Интеграция фондовых рынков ММВБ и РТС

Цель: создание единой биржи к 2013 году: Депонирование средств -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Центральный депозитарий Клиринг Центральный контрагент Расчеты -По рублям -По ценным Бумагам -По валюте Центральный депозитарий Заключение сделок ОАО «Объединенная биржа» Биржевой рынокВнебиржевой рынок

Удобство для эмитентов Единый котировальный список Раскрытие информации через одного организатора торговли Единые требования листинга и процедуры контроля эмитентов Единая информация по итогам торгов, капитализации и пр. для целей листинга Основные преимущества единого организатора торгов и листинговой платформы Возможность получить доступ ко всем спот-рынкам Обеспечение равных условий доступа к торгам всех участников торгов Единые процедуры и требования допуска участников Единый листинг Единый «вход» для участников

Появление реальной синергии без лишних действий со стороны участников при необходимости подключения к новым режимам/сегментам Минимизация затрат и документооборота Синергии Унификация Унификация технологий торгов и ценообразования – к 2013г. Отсутствие раздробленности режимов/сегментов Концентрация ликвидности Концентрация объемов торгов Единый центр ценообразования

Целевое состояние достигается в 3 этапа: 1 этап г. 2 этап 2012г. 3 этап 2012г. Перевод фондового рынка РТС в ЗАО «ФБ ММВБ» с максимальным сохранением существующих технологий Оптимизация структуры рыночных сегментов Присоединение ЗАО «ФБ ММВБ» к ЗАО ММВБ (Объединенная биржа)

Подходы к переводу рынков к Объединенный фондовый рынок: При объединении дублирующие сегменты исключаются Целевое состояние на Описание Биржевой рынок РТС (СГК) закрывается как дублирующий фондовый рынок ММВБ (Т+0). Последний день заключения сделок – 16 декабря 2011г. Классический рынок РТС переводится на ФБ ММВБ за исключением режимов с центральным контрагентом. Последний день заключения сделок – 1 декабря 2011г. RTS Standard переводится без изменений При переводе рынков RTS Stanard и RTS Classica на ФБ ММВБ полностью сохраняется схема и принципы расчетов с использованием расчетно-клиринговой структуры РТС: ДКК, РП РТС, КЦ РТС. Рынок ГЦБ переводится на ФБ ММВБ с 01 января 2012г.

Перевод листинга и эмитентов В Списке ценных бумаг, допущенных к торгам на ФБ ММВБ, отсутствуют ценные бумаги, включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам на РТС: 8 акций в котировальном списке «Б»(с учетом доп. выпусков) 1 эмитент облигаций в котировальном списке «А1» 4 ПИФа в котировальном списке «Б» Для данных эмитентов предполагается установление специального тарифа в размере 300руб. совокупно по оплате включения ценных бумаг в Котировальные списки ФБ ММВБ, поддержания в 2011 году и экспертизы, которые составляют тыс. руб. в зависимости от уровня котировального списка 114 акций во внесписочном перечне цб* 13 ПИФов во внесписочном перечне цб* Всего на РТС обращается 137 ценных бумаг, отсутствующих на ФБ ММВБ В Котировальные списки РТС включено 13 акций и 1 пай, которые на ФБ ММВБ находятся в Перечне внесписочных ценных бумаг * Во внесписочный перечень ценные бумаги могут быть допущены по решению Дирекции ФБ ММВБ в случае отсутствия нарушений в части раскрытия информации

Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Эмитент/Управляющая компанияТип цбЛистинг РТС Присутствие На ФБ ММВБ Возможный листинг на ФБ ММВБ 1 ЗАО Волга-СпортоблА1(Кл, СГК)Не торгуется? 2 ОАО Ленэнергоао, апА2(Кл, СГК)БА2 3 ОАО ОМЗаоА2(Кл, СГК)ПВЦББ 4 ОАО ВЕРОФАРМаоБ(Кл, СГК)ПВЦБА2 5 ОАО ГАЗКОНаоБ(Кл, СГК)Не торгуется? 6 ОАО ГАЗ-сервисаоБ(Кл, СГК)Не торгуется? 7 ОАО Концерн КАЛИНАаоБ(Кл, СГК)ПВЦБА2 8 ОАО ОПИНаоБ(Кл, СГК)ПВЦБА1 9 ОАО ПРОТЕКаоБ(Кл, СГК)ПВЦБА1 10 ОАО СелигдараоБ(Кл, СГК)Не торгуется? 11 ОАО СИТРОНИКСаоБ(Кл, СГК)Не торгуется? 12 ОАО Сургутнефтегазао, апБ(Кл, СГК, Ст)ПВЦББ 13 ОАО ФармстандартаоБ(Кл, СГК)ПВЦББ 14 ОАО ЦМТао, апБ(Кл, СГК)ПВЦБПВЦБ*

Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи) Эмитент/Управляющая компанияТип цб Листинг РТС Присутствие На ФБ ММВБ Возможный листинг на ФБ ММВБ 15 ОАО НОМОС-БАНКаоВПВЦБА1 16 ОАО КоксаоВПВЦБПВЦБ* 17 ОАО ВысочайшийаоВНе торгуется? 18 ЗАО УК Тройка Диалог ОИ ПИФ «Тройка-Диалог Индекс РТС Стандарт» Б(Кл, СГК)Не торгуется? 19 ЗАО УК «Файнешнл Партнерс» ЗПИФ недв. «ЭСТЕЙТ» Б(Кл, СГК)Не торгуетсяПВЦБ** 20 ООО «Маяк Эстейт- Менеджмент» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК)Не торгуетсяПВЦБ** 21 ЗАО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК)Не торгуетсяПВЦБ** 22 УК ООО «АР СИ ЭФ Кэпитал Траст» ЗПИФ недв. «Новые горизонты» Б(Кл, СГК)ПВЦБПВЦБ**

Подходы к оптимизации сегментов в годах Полный уход от дублирующих технологий и создание единой расчетной и клиринговой инфраструктуры -Центральный расчетный депозитарий -Центральный клиринговая организация и центральный контрагент -Готовность торгово-расчетной инфраструктуры к торгам с частичным предварительным депонированием на T+n Эффективные и удобные для участников рынка механизмы торговли низколиквидными и «непубличными» ценными бумагами Регистрация внебиржевых сделок -Для отчетов о внебиржевых сделках задействуется СОВС РТС (Система отчетов внебиржевых сделок)

СЕКЦИИ срочных рынков ММВБ и РТС на дату ЗАО ММВБ. Рынок деривативов на валюту, короткие % ставки ЗАО ФБ ММВБ. Рынок фондовых деривативов +ОФЗ ОАО РТС. 3 рынка деривативов (Фондовые FX и MM, commodity) Объединенная биржа, секция срочного рынка ММВБ. Внутри секции 1 рынок деривативов на валюту, короткие % ставки, фондовых деривативов и ОФЗ Объединенная биржа, секция срочного рынка РТС. Внутри секции – 3 рынка деривативов (фондовые, FX и ММ, commodity)

Разработка целевого состояния срочного рынка на конец 2013 года Разработка стратегии срочного рынка Объединенной биржи до 2013года и ее утверждение на Комитетах по срочному рынку РТС и ММВБ, а также на СД ЗАО ММВБ. До середины ноября 2011года. Выборы нового состава Комитета по срочному рынку Объединенной биржи ММВБ-РТС. Декабрь 2011года. В соответствии с утвержденной стратегией проведение анализа и выбора торгово-клиринговых платформ и технологий для развития инструментов. 1 квартал 2012года. Совмещение одинаковых инструментов с целью их развития на одной из торгово-клиринговых платформ. До середины 2012года. Унификация требований по доступу к торгам на разных секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012года. Реализация «единой позиции» на всех секциях срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012 года.

Спасибо за внимание!