1 Возможности ФБ ММВБ для компаний малой и средней капитализации. Сектор ИРК Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора Фондовой биржи ММВБ

2 Объем торгов российскими акциями/DR в мире Объем торгов российскими акциями/DR в мире

3 Объем торгов на российском биржевом рынке

4 Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ 30% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ 30% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE Сделки нерезидентов 49% от общего объема сделок инвесторов-нерезидентов на ФБ ММВБ 49% от общего объема сделок инвесторов-нерезидентов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE

5 Фондовая биржа ММВБ: Расширение базы инвесторов Число зарегистрированных инвесторов в торговой системе Фондовой биржи ММВБ Инвесторы Физические лица Юридические лица Нерезиденты Коллективные инвесторы и ДУ Всего

6 Фондовая биржа ММВБ: Структура операций по группам инвесторов Структура операций, % Янв Июль 2007 Дилерские операции 14,0%31.5% Юридические лица 41,8%20.5% Физические лица 30,2% 11,5% Нерезиденты14,0% 32,0% ДУ ДУ0,0%4.5% Всего100%100%

7 Фондовая биржа ММВБ: «Голубые фишки» и компании средней и малой капитализации 7 компаний обеспечивает 90% от общего оборота торгов акциями на ФБ ММВБ Оборот малых и средних компаний составляет менее 1%

8 Данные по сделкам с акциями (кроме РЕПО) на ФБ ММВБ в 1-м квартале гг. 1 кв кв кв Всего акций в обращении совершались сделки совершались сделки доля доля68,6%74,8%87,9% определялась рыночная цена определялась рыночная цена доля доля57,1%60,1%80,2% Всего объем торгов, млрд. руб. 542, , ,87 Объем торгов кроме первых 10 24,53153,05302,01 Объем торгов кроме первых 20 7,1045,6971,47 Объем торгов кроме первых 30 2,6923,1242,27 Всего участников торгов, заключавших сделки Участников торгов (по бумагам кроме 10) доля доля83,8%92,6%95,0%

9 Семейство индексов ММВБ В настоящий момент, когда рост цен на blue chips замедлился, акции компаний средней и малой капитализации становятся интересными объектами для инвестиций; и малой капитализации становятся интересными объектами для инвестиций; Индекс Количест во ценных бумаг % рыночной капитализ ации MICEX LC % MICEX MC % MICEX SC %

10 ФБ ММВБ: Сектор инновационных и растущих компаний n ИРК создан для упрощения выхода на биржу молодых быстрорастущих компаний n ИРК является частью рынка ФБ ММВБ n Используется та же торговая платформа (аппаратно-программный комплекс), что и на основных торгах n Торговля, клиринг, расчеты - аналогичны, на той же базе, что и основной рынок n Торговля ведется в «единую позицию» с основным рынком В сектор ИРК могут быть включены: Акции; Акции; Корпоративные облигации; Корпоративные облигации; Паи ПИФов. Паи ПИФов. Критерии отбора компаний: nКапитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 5 млрд. руб. Дополнительные требования (не являются обязательными): nОтрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно-исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов; nИспользование или внедрение новых технологий; nРост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.

11 Сектор ИРК в системе листинга ФБ ММВБ B Сектор ИРК И А1 А2 В Внесписочный сектор В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков; В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков; Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга. Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга. Б

12 Дополнительные элементы Сектора ИРК Дополнительное раскрытие информации: Дополнительное раскрытие информации: Инвестиционный меморандум; Инвестиционный меморандум; Корпоративный календарь. Корпоративный календарь. Листинговые агенты. Листинговые агенты.

13 Листинговые агенты на ФБ ММВБ сегодня АЛОР ИНВЕСТ АЛОР ИНВЕСТ ЕВРОФИНАНСЫ ЕВРОФИНАНСЫ МЕТРОПОЛЬ» МЕТРОПОЛЬ» «ОЛМА» «ОЛМА» «ФИНАМ» «ФИНАМ» «Открытие» «Открытие» «РЕГИОН Финансовые Консультации» «РЕГИОН Финансовые Консультации» «Нева-Инвест» «Нева-Инвест» «Республика Идей.Ру» «Республика Идей.Ру» «РОЭЛ Кэпитал» «РОЭЛ Кэпитал» РУСС-ИНВЕСТ» РУСС-ИНВЕСТ» «ТатИнк» «ТатИнк» «Русский инвестиционный клуб» «Русский инвестиционный клуб» «Центр корпоративного развития АНД» «Центр корпоративного развития АНД» «Индексатлас» «Индексатлас» «Профконсалт» «Профконсалт»

14 PR и IR в секторе ИРК PR –поддержка проекта ИРК: информация на сайте ММВБ в сети Интернет ( информация на сайте ММВБ в сети Интернет ( распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др. распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др. организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы IR-поддержка : IR-поддержка : Таргетинг – выявление и привлечение российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации; Таргетинг – выявление и привлечение российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации; Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу. Дистрибуция: Интерфакс-Томпсон Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу. Дистрибуция: Интерфакс-Томпсон

15 Варианты организации размещений акций на ФБ ММВБ 2-й: предложение на открытом рынке пакета зарегистрированных акций (SPO) I-й: публичное размещение новой эмиссии акций (IPO) Биржевое размещение акций Размещение через книгу заявок инвестиционного банка (традиционный подход) по единой цене по ценам в заявках покупателей по цене отсечения по заданной пропорции

16 Поддержка после размещения (after market) Маркет-мейкеры и специалисты Маркет-мейкеры и специалисты Аналитическое обеспечение, Отчеты о рынке. Аналитическое обеспечение, Отчеты о рынке. IR услуги: организация круглых столов, встреч с аналитиками и инвесторами, конференции, панельные дискуссии IR услуги: организация круглых столов, встреч с аналитиками и инвесторами, конференции, панельные дискуссии Отдел по связям с инвесторами (тел ) Центр по работе с эмитентами: предэмиссионный консалтинг, диагностика готовности к IPO, помощь эмитентам по организации маркетинговых мероприятий, помощь в проведении роад-шоу, аналитическая поддержка Центр по работе с эмитентами: предэмиссионный консалтинг, диагностика готовности к IPO, помощь эмитентам по организации маркетинговых мероприятий, помощь в проведении роад-шоу, аналитическая поддержка (тел )

17 Первые пилоты: ЗПИФ венчурных инвестиций ФИНАМ-IT Дата: 14 июня 2007 Дата: 14 июня 2007 Эмитент: Венчурный ПИФ Финам Эмитент: Венчурный ПИФ Финам Объем сделки: 20 млн долл. Объем сделки: 20 млн долл. Инвестиционный банк: Финам Инвестиционный банк: Финам Листинговый агент: Финам Листинговый агент: Финам Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, Котировальный список «Б» Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, Котировальный список «Б» Способ размещения: Биржевой аукцион по единой цене Способ размещения: Биржевой аукцион по единой цене Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, количество сделок-139, количество инвесторов-135 Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, количество сделок-139, количество инвесторов-135 Объем сделок на вторичном рынке за июнь-август 2007 года составил 25 млн. руб. Объем сделок на вторичном рынке за июнь-август 2007 года составил 25 млн. руб.

18 Вторичные торги паями ФИНАМа

19 Вторичные торги паями ФИНАМа

20 Первые пилоты: Армада Дата: 31 июля 2007 Дата: 31 июля 2007 Эмитент: ОАО Армада Эмитент: ОАО Армада Объем сделки: 30 млн долл. Объем сделки: 30 млн долл. Инвестиционный банк: Атон Инвестиционный банк: Атон Листинговый агент: Русский инвестиционный клуб Листинговый агент: Русский инвестиционный клуб Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, котировальный список «И» Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, котировальный список «И» Способ размещения: биржевое IPO по единой цене Способ размещения: биржевое IPO по единой цене Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, спрос превысил предложение в 9.5 раз, количество сделок-8, количество инвесторов-7 Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, спрос превысил предложение в 9.5 раз, количество сделок-8, количество инвесторов-7 Объем сделок на вторичном рынке за август 2007 года составил 13.1 млн. руб. Объем сделок на вторичном рынке за август 2007 года составил 13.1 млн. руб.

21 Преимущества Сектора ИРК Для эмитента: Возможность быть замеченным инвестором Возможность быть замеченным инвестором Возможность получить финансирование со стороны широкого круга инвесторов - от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций, до розничных инвесторов; Возможность получить финансирование со стороны широкого круга инвесторов - от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций, до розничных инвесторов; Получение целого комплекса дополнительных услуг по PR/IR Получение целого комплекса дополнительных услуг по PR/IR Для инвестора: Снижение рисков инвестирования (отбор компаний, листинговые агенты, раскрытие информации Снижение рисков инвестирования (отбор компаний, листинговые агенты, раскрытие информации Создание ликвидности Создание ликвидности

22Контакты Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора, Член дирекции ФБ ММВБ Адрес: , Москва, Б. Кисловский пер., 13 Телефон: (495) Факс: (495) Интернет-сервер: