Реальный обменный курс: Пример: ε н (USD/RUR)= 25 руб. за $. Р= 10 руб. или P/ ε н =0,4 $ P* = 0,8 $ тогда можно получить P*/ P/ ε н = ε н P*/P = 2 бутерброда за 1 гамбургер Для малых изменений

83 Задание 1.5 на стр.5

84 Реальный обменный курс (2) ИЛИ (абсолютный ППС: цены на товары, годные для международного обмена, при пересчете в одну валюту должны быть одинаковы, тогда ε р 1) В долгосрочном периоде может использоваться закон паритета покупательной способности (ППС): (относительный ППС: номинальный курс корректируется так, чтобы компенсировать разность в темпах инфляции, тогда ε р не меняется)

85 Сопоставимые уровни цен по некоторым компонентам ВВП в 1999 г. Россия Нор- вегияПольшаСША Укра- инаЯпония Продукты питания и безалкогольные напитки Алкогольные напитки, табак, наркотики Одежда и обувь Жилищные услуги, вода, электричество и другие виды топлива Предметы домашнего обихода, бытовая техника Здравоохранение Транспорт Связь Отдых и культура Образование Рестораны и гостиницы Валовой внутренний продукт в целом

86 Страна Номинальный обратный курс, нац. валюты за 1$ США Реальный обратный курс, нац. «корзин» за 1 амер. «корзину» Биржевой,по ППС, Россия5,1224,6230,90 2,215,419,272,324,553,33 Велико- британия 0,640,620,67 0,640,650,611,000,951,10 Канада1,361,491,58 1,19 1,231,141,251,28 Норвегия6,467,807,95 9,119,259,140,710,840,87 Польша2,663,974,07 1,361,771,831,962,242,22 Португалия154,00,941,06 122,00,640,661,261,481,61 Франция5,120,941,06 6,570,970,900,780,961,18 Эстония12,0014,6816,59 5,376,217,632,232,362,17 Япония 114,0124,9 162,0143,7 0,700,87 В каких странах цены выше, чем в США, с реальным курсом большим или меньшим 1 ?

87 Безработица

88 Рассчитайте среднюю численность занятых и уровень безработицы в России в 2008 г. Население России в 2008 г.: 142,0 млн.чел. … из него экономически активного населения 76,2 млн.чел. … из них 4,8 млн.чел. безработных U (Unemployed)Безработные E (Employed)Занятые u (Unemployment rate) Уровень безработицы Обозначения:

89 Альтернативные оценки численности безработных в российской экономике в 2000 г., тыс. чел. По данным выборочных обследований по проблемам занятости населения (ОНПЗ) По данным регистра Государственной службы занятости (по состоянию на конец года) из взрослого населения в возрасте лет из населения в трудоспособ ном возрасте из взрослого населения без учета учащих­ся, студентов и пенсионеров зарегистри­ рованные безработные лица, не занятые трудовой деятельностью, состоящие на учете служб занятости безработн ые, которым назначено пособие ,01196,5908,7 Таблица взята из: Капелюшников Р. И. Общая и регистрируемая безработица: в чем причины разрыва? Препринт WP3/2002/03. М. ГУ ВШЭ, 2002.

90 Скрытая безработица Численность работников работавших неполный рабочий день (неделю) по инициативе администраций Неотработанное время в связи с работой неполный рабочий день (неделю) по инициативе администрации Численность работников, которым были предоставлены отпуска по инициативе администрации Продолжитель- ность администра- тивных отпусков тыс. человек в % от средне- списочной численности млн. чело- веко- часов на 1 средне- списочного работника часов тыс. чело- век в % от сред- несписочной численности млн. чело- веко- часов на 1 сред- несписоч ного ра- ботника, часов ,180918, , , ,548211,533257,978618, ,62405,721755,247211, ,61674,119364,73849, ,01493,718914,73328,2

91 Задолженность по заработной плате

92 Уровень безработицы и численность работников с просро- ченной задолженностью по зарплате в РФ в гг. Источник: Росстат

93 Возможные цели государственной макроэкономической политики

94 ВВП США, Германии и Японии в гг. ВВП, млн. долл. 1990г., (The World Economy: Historical Statistics, OECD Development Centre, Paris 2003)

95 Приросты ВВП США, Германии и Японии в гг. Прирост ВВП, %, (The World Economy: Historical Statistics, OECD Development Centre, Paris 2003)

96 Возможные цели государственной политики Ускорение экономического развития Смягчение циклических колебаний деловой активности, снижение инфляции и безработицы Контроль за параметрами гос. бюджета и гос долга, торгового и платежного балансов, курсом национальной валюты Снижение социальной напряженности и дифференциации доходов Поддержка перспективных секторов экономики И.т.д. и.т.п.

97 Инструменты государственной макроэкономической политики Бюджетно-налоговая политика (правительство РФ) – синоним: фискальная политика Изменение расходных частей бюджета – гос. закупок и трансфертов Изменение доходных частей бюджета, например налогов Кредитно-денежная политика (Центральный банк РФ) – синоним: монетарная политика Изменение объема денежной массы (учетная ставка, норма рефинансирования, покупка/продажа на открытом рынке гос.ценных бумаг, золотовалютные резервы)

98 Деньги и кредитно-денежная политика

99 Монетизация (соотношение денежной массы и номинального ВВП) Россия Польша США Япония Коэффициенты монетизации (%)

100 Средняя доля бартера в расчетах (ноябрь 1998 г.) Электроэнергетика67% Топливная промышленность21% Черная металлургия50% Цветная металлургия26% Химическая и нефтехимическая промышленность46% Машиностроение48% Лесная и целлюлозно-бумажная промышленность47% Производство строительных материалов51% Текстильная промышленность43% Пищевая промышленность28% Другие отрасли промышленности17% В ЦЕЛОМ ПО ПРОМЫШЛЕННОСТИ44%

101 Монетизация советской ( гг.) и российской экономики

102 Приведет ли к инфляции рост денежной массы? Да… (данные для России в гг.) Источники: Росстат, ЦБ РФ

103 …или нет? (данные для России в гг.) Источники: Росстат, ЦБ РФ

104 Сколько всего в России денег? Денежные агрегаты. М0 – наличные деньги в обращении; М1 = М0 + средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2 = М1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 = М2 + сертификаты, облигации государственного займа. Что преобладает в составе денежной массы (агрегата M2), «Нал» или «Безнал»?

105 Структура денежного агрегата M2 Источник: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ (stat.hse.ru), на основе данных ЦБ РФ

106 Денежный агрегат M2 в РФ, млрд.руб. (до 1998г. трлн.руб.) Источник: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ (stat.hse.ru), на основе данных ЦБ РФ Как ЦБ может влиять на количество денег в экономике?

107 Денежная база и денежный мультипликатор

108 Денежная база и агрегат M2 в РФ в гг., млрд. руб. Источник: Центральный банк РФ ( )

109 Денежная база и золотовалютные резервы (млрд. руб. и млрд. долл. соответственно), на конец месяца Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования

110 Денежный агрегат M2 в РФ, млрд.руб. Источник: Построено по информации Центра анализа данных ГУ ВШЭ (stat.hse.ru), на основе данных ЦБ РФ

111 Денежная база США, млрд. долл. Источник: US, Federal Reserve System ( ) Как вы считаете, привел ли резкий рост денежной базы к соответствующему росту денежной массы? инфляции?

112 Отношение денежного агрегата M2 к денежной базе в РФ и в США Источники: ЦБ РФ. US, Federal Reserve System Почему уменьшился американский мультипликатор?

113 Регулирование предложения денег Центральным банком Изменение нормы обязательных резервов Изменение учетной ставки (нормы рефинансирования) «Операции на открытом рынке»

114 Частичное резервирование Источник: Центральный банк РФ, Бюллетень банковской статистики 10 (197), M.2009, c.60 Норма обязательных резервов (reserve rate)

115 Норма обязательных резервов (продолжение) Источник: Центральный банк РФ, Бюллетень банковской статистики 10 (197), M.2009, c.61

116 Источник: ЦБ РФ, Бюллетень банковской статистики 10 (197), M.2009, c.59

117 Дополнительно: экономический рост и экономический цикл

118 Экономический рост Рост ВВП на душу населения в гг. (А Илларионов, Как Россия потеряла XX-е столетие, "Вопросы экономики", # 1/2000 г. ) мест о СтраныАбсолютный рост, раз Среднегодовые темпы прироста, % местоСтраныАбсолютный рост, раз Среднегодовые темпы прироста, % 1Тайвань20,913,6427Мексика4,751,85 2Япония14,983,2428Египет4,671,83 3Корея, Респ.12,703,0329Китай4,521,79 4Португалия9,712,7130Чешская Респ.4,381,75 5Норвегия9,712,7131Чили3,881,61 6Финляндия9,122,6432Перу3,881,61 7Исландия8,272,5233Великобритания3,741,56 8Таиланд7,482,4034Австралия3,541,50 9Ирландия7,422,3935Пакистан3,421,46 10Италия7,392,3836Индонезия3,371,44 11Греция7,102,3337ЮАР3,321,42 12Бразилия6,462,2238Венгрия3,241,39 13Испания6,452,2239Новая Зеландия3,171,37 14Венесуэла5,932,1240Гана3,131,35 15Турция5,902,1141Болгария2,661,16 16Швеция5,882,1142РФ2,541,10 17Дания5,862,1043Югославия2,511,09 18Австрия5,832,1044Аргентина2,351,01 19Франция5,792,0945Индия2,230,95 20Швейцария5,341,9946Бангладеш2,060,86 21Бельгия5,121,9447Филиппины2,050,85 22Германия5,091,9348КНДР1,870,74 23Нидерланды4,961,9049Мьянма1,450,44 24США4,941,9050Куба1,380,38 25Канада4,841,87В среднем по 505,441,82 26Колумбия4,821,87В ср. в мире3,711,56

119 Рост ВВП некоторых стран в XX веке ( )

120 Рост ВВП на душу населения некоторых стран в XX веке ( )

121 Численности населения в трудоспособном возрасте, экономически активного населения и занятых в экономике России по данным Росстата, млн. чел.

122 Загрузка производственных мощностей по отраслям российской промышленности в гг.

123 Уровень безработицы (%) и загрузка производственных мощностей в российской промышленности (%).

124 Индексы роста ВВП, численности занятых и кап. ресурсов в России ( , 1960=1)

125 Важнейшие реальные индикаторы экономического развития Валовой внутренний продукт (млрд.руб., в сопоставимых ценах ) Промышленное производство (млрд.руб., в сопоставимых ценах ) 1 среднесуточный выпуск промышленной продукции с учётом исключения сезонных колебаний, правая шкала Оборот розничной торговли (млрд.руб., в сопоставимых ценах ) Инвестиции в основной капитал (млрд.руб., в сопоставимых ценах ) Реальные располагаемые доходы населения (млрд.руб., в сопоставимых ценах ) Экспорт и импорт товаров (млрд. долл.)

126 Связь колебаний некоторых реальных показателей Занятость, млн.чел Денежные доходы населения, уровень IV квартала 1992 г. = 100% Промышленное производство, уровень I квартала 1995 г. = 100% ВВП, уровень I квартала 1995 г. = 100%

127 «Календарь» публикаций (США) Вторник 29 сентября Индекс уверенности потребителей Индекс ведущих индикаторов (~сводный опережающий индекс) Среда 30 сентября Продажи вновь построенного жилья Четверг 1 октября Строительство зданий Индекс Национальной Ассоциации Менеджеров по закупкам (NAPM Index) Пятница 2 октября Отчет о состоянии занятости за сентябрь Уровень безработицы Отчет Министерства Торговли, (Поставки производителей, складские запасы и заказы) Понедельник 5 октября Продажи легковых автомобилей и небольших грузовых автомобилей (3 раза в месяц) Пятница 9 октября Опубликован протокол заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке (раз в шесть недель) Среда 14 октября Индекс цен производителей (ИЦП) Отчет о розничных продажах

128 «Календарь» публикаций (США) (2) Четверг 15 октября Индекс потребительских цен (ИПЦ) Отчет об объеме товарно-материальных запасов Пятница 16 октября Ежемесячный отчет по экспортно-импортной торговле Индекс промышленного производства Вторник 20 октября Отчет о количестве заложенных фундаментов под строительство домов и разрешений на строительство Пятница 23 октября Продажи легковых автомобилей и небольших грузовых автомобилей Понедельник 26 октября Индекс уверенности потребителей Вторник 27 октября Предварительный отчет о квартальном валовом внутреннем продукте Среда 28 октября Заказы товаров длительного пользования Отчет о личном доходе и расходах Пятница 30 октября Продажи вновь построенного жилья