Неопределенность в условиях заключения углеродных контрактов: Перспективы для стран СНГ Алексей Санковский ICF International апрель 2008

1 Содержание 1. Происхождение наших взглядов 2. Факторы, воздействующие на заключение углеродных контрактов в странах СНГ 3. Варианты контрактов 4. Выводы

2 1 Происхождение наших взглядов Отличительный опыт ICF International обладает более чем 18-летним опытом предоставления консалтинговых услуг правительствам и частному бизнесу по вопросам климатических изменений В странах СНГ ведутся работы и консультации по более чем 25 проектам СО/МЧР, а в мире в целом таких проектов свыше 100 Методические рекомендации предоставлялись правительствам более чем 60 стран мира Консультирование свыше 50 компаний, входящих в глобальный список FT500 Свыше 230 специалистов по климату из 3,5 тыс. сотрудников в Лондоне, Москве, Торонто, Дели, Рио-де-Жанейро и в США Задачи В разных странах практикуются различные методические подходы; многие компании располагают активами в разных регионах Экономичное сокращение выбросов – этой крупный бизнес и испытание сил Для значительного снижения выбросов требуется долгосрочная переориентация на технологии, потребляющие мало углерода Решения ICF выступила с инициативой оказания инновационных услуг своим клиентам в целях содействия оценки рисков и возможностей, связанных с ограничениями на использование углеродного топлива Разработка климатических стратегий, увязанных с главными факторами развития корпораций Оказание помощи компаниями в оценке их операций, продукции и «поставленной на карту» репутации в условиях ограничений на использование углеродного топлива Услуги по управлению рисками, призванные помочь компаниям подготовиться к работе на рынке торговли выбросами Выявление новых продуктов и услуг, не оказывающих воздействия на климат Разработка проектов по снижению выбросов (МЧР и СО) и комплексная экспертиза предлагаемых проектов

3 2 Факторы, воздействующие на заключение углеродных контрактов и усиливающие неопределенность Позитивные: Лучше подготовленные и мотивированные местные консультанты и внутренний персонал проектных компаний обеспечивают более качественную ПТД Правительства лучше информированы и больше поддерживают процессы СО/МЧР Все больше методик МЧР проходят утверждение, что открывает новые возможности Цены на EUA и ССВ остаются высокими Негативные: Массовый приток углеродных трейдеров приводит к росту цен и ожиданий (например, росту на 70-90% цен фьючерсных контрактов на сертифицированные сокращения эмиссий (ССВ) на ECX) Разница в правовых системах (СК, Нидерланды, СНГ, и т.д.), что приводит к трудностям с исполнением договоров купли-продажи сокращения выбросов (ERPA) Все чаще Исполнительный комитет МЧР и планы мониторинга (ПМ) становятся более строгими, опираясь на необоснованное толкование методологии, что вероятно приведет к конфликтам и судебным тяжбам Лихорадочное заключение сделок приводит к «утоньшению» портфелей количества углеродных фондов и трейдеров– проекты или не реализуются, или реализуются oне в полной мере

Цена и риск Вторичные ССВ торгуются на уровне EUR 16/tCO2e Первичные ССВ торгуются от 7 до 15 EUR в зависимости от проектного риска (такой же диапазон в случае ЕСВ) Виды риска: Методология – 1 год или более уходят на утверждение NM для МЧР Дополнительность проекта– финансовая дополнительность и начало проекта Страновой риск – отзыв писем-одобрений, недовыполнение показателей Киотского протокола и т.п.. Риск исполнения – технический и исполнения МЧР/СО Финансовый риск – несостоятельность Продавца и Покупателя Риски после Киото Модели рисков – ICF Kyoto Project Risk Management System (K-PRISM®)

Снижение рисков за счет разного типа контрактов купли-продажи Преобладают форвардные контракты с фиксированной ценой, однако растущей популярностью среди Продавцов пользуются контракты с ценами, привязанными к индексам Долевые инвесторы в рамках МЧР в принципе пользуются льготами Большинство контрактов по принципу «оплата против поставки» – может вступить в противоречие с Финансовой дополнительностью В большинстве контрактов гарантии не прописаны, но могут быть предусмотрены штрафные санкции = разница между рыночной и договорной ценой

Позиции на переговорах по заключению контрактов купли-продажи Продавец: Модель и уровень наилучшей цены (напр., 80-90% цены ECX) Ответственность ограничена объемом выпущенных ССВ Расширенный объем обстоятельств непреодолимой силы Прозрачные контракты купли-продажи с простой структурой оплаты и поставок Покупатель: Консервативная цена Фиксированная поставка Ограниченный объем обстоятельств непреодолимой силы Высоко защищенный контракт (гарантии возмещения вреда, средства правовой защиты и т.д.) Высококачественные документы обеспечения, если контракт предусматривает предоплату

Выводы – условия успешного контракта Обе стороны должны иметь право уйти с переговоров, если согласие по контракту не достигнуто – без других обязательств Другие интересы сторон помимо купли-продажи (передача технологий, финансирование и т.п.) У обеих сторон должна быть возможность пойти навстречу друг другу по вопросам цены и гарантий поставки Более ликвидный рынок ССВ/ЕСВ содействует большей прозрачности и надежности сделок Другие причины, помимо прибыли, для реализации проекта – поиск решений местных задач в области охраны окружающей среды, передачи технологий, безопасности, сокращения бедности

За дополнительной информацией обращайтесь к: Алексею Санковскому Директору московского офиса