Скачать презентацию
Идет загрузка презентации. Пожалуйста, подождите
Презентация была опубликована 9 лет назад пользователемМарфа Зотова
1 МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ: ВНЕШНИЕ ДЕТЕРМИНАНТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА РЕГИОНА Гичиев Н.С.
2 Целью данной работы является оценка влияния внешних детерминант экономический рост в Северо-Кавказском федеральном округе (СКФО) и Республике Дагестан (РД). В соответствии с обозначенной целью в работе были поставлены следующие задачи: -исследовать влияние внешних детерминант (экзогенных факторов) на внешнюю торговлю и валовый региональный продукт СКФО И РД -исследовать теоретико-методологические основы анализа воздействия изменения обменного курса на внешнюю торговлю и экономический рост; -построить эконометрическую модель зависимости экономического роста и валютного курса; -представить выводы о влиянии обменного курса рубля на экономическую активность в СКФО и РД.
3 Экономический успех любой страны мира зиждется на внешней торговле. Еще ни одной стране не удалось создать здоровую экономику, изолировавшись от мировой экономической системы. Дж. Сакс
6 Рис. 3 Логическая увязка основных этапов генезиса взаимосвязи внешней торговли и экономического роста региона.
7 ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА (по методологии ЦЭМИ РАН)
8 Эконометрическая модель экономики России
9 Таблица 5 Уравнения регрессии и ранги позитивных факторов роста внешнеторгового оборота субъектов СКФО Субъект Уравнение регрессии Ранг факторов эндогенные экзогенные EAP X1 CFA X2 CPI X3 ACI X4 ETI X5 DR X6 PO X7 IFA X8 FIFA X9 1СКФО Y = 9976, ,389X1 + 1,492X2 - 22,73X3 + 0,618X4 + 3,526X ,368X6 + 8,949X7 -0,014X8 - 0,147X СК Y = 25536,57 -1,63X1 +0,01X2 -160,37X3 -0,57X4 -0,0001X5 -235,57X6 +21,25X7 +0,01X8 +0,286X РД Y = -1562,14 -0,49X1 -0,001X2 +12,92X3 -0,0005X4 -0,001X5 +50X6 + 31,59X7 -0,004X8 +2,81X РСОА Y = -382,69 +0,32X1 -0,004X2 -1,34X3 +0,008X4 -0,0001X5 +23,09X6 +3,22X7 +0,01X8 -0,08X КБР Y = 598,59 -0,31X1 +0,001X2 -1,9X3 +0,001X4 -0,0003X5 -11,08X6 -0,07X7 +0,002X8-0,004X КЧР Y = 484,34 -0,36X1 +0,001X2 +3,61X3 +0,005X4 -2,28X5 +2,43X6 +2,04X7 -0,001X ЧРY = 155,67 +0,005X1 +1,61X2 -0,2X3 -4,21X6 -0,46X7 +0,0004X РИY= 1813,6 +2,11X1 +0,02X2 -3,06X3 -0,06X4 -49,13X6 -8,62X7 -0,08X812
10 Таблица 6. Уравнения регрессии и ранги позитивных факторов роста валового регионального продукта субъектов СКФО Субъект Уравнение регрессии Ранг факторов эндогенные экзогенные EAP X1 CFA X2 CPI X3 ACI X4 ETI X5 DR X6 PO X7 IFA X8 FIFA X9 1СКФО Y = 28254,56-29,269X1-0,013X2-895,0,6X3+3,189X4- 0,007X5+5538,94X6+1150,266X7+0,24X8+0,307X СК Y = ,29 -25,52X1 +0,03X2 +565,95X3 +9,85X4 -0,002X ,89X6 +616,61X7 -0,712X8 +2,11X РД Y = ,61X1 -15,61X2 -0,06X2 +216,,47X3 +3,27X4 +0,13X ,11X6 +648,92X7 +0,,27X8 +133,17X РСОА Y = , ,29X1 -0,02X ,68X3 +6,36X4 +0,08X ,38X6 -120,05X7 +4,32X8 -69,97X КБР Y = , ,14X1 -0,02X ,34X3 +7,77X4 -0,08X ,15X ,19X7 + 0,22X8 -8,98X КЧР Y = ,52 +5,22X1 -0,2X2 +199,3X3 +8,77X4 +0,004X5 +839,46X6 +81,15X7 +0,79X ЧР Y= 21622,27 -2,17 X1 +0,13X2 -83,69X3 +433,51X6 +192,1X7 - 0,31X РИY = 1900,61 -53,83X1 +0,29X2 +160,88X3 +4,51X4 -488,77X6 - 12,21X7 +0,75X
11 Таблица 1 Методология и основные результаты исследований взаимосвязи динамики валютного курса и выпуска Авторы Период и страны, вошедшие в выборку Методология Основные результаты Эдвардс (Edwards, 1986) 1965– развивающихся стран Регрессионный анализ, модель без учета индивидуальных эффектов (pooled regression) Отрицательная зависимость в краткосрочном периоде между изменением курса и выпуска, положительная зависимость в среднесрочной перспективе, нейтральный эффект в долгосрочном периоде Sheehey (1986) 16 стран Латинской Америки Двухшаговый метод наименьших квадратов Отрицательная зависимость между изменением курса и выпуска Upadhyaya (1999) 1963–1993 Индия, Малайзия, Пакистан, Филиппины, Шри-Ланка, Таиланд Регрессионный анализ. Вследствие нестационарности временных рядов модель оценивается в первых разностях Влияние изменения курса на выпуск незначимо ни в краткосрочном, ни в долгосрочном периоде Kamin and Rogers (2000) 1980–1999 Мексика Тесты причинности, векторная авторегрессия, декомпозиция дисперсии ошибок, функции импульсного отклика Отрицательная зависимость между изменениями валютного курса и темпами экономического роста Chou and Chao (2001) 1968–1998 Индонезия, Южная Корея, Филиппины, Таиланд, Малайзия Модель коррекции ошибок Отрицательная зависимость в краткосрочном периоде. В долгосрочном периоде изменение курса валюты не влияет на экономический рост Bahmani- Oskooee et al. (2002) 1976–1999 Индонезия, Корея, Филиппины, Таиланд, Малайзия Тесты на наличие ко интеграционных соотношений, модель коррекции ошибок Влияние изменения курса на экономический рост отличается в зависимости от страны Christopoluo s (2004) 1968– азиатских стран Тесты на наличие ко интеграционных соотношений, модель коррекции ошибок В долгосрочном периоде в 5 из 11 стран наблюдается отрицательная зависимость между курсом и экономическим ростом и в 3 из 11 – прямая. В краткосрочном периоде отрицательная зависимость присутствует лишь в 4 странах Upadhyaya et al. (2004) 1969–1998 Греция и Кипр Вследствие нестационарности временных рядов в вычислениях используются первые разности исходных данных. Модель коррекции ошибок Положительная зависимость между валютным курсом и экономическим ростом в краткосрочном периоде и отсутствие значимых зависимостей в среднесрочном и долгосрочном Dakshina and Zhen Zhu (2004) 1977–1998 Шри-Ланка Векторная авторегрессия в форме модели коррекции ошибок Отрицательная зависимость между изменением курса и выпуска в краткосрочном периоде, положительная зависимость между изменением курса и сальдо торгового баланса в краткосрочном периоде Kim and Ying (2007) 1970– стран Юго-Восточной Азии и 2 страны Латинской Америки Векторная авторегрессия, корреляционный анализ Отрицательная зависимость между изменением выпуска и валютного курса в Латинской Америке. В Азии есть примеры как положительного, так и отрицательного влияния Bahmani- Oskooee and Kutan (2008) 1993–2006 Страны Центральной и Восточной Европы Модель коррекции ошибок Влияние изменения курса на экономический рост отличается в зависимости от страны Hala El- Ramly and Sahar M. Abdel- Haleim (2008) 1982–2004 Египет Векторная авторегрессия Отрицательная зависимость между изменением валютного курса и экономическим ростом в кратко-срочном и среднесрочном периодах Sencicek and Upadhyaya (2010) 1970–2004 Турция Векторная авторегрессия в форме модели коррекции ошибок Отрицательная зависимость между изменением курса и экономическим ростом в краткосрочном периоде и положительная – в среднесрочной перспективе. В долгосрочном периоде значимые взаимосвязи отсутствуют
12 ВЗАИМОСВЯЗЬ РЕАЛЬНОГО ОБМЕННОГО КУРСА И ЧИСТОГО ЭКСПОРТА Чем ниже реальный обменный курс («ослабление» рубля), тем дешевле товары отечественного производства, тем больше значение чистого экспорта.
15 Заслуживает внимания работа Дынниковой О. [4], представлена модификация модели Солтера- Свона, позволяющая показать, что влияние снижения курса на экономический рост зависит от источников обесценения валюты. В исследовании показано, что в зависимости от причины снижения курса, его влияние на совокупный спрос может быть как положительным, так и отрицательным. Представлены три ситуации: 1. Увеличение спроса на иностранную валюту, не связанное с торговыми операциями, снижает реальный обменный курс и негативно влияет на внутренний спрос, выраженный в единицах импортных товаров. 2. Рост производительности труда в секторе неторгуемых товаров относительно сектора товаров, направляемых на экспорт, приводит к снижению курса национальной валюты. Последствия для совокупного спроса могут быть как положительными, так и отрицательными. 3. Улучшение условий торговли вызывает укрепление национальной валюты, но может иметь различные последствия для совокупного внутреннего спроса.
17 В статичной ситуации положительная корреляция между экспортом и валовым внутренним продуктом (ВВП) кажется достаточно очевидной, т.е. рост экспорта (компонент ВВП) всегда будет увеличивать национальный доход. Для большей наглядности представления сути вопроса можно обратиться к известной формуле расчета валового внутреннего продукта: GNP = C +I + G + NX, (8) где GNP обозначает валовой национальный продукт, С - личное потребление, I-инвестиции, G- правительственные расходы, NX = (X - M), X-экспорт, и М-импорт.
18 Рис. 4 Темп роста внешнеторгового оборота по федеральным округам [1]
19 Рис.5 Сравнительная динамика по федеральным округам [1]
20 Рис. 6 Динамика импорта по федеральным округам[1]
21 Таблица 2. Внешнеторговый оборот Республики Дагестан в 2013 году (по состоянию на 19 марта 2014 г) Млн. долларов США2013 г. в % к 2012 г.к итогу Российская Федерация 2) ,9100,4100 Северо-Кавказский федеральный округ 3456,3104,10,4 Республика Дагестан 765,8117,70,1 Республика Ингушетия 16,276,70,0 Кабардино-Балкарская Республика 85,351,00,0 Карачаево-Черкесская Республика 539,2118,80,1 Республика Северная Осетия 111,492,90,0 Чеченская Республика 30,3 в 4,4 р.0,0 Ставропольский край 1906,45100,20,2 1) Данные распределены по участникам внешнеэкономической деятельности, зарегистрированным на территории субъект Российской Федерации с учетом объемов взаимной торговли с Республикой Беларусь и Республикой Казахстан. 2) По уточнённым данным на 7 апреля 2014 года.
22 Таблица 3 Экспорт Республики Дагестан в 2013 году (по состоянию на 19 марта 2014 г) ВсегоВ том числе млн. долларов США 2013 г. в % к 2012 г. со странами дальнего зарубежья с государствами-участниками СНГ млн. долларов США2013 г. в % к 2012 г.млн. долларов США 2013 г. в % к 2012 г. Российская Федерация 2) ,4100, ,2101,873922,193,3 Северо-Кавказский федеральный округ 1276,798,7810,386,4466,4131,0 Республика Дагестан 42,055,49,826,732,282,3 Республика Ингушетия 1,3 в 3,6 р.1,3 в 3,5 р.0,1- Кабардино-Балкарская Республика 23,780,310,462,513,2103,7 Карачаево-Черкесская Республика 49,798,811,8131,937,991,6 Республика Северная Осетия 45,583,338,9107,56,635,7 Чеченская Республика 0,3 в 3,4 р.0,1-0,3 в 2,8 р. Ставропольский край 1114,2102,9738,188,0376,2154,0 1) Данные распределены по участникам внешнеэкономической деятельности, зарегистрированным на территории субъекта Российской Федерации с учетом объемов взаимной торговли с Республикой Беларусь и Республикой Казахстан. 2) По уточнённым данным на 7 апреля 2014 года.
23 Таблица 4 Импорт Республики Дагестан в 2013 году (по состоянию на 19 марта 2014 г) ВсегоВ том числе млн. долларов США 2013 г. в % к 2012 г. со странами дальнего зарубежья с государствами-участниками СНГ млн. долларов США2013 г. в % к 2012 г.млн. долларов США 2013 г. в % к 2012 г. Российская Федерация 2) ,6100, ,2101,541891,493,3 Северо-Кавказский федеральный округ 2179,6107,51657,5116,3522,186,6 Республика Дагестан 723,8126,0479,1154,3244,692,7 Республика Ингушетия 16,278,115,380,90,947,9 Кабардино-Балкарская Республика 61,744,748,037,313,7144,8 Карачаево-Черкесская Республика 489,5121,3469,2122,420,3100,2 Республика Северная Осетия 65,9101,047,3104,118,693,9 Чеченская Республика 30,3 в 4,4 р.22,3 в 6,3 р.8,0 в 2,4 р. Ставропольский край 792,296,7576,3107,7216,076,0 1) Данные распределены по участникам внешнеэкономической деятельности, зарегистрированным на территории субъекта Российской Федерации с учетом объемов взаимной торговли с Республикой Беларусь и Республикой Казахстан. 2) По уточнённым данным на 7 апреля 2014 года.
24 Таблица 7 Динамика и прогноз чистого экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВВП РФ РФ GNP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел NX $/чел ,2885,5852,1305,5189, ,6830,2851,4301,8292, ,0974,91 087,4235,7477, ,51 110,61 238,9274,5403, ,41 251,71 308,4311,8416, ,11 389,71 531,4361,6527, ,11 428,51 721,8387,2737, ,31 608,61 975,0441,7899, ,32 022,92 616,0554,21 144, ,12 399,63 364,2624,21 070, ,73 054,94 290,2768,51 407, ,93 025,73 857,7814,6940, ,42 935,04 047,3832,9976, ,43 095,94 344,8878,81 475, ,93 151,04 746,9923,11 474, ,63 513,95 008,0962,81 548, ,03 710,15 318,81 016,41 638, ,33 906,45 629,51 069,91 728,8
25 Уравнение регрессии по сценарию 1 имеет следующий вид: Y= 2659,27 - 8,26*X1 + 5,97*X2 + 15,43*X3 + 1,81*X4 ………………………….(10) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел X4 - NX (чистый экспорт) $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВВП РФ оказывают факторы: I, CO, NX. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO(потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 3)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) 4)X4 - NX (чистый экспорт) $/чел. (+) Краткосрочный прогноз по сценарию 1 показывает, что в интервале гг. при увеличении NX на 17.21% рост GNP составит 1,29%. При этом средняя эластичность GNP по NX в течение гг. составляет 0,94%. Так как E
26 Таблица 8 Динамика и прогноз экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВВП РФ РФ GNP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел X экспорт тыс.$/чел ,2885,5852,1305,5487, ,6830,2851,4301,8506, ,0974,91 087,4235,7711, ,51 110,61 238,9274,5694, ,41 251,71 308,4311,8733, ,11 389,71 531,4361,6923, ,11 428,51 721,8387,21 262, ,31 608,61 975,0441,71 587, ,32 022,92 616,0554,22 107, ,12 399,63 364,2624,22 468, ,73 054,94 290,2768,53 278, ,93 025,73 857,7814,62 113, ,42 935,04 047,3832,92 580, ,43 095,94 344,8878,83 612, ,93 151,04 746,9923,13 668, ,63 513,95 008,0962,83 710, ,03 710,15 318,81 016,43 951, ,33 906,45 629,51 069,94 192,9
27 Уравнение регрессии по сценарию 2 имеет следующий вид: Y= 3256,2 - 8,55*X1 + 6,82*X2 + 13,23*X3 + 0,28*X4 (11) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел X4 - X (экспорт) $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВВП РФ оказывают факторы: I, CO, X. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел (+) 2)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 3)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) 4)X4 - X (экспорт) $/чел (+) Согласно прогнозному сценарию 2 в интервале гг. при увеличении X – на 13.4% GNP увеличится на 1,29%, При этом средняя эластичность GNP по X в течение гг. составляет 0,81%. Так как E
28 Таблица 9 Динамика и прогноз импорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВВП РФ РФ GNP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел M импорт тыс. $/чел ,2885,5852,1305,50, ,6830,2851,4301,80, ,0974,91 087,4235,70, ,51 110,61 238,9274,50, ,41 251,71 308,4311,80, ,11 389,71 531,4361,60, ,11 428,51 721,8387,20, ,31 608,61 975,0441,70, ,32 022,92 616,0554,20, ,12 399,63 364,2624,21, ,73 054,94 290,2768,51, ,93 025,73 857,7814,61, ,42 935,04 047,3832,91, ,43 095,94 344,8878,81, ,93 151,04 746,9923,12, ,63 513,95 008,0962,82, ,03 710,15 318,81 016,42, ,33 906,45 629,51 069,92,276
29 Уравнение регрессии по сценарию 3 имеет следующий вид: Y = 3908, ,83*X *X2 + 12,46*X ,49*X4 ……………………(12) X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел X4 – M импорт $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВВП РФ оказывают факторы: I, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 – M импорт $/чел (-) 2)X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел (+) 3)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 3 в интервале гг. GNP увеличится на 1,29%, М – на 6,7%. При этом средняя эластичность GNP по M в течение гг. составляет 0,7%. Так как E
30 Таблица 10 Динамика и прогноз внешней торговли, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВВП РФ РФ GNP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел X+M тыс.$/чел ,2885,5852,1305,50, ,6830,2851,4301,80, ,0974,91 087,4235,70, ,51 110,61 238,9274,50, ,41 251,71 308,4311,81, ,11 389,71 531,4361,61, ,11 428,51 721,8387,21, ,31 608,61 975,0441,71, ,32 022,92 616,0554,23, ,12 399,63 364,2624,23, ,73 054,94 290,2768,55, ,93 025,73 857,7814,63, ,42 935,04 047,3832,94, ,43 095,94 344,8878,84, ,93 151,04 746,9923,15, ,63 513,95 008,0962,85, ,03 710,15 318,81 016,45, ,33 906,45 629,51 069,96,266
31 Уравнение регрессии по сценарию 4 имеет следующий вид: Y= 3304,89 - 8,66*X1 + 6,94*X2 + 13,27*X3 +141,0*X4………………………(13) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел X4 - X+M (внешняя торговля) $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВВП РФ оказывают факторы: I, CO, X+M. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 - X+M (внешняя торговля) $/чел (+) 2)X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел (+) 3)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 4 в интервале гг. GNP увеличится на 1,29%, X+М – на 9,14%. При этом средняя эластичность GNP по X+M в течение гг. составляет 0,78%. Так как E
32 Таблица 11 Динамика и прогноз паритета покупательной способности рубля, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВВП РФ РФ GNP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел PPS руб/$ ,2885,5852,1305,53, ,6830,2851,4301,85, ,0974,91 087,4235,77, ,51 110,61 238,9274,58, ,41 251,71 308,4311,89, ,11 389,71 531,4361,69, ,11 428,51 721,8387,211, ,31 608,61 975,0441,712, ,32 022,92 616,0554,212, ,12 399,63 364,2624,214, ,73 054,94 290,2768,514, ,93 025,73 857,7814,614, ,42 935,04 047,3832,915, ,43 095,94 344,8878,817, ,93 151,04 746,9923,118, ,63 513,95 008,0962,819, ,03 710,15 318,81 016,420, ,33 906,45 629,51 069,921,3
33 Уравнение регрессии по сценарию 5 имеет следующий вид: Y= 1927,75 - 9,29*X1 + 6,28*X2 + 15,59*X ,28*X4…………………………….(14) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел X4 - PPS руб/$ Предварительный вывод. Положительное влияние на ВВП РФ оказывают факторы: I, CO, PPS. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 - PPS руб/$ (+) 2)X3 - CO (потребительские расходы) PPS $/чел (+) 3)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 5 в интервале гг. рост PPS на 15.1% вызывает увеличение ВВП РФ 1,3 %. ВВП РФ эластичен по PPS рост ВРП РФ (Y) на 1 % вызывает рост PPS на 1,238%.
34 Таблица 12 Динамика и прогноз чистого экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП СКФО СКФО GRP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел NX $/чел ,5452,8361,091,9-69, ,7369,6337,995,03, ,2444,5409,4120,733, ,3596,4508,3138,252, ,0747,0519,5159,220, ,6748,0562,0196,512, ,3872,3594,3221,5-98, ,2851,4812,5267,6103, ,01 074,01 125,6341,856, ,71 499,31 564,6396,758, ,61 766,31 966,7515,643, ,22 105,01 981,1600,027, ,91 864,62 107,1588,4-33, ,71 943,22 108,4632,0-60, ,01 922,82 257,1680,5-76, ,32 225,62 437,8711,2-10, ,82 360,02 599,1758,0-12, ,32 494,42 760,3804,9-14,7
35 Уравнение регрессии СКФО по сценарию 1 имеет следующий вид: Y= 1161,15 - 0,82*X1 + 1,41*X2 + 6,0*X3 - 1,01*X4..………………………….(15) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO(потреб расходы) PPS $/чел X4 - NX $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП СКФО оказывают факторы: I, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1) X3 - CO(потреб расходы) PPS $/чел (+) 2) X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) 3) X4 - NX (чистый экспорт) $/чел (-) 4) X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 1 в интервале гг. сокращение отрицательного значения чистого экспорта (NX) на 61,4 $/чел (4,2 р.) обеспечивает рост GRP на 12,8%. При этом средняя эластичность GRP по NX в течение гг. составляет 0,004%. Так как E
36 Таблица 13 Динамика и прогноз экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП СКФО СКФО GRP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел X экспорт тыс. $/чел ,5452,8361,091,90, ,7369,6337,995,00, ,2444,5409,4120,70, ,3596,4508,3138,20, ,0747,0519,5159,20, ,6748,0562,0196,50, ,3872,3594,3221,50, ,2851,4812,5267,60, ,01 074,01 125,6341,80, ,71 499,31 564,6396,70, ,61 766,31 966,7515,60, ,22 105,01 981,1600,00, ,91 864,62 107,1588,40, ,71 943,22 108,4632,00, ,01 922,82 257,1680,50, ,32 225,62 437,8711,20, ,82 360,02 599,1758,00, ,32 494,42 760,3804,90,174
37 Уравнение регрессии СКФО по сценарию 2 имеет следующий вид: Y= 1201,78 - 0,944*X1 + 1,39*X2 + 6,59*X3 - 0,87*X4…………………..(16) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - X экспорт $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП СКФО оказывают факторы: I, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) 3)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) 4) X4 - X экспорт $/чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 2 в интервале гг. увеличение экспорта (X) СКФО на 27,9% сопровождается ростом GRP на 12,8%. При этом средняя эластичность GRP по X в течение гг. составляет 0,89%. Так как E
38 Таблица 14 Динамика и прогноз импорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП СКФО СКФО GRP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел M импорт тыс.$/чел ,5452,8361,091,90, ,7369,6337,995,00, ,2444,5409,4120,70, ,3596,4508,3138,20, ,0747,0519,5159,20, ,6748,0562,0196,50, ,3872,3594,3221,50, ,2851,4812,5267,60, ,01 074,01 125,6341,80, ,71 499,31 564,6396,70, ,61 766,31 966,7515,60, ,22 105,01 981,1600,00, ,91 864,62 107,1588,40, ,71 943,22 108,4632,00, ,01 922,82 257,1680,50, ,32 225,62 437,8711,20, ,82 360,02 599,1758,00, ,32 494,42 760,3804,90,188
39 Уравнение регрессии СКФО по сценарию 3 имеет следующий вид: Y= 1048,95 - 0,61*X1 - 1,23*X2 + 5,68*X3 + 1,92*X4……………………..(17) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - M импорт $/чел Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП СКФО оказывают факторы: CO, M. 1)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X4 - M импорт $/чел (+) 3)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (-) 4)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 3 в интервале гг. при снижении импорта (M) СКФО на 11,4% происходит рост GRP на 12,8%. При этом средняя эластичность GRP по M в течение гг. составляет 0,725%. Так как E
40 Таблица 15 Динамика и прогноз паритета покупательной способности рубля, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП СКФО СКФО GRP ВВП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел PPS руб/$ ,5452,8361,091,93, ,7369,6337,995,05, ,2444,5409,4120,77, ,3596,4508,3138,28, ,0747,0519,5159,29, ,6748,0562,0196,59, ,3872,3594,3221,511, ,2851,4812,5267,612, ,01 074,01 125,6341,812, ,71 499,31 564,6396,714, ,61 766,31 966,7515,614, ,22 105,01 981,1600,014, ,91 864,62 107,1588,415, ,71 943,22 108,4632,017, ,01 922,82 257,1680,518, ,32 225,62 437,8711,219, ,82 360,02 599,1758,020, ,32 494,42 760,3804,921,3
41 Уравнение регрессии СКФО по сценарию 4 имеет следующий вид: Y= 1293,98 - 0,88*X1 + 1,13*X2 + 7,75*X3 - 28,67*X4………………………….(18) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - PPS руб/$ Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП СКФО оказывают факторы: I, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 - PPS руб/$ (-) 2)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 3)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (+) 4)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 4 в интервале гг. рост GRP СКФО на 12,8% сопровождается увеличением PPS на 11,5%. При этом средняя эластичность GRP по PPS в течение гг. составляет 1,173 %. Так как E>1, то GRP эластичен по PPS (см. Excel лист 12).
42 Таблица 16 Динамика и прогноз чистого экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП РД РД GRP ВРП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел NX (чистый экспорт) $/чел ,3 392,1311,788,7-13, ,8 352,9155,886,325, ,4 537,2193,277,050, ,6 633,3387,188,834, ,6 673,4335,5109,811, ,9 671,2420,7162,5-3, ,8 648,5547,2201,6-3, ,2 677,0792,0260,5-21, ,8 774,01 153,8344,8-82, ,8 988,41 572,2416,2-47, , ,22 159,4589,3-78, , ,12 478,2719,2-71, , ,52 635,9743,5-97, , ,62 661,2768,5-178, , ,92 803,7813,1-169, , ,72 995,8853,4-154, , ,93 215,2914,5-168, , ,13 434,7975,6-182,9
43 Уравнение регрессии РД по сценарию 1 имеет следующий вид: Y= 132,74 + 3,25*X1 - 0,97*X2 + 4,13*X ,4*X4 ………………………………………….(19) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - NX (чистый экспорт) $/чел Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП РД оказывают факторы: G, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 - NX (чистый экспорт) $/чел 2)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел 3)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел. 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 1 в интервале гг. рост GRP РД на 17,2% сопровождается увеличением отрицательного чистого экспорта на 7,8%. При этом средняя эластичность GRP по NX в течение гг. составляет 0,42 %. Так как E
44 Таблица 17 Динамика и прогноз внешней торговли, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП РД РД GRP ВРП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел X+M $/чел ,3392,1311,788,756, ,8352,9155,886,350, ,4537,2193,277,072, ,6633,3387,188,850, ,6673,4335,5109,846, ,9671,2420,7162,553, ,8648,5547,2201,635, ,2677,0792,0260,5114, ,8774,01 153,8344,8128, ,8988,41 572,2416,2129, ,01 233,22 159,4589,3280, ,91 640,12 478,2719,2114, ,91 399,52 635,9743,5153, ,01 480,62 661,2768,5231, ,31 492,92 803,7813,1221, ,71 627,72 995,8853,4225, ,81 717,93 215,2914,5239, ,91 808,13 434,7975,6253,1
45 Уравнение регрессии РД по сценарию 2 имеет следующий вид: Y= 68,25 + 2,44*X1 - 1,39X*2 + 8,13X*3 + 1,45*X4 ………………………………..(20) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 – X+M (внешняя торговля) $/чел Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП РД оказывают факторы: G, CO, X+M. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (+) 3)X4 - X+M (внешняя торговля) $/чел (+) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 2 в интервале гг. рост GRP РД на 17,2% сопровождается увеличением объемов внешней торговли на 4,5%. При этом средняя эластичность GRP по X + M в течение гг. составляет 0,774 %. Так как E
46 Таблица 18 Динамика и прогноз экспорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП РД РД GRP ВРП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел X (экспорт) $/чел ,3392,1311,788,721, ,8352,9155,886,338, ,4537,2193,277,061, ,6633,3387,188,842, ,6673,4335,5109,828, ,9671,2420,7162,524, ,8648,5547,2201,615, ,2677,0792,0260,546, ,8774,01 153,8344,822, ,8988,41 572,2416,240, ,01 233,22 159,4589,3100, ,91 640,12 478,2719,221, ,91 399,52 635,9743,528, ,01 480,62 661,2768,526, ,31 492,92 803,7813,125, ,71 627,72 995,8853,435, ,81 717,93 215,2914,535, ,91 808,13 434,7975,635,1
47 Уравнение регрессии РД по сценарию 3 имеет следующий вид: Y= 362,58 + 2,16*X1 - 0,77*X2 + 6,61*X3 - 2,59*X4………………………………………..(21) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - X (экспорт) $/чел. Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП РД оказывают факторы:G, CO. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X4 - X (экспорт) $/чел (-) 3) X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (+) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 3 в интервале гг. рост GRP РД на 17,2% может сопровождаться ростом экспорта на 36,6%. При этом средняя эластичность GRP по X в течение гг. составляет 0,054 %. Так как E
48 Таблица 19 Динамика и прогноз импорта, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП РД РД GRP ВРП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел M (импорт) $/чел ,3392,1311,788,734, ,8352,9155,886,312, ,4537,2193,277,010, ,6633,3387,188,88, ,6673,4335,5109,817, ,9671,2420,7162,528, ,8648,5547,2201,619, ,2677,0792,0260,568, ,8774,01 153,8344,8105, ,8988,41 572,2416,288, ,01 233,22 159,4589,3179, ,91 640,12 478,2719,292, ,91 399,52 635,9743,5125, ,01 480,62 661,2768,5205, ,31 492,92 803,7813,1195, ,71 627,72 995,8853,4190, ,81 717,93 215,2914,5204, ,91 808,13 434,7975,6218,0
49 Уравнение регрессии РД по сценарию 4 имеет следующий вид: Y= -91,42 + 2,99*X1 - 1,59*X2 + 7,26*X3 + 5,09*X4……………………………..(22) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - M (импорт) $/чел Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП РД оказывают факторы: CO, M. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 2)X4 - M (импорт) $/чел (+) 3) X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (+) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (-) Краткосрочный прогноз показывает, что по сценарию 4 в интервале гг. рост GRP РД на 17,2% сопровождается ростом на 12,2%. При этом средняя эластичность GRP по X в течение гг. составляет 0,647 %. Так как E
50 Таблица 20 Динамика и прогноз паритета покупательной способности рубля, бюджетных расходов, инвестиций в основной капитал, потребительских расходов и ВРП РД РД GRP ВРП PPS $ /чел G бюджет расходы PPS $ /чел I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел CO (потреб расходы) PPS $/чел PPS руб/$ ,3392,1311,788,73, ,8352,9155,886,35, ,4537,2193,277,07, ,6633,3387,188,88, ,6673,4335,5109,89, ,9671,2420,7162,59, ,8648,5547,2201,611, ,2677,0792,0260,512, ,8774,01 153,8344,812, ,8988,41 572,2416,214, ,01 233,22 159,4589,314, ,91 640,12 478,2719,214, ,91 399,52 635,9743,515, ,01 480,62 661,2768,517, ,31 492,92 803,7813,118, ,71 627,72 995,8853,419, ,81 717,93 215,2914,520, ,91 808,13 434,7975,621,3
51 Уравнение регрессии РД по сценарию 5 имеет следующий вид: Y= -297,93 + 1,91*X1 - 0,64*X2 + 5,15*X ,48*X4………………………………(23) где X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел X4 - PPS $ Предварительный вывод. Положительное влияние на ВРП РД оказывают факторы: G, CO, PPS. Ранг весового значения факторов следующий: 1)X4 - PPS $ (+) 2)X3 - CO (потреб расходы) PPS $/чел (+) 3) X1 - G бюджет расходы PPS $ /чел (+) 4)X2 - I (инвестиции в основной капитал) PPS $/чел (-) Согласно прогнозу 5 ( гг.) рост PPS на 15,1% может обусловить рост GRP РД на 17,2%. При этом средняя эластичность GRP по PPS в течение гг. составляет 1,341 %. Так как E>1, то GRP эластичен по PPS (см. Excel лист, 12).
52 Выводы А. Выводы по теории. 1. Результаты исследований влияния волатильности валютного курса на экономический рост достаточно противоречивы, что объясняется наличием нескольких каналов воздействия обменного курса на экономическую активность региона. 2. Низкий уровень реального валютного курса ослабляет стимулы к модернизации экономики, консервирует существующую неэффективную структуру экономики, стимулирует усиление государственного вмешательства в экономику и увеличивает перераспределение финансовых ресурсов через бюджет, усиливает отток капитала, повышает долговую нагрузку. 3. Высокий уровень реального валютного курса сокращает отток капитала, стимулирует приток прямых иностранных инвестиций, импорт машин и оборудования из стран дальнего зарубежья, обеспечивает более высокие реальные доходы населения.
53 Б. Выводы по статистике. 1. Особенность внешнеэкономической интеграции Дагестана, заключается в том, что её стратегическими партнёрами в торговле традиционно остаются Китай, Азербайджан, Турция, Иран, не входящие сейчас в состав Евр АзЭс. 2. В ближайшей перспективе для Дагестана представляет интерес расширение интеграционного сотрудничества с такими мощными энергетическими центрами прикаспийского региона как Казахстан и Туркменистан, а в Закавказье - с Грузией и Арменией. 3. Положительная динамика чистого экспорта Дагестана наблюдается лишь в период гг. при 4-х кратной девальвация рубля в 1998 гг.
54 С. Предварительные выводы по регрессионному анализу. 1. Рост паритета покупательной способности на 1% сопровождается увеличением ВРП Дагестана примерно на 1 %. 2. Увеличение объемов ВРП Дагестана на 1 % детерминирует прирост объемов внешней торговли на 0,7%. 3. Снижения номинального валютного курса на 20 % в сентябре - октябре 2014 г. недостаточно для запуска механизма экономического роста Республики Дагестан, поэтому стимулирование экономической активности потребует использования дополнительных мер фискальной и монетарной политики. 4. Основными драйверами роста ВРП и внешней торговли большинства субъектов СКФО, в том числе и Дагестана, являются экзогенные факторы, что показывает уязвимость слабых экономических систем субъектов СКФО. 5. Эконометрическая модель, используемая в данном исследовании, не описывает всю экономику и не является комплексной моделью экономического роста, так как она не полностью учитывает многие факторы: в докладе исследуется именно влияние динамики обменного курса на внешнюю торговлю и экономический рост без учета многих других детерминант.
66 Глоссарий - Валютный курс - цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. - Номинальный валютный курс (Nominal exchange rate) - валютный курс, выраженный в текущих ценах обмениваемых валют, не учитывающих уровня инфляции или рефляции цен в тех странах, чьи валюты обмениваются. - Паритет покупательной способности (англ. purchasing power parity) - соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг. - Реальный обменный курс валют обменный курс, скорректированный на инфляционную разницу между двумя странами. Реальный обменный курс валют произведение номинального курса и соотношения уровня цен. - Чистый экспорт - разница между экспортом и импортом (Хn = Ех - Im), является компонентом совокупного спроса. - Экономический рост - это увеличение объёма производства продукции в национальной экономике за определённый период времени. Экономический рост проявляется в увеличении реального ВНП (ВВП) за определенный период времени (либо в увеличении реального ВНП на душу населения).
67 Аббревиатура РФ - Российская Федерация СКФО - Северо-Кавказский федеральный округ РД - Республика Дагестан СК – Ставропольский край РСОА - Республика Северная Осетия (Алания) КБР – Кабардино-Балкарская Республика КЧР - Карачаево - Черкесская Республика ЧР – Чеченская Республика РИ - Республика Ингушетия EAP X1 - численность ЭАН, тыс. чел. CFA X2 - стоимость ОПФ, млн. руб. CPI X3 - индекс потребительских цен, в % к пред. году ACI X4 - среднедушевые доходы населения, руб. ETI X5 - затраты на технологические инновации, тыс. руб; DR X6 - курс $ PO X7 - цена на нефть, $ /баррель IFA X8 - инвестиции в основной капитал, млн. руб; FIFA X9 - иностранные инвестиции в основной капитал предприятий с иностранными инвестициями, млн. руб; GRP – валовой региональный продукт FTT – внешняя торговля G - бюджет расходы по PPS $ /чел I - (инвестиции в основной капитал) по PPS $/чел CO - (потребительские расходы) по PPS $/чел NX - (чистый экспорт) $/чел. PPS – паритет покупательной способности валюты.
68 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ
Еще похожие презентации в нашем архиве:
© 2024 MyShared Inc.
All rights reserved.