Рын ок инноваций и инвестиций ММВБ Геннадий Марголит, Вице-президент ММВБ. - презентация

1 Рын ок инноваций и инвестиций ММВБ Геннадий Марголит, Вице-президент ММВБ

2 2 Действующая площадка для инновационных компаний : ИРК Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) Создан в 2007 для компаний малой и средней капитализации; Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах; В Сектор ИРК можно попасть через любой из котировальных списков; Эмитент соответствует требованиям Сектора ИРК + выбранному уровню листинга. В сектор ИРК могут быть включены: Акции; корпоративные облигации; паи ПИФов. Критерии отбора: Капитализация не менее 50 млн. руб. и не более 15 млрд. руб.; Высокотехнологичные сектора экономики; Использование / внедрение новых технологий; Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом. Дополнительное раскрытие информации: Инвестиционный меморандум; Корпоративный календарь; Наличие листингового агента.

3 3 Существующая инфраструктура ИРК Аккредитованные листинговые агенты – всего 32 компания (среди них: Открытие, Метрополь, Алор, ФФК, FCG, Advance capital); Налаженные контакты с фондами прямых и венчурных инвестиций; Региональная сеть: специалисты биржевых центров и партнеры во всех 7 федеральных округах России; Действующее подразделение в структуре Департамента листинга; Отработанная система маркетинговых мероприятий (роад-шоу, встреча с аналитиками и пр.) С 2007 года на базе ФБ ММВБ работает система предварительного отбора потенциальных эмитентов и проектов на базе клиентских подразделений биржи и региональных биржевых центров в 7 федеральных округах РФ, всего в базе – свыше 200 компаний

4 Эмитенты ИРК Эмитент /Сектор Дата начала торгов Объем размещения, млн. руб. Среднемесячный объем торгов в 2009г., млн. руб. Капитализация на , млн. руб. Изменение с начала 2009 года ЗПИФ Финам-IT ~ ,2+ 5,4% ОАО "Армада" /IT ~ ,7+ 395,4% ОАО "О2ТВ" /медиа ,4- 74,3% ОАО "НЕКК " /химия ,0+3,1%* 5-7 компаний отложили размещения из-за кризиса Для сравнения: ИРК: 4 размещения за 2 года AIM – 2 российские компании за 2 года New Connect – 100 * С 08 апреля 2009г., - дата начала торгов в Секторе ИРК ММВБ

5 5 Новый сегмент ММВБ - Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО» подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций. Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компании малой- и средней капитализации. В рамках нового сектора будут функционировать 3 сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью зрелости, капитализации и групп инвесторов: Сектор ИРК, позволяющий быстрорастущим компаниям инновационного сектора проводить IPO и вторичные торги во всех основных режимах ММВБ. Площадка частных размещений - основной упор будет сделан на возможности частных размещений с использованием биржевых технологий и листинга. Вторичное обращение будет осуществляться среди квалифицированных инвесторов в рамках торговых технологий, ориентированных на торговлю крупными пакетами. Сектор размещения и торговли для непубличных компаний (информационный board) с целью привлечения финансирования для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению на полноценном публичном рынке.

6 РИИ ММВБ и основные участники Ключевые инвесторы Фонды прямых и венчурных инвестиций Квалифицированные частные инвесторы Хедж фонды Проведение частного, внебиржевого размещения c использованием информационного board, Биржа и листинговый агент помогают эмитенту организовать взаимодействие с потенциальным инвестором. проведение публичного размещения акций (IPO) по классической схеме в секторе ИРК 1 или на основном рынке с использованием биржевых механизмов (сбор заявок, аукцион и пр.). Государственные фонды и институты развития Координационный Совет РИИ ММВБ НПФ, страховые компании Листинговые агенты Механизмы привлечения инвестиций ИРК 1 (для относительн о зрелых компаний) ИРК 2 (для молодых компаний) Непубличны е компании - board Размещение проводится на бирже, с использованием в специальном режиме переговорных сделок для квалифицированных инвесторов «ИРК 2- РПС» Комитет по прямым инвестициям, венчурному финансированию и инновациям

7 7 ИРК2 – создание режима для проведения частных размещений Круг инвесторов: только квалифицированные инвесторы (являющиеся таковыми в силу закона 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» или признанные таковыми в порядке, предусмотренным N /пз-н «О признании лиц КИ) ); Механизм совершения сделок: Режим Переговорных Сделок (РПС). Состояние проекта: внесены изменения в торговой системе, работает режим ИРК-2-РПС.

8 8 Информационный board: ключевой функционал Создание отдельного web-сайта РИИ ММВБ; Зарегистрированные пользователи: «покупатели» (фонды, инвестиционные компании, банки, частные инвесторы) и «продавцы» (фонды, инвестиционные компании, банки и сами эмитенты) могут размещать предложения о продаже доли в компании/ проекте и устанавливать контакты для совершения сделок; На сайте будут присутствовать эксперты, которые будут давать оценку проектам / компаниям с точки зрения инвестиционной привлекательности; Сервисы: - л ента новостей; - рассылк а новостей и анонсов; - возможность размещения аналитических материалов (в том числе статистика по совершенным с использованием сайта сделкам); - и нтернет конференции, форум, «обратная связь», web-casting.

9 Зачем РИИ нужен инвестору? Поток компаний Раскрытие информации Наличие уполномоченного посредника Экспертиза Объективность оценки актива Рост стоимости (капитализации) Наличие ликвидности, возможность «выхода»

10 Первые пилоты РИИ ОАО «Институт стволовых клеток человека», планирующей в декабре 2009 года провести первичное публичное размещение (IPO) на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ. Планируемое IPO будет первым в истории фондового рынка России IPO биотехнологической компании. Компания планирует разместить 20% уставного капитала, диапазон размещения 9-11 рублей. Книга заявок будет формироваться с 12 по 27 ноября.. Телекоммуникационная компания ОАО «Наука-Связь» планирует до конца 2009 года провести IPO в секторе инновационных и растущих компаний сектора «Рынок инноваций и инвестиций» ММВБ, разместив акции на 15% уставного капитала. Объем IPO может составить около 150 млн рублей. «Наука-Связь» планирует направить привлеченные средства на покупку других операторов компания наметила три приобретения в Санкт-Петербурге, Перми и Челябинске. «Наука-Связь» предоставляет телекоммуникационные услуги для корпоративных клиентов и бизнес-центров. Компания работает в Москве, ряде регионов России и на Украине. Компания обслуживает более 8,2 тыс. клиентов, владеет 47,4 тыс. телефонных номеров и собственной волоконно-оптической линией связи протяженностью около 500 км. В 2009 году «Наука-Связь» ожидает выручку в размере 871 млн рублей (рост на 14%), EBITDA 157 млн рублей при рентабельности 18%, чистую прибыль 43 млн рублей. До 2012 года компания планирует увеличивать выручку в среднем на 30% в год и довести рентабельность EBITDA до 30%. ОАО «Центр развития экономики» (B2B-Center) планирует частное размещение до 10% существующих акций на РИИ ММВБ, срок конец текущего-начало следующего года. ОАО «Центр развития экономики» (B2B-Center) – лидер на российском рынке информационных технологий в области разработки и внедрения систем электронной торговли в корпоративном и государственном секторах экономики. B2B-Center демонстрирует высокие темпы роста клиентской базы и размеров бизнеса, с объемом выручки в 2008 г. 245 млн. руб. (без НДС). Компания показывает стабильно высокую рентабельность (EBITDA margin – 45–60%), не имеет долговой нагрузки. Цель компании проведение IPO в 2011 г.

11 11 Фондовая биржа ММВБ: ключевые показатели ФБ ММВБ ведущая фондовая биржа России, крупнейшая биржа в стран ах СНГ и Центральной и Восточной Европы На долю Биржи приходится более 70% глобального биржевого оборота российских ценных бумаг (включая GDR и ADR); В 2008 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 98% На данный момент к торгам на бирже допущено 1325 ценные бумаги 726 эмитентов; На бирже зарегистрировано более 659 тысяч уникальных клиентов

12 12 Контакты Вице-президент ЗАО «ММВБ» Геннадий Марголит Тел.: (495) Адрес: Москва, Б. Кисловский пер., 13 Сайт: