Развитие рынка акций эмитента: Индексы РТС и Срочный рынок РТС Москва, 2007. - презентация

1 Развитие рынка акций эмитента: Индексы РТС и Срочный рынок РТС Москва, 2007

2 Индекс РТС Официальный индикатор фондового рынка России Основной ориентир для российских и зарубежных инвесторов Фьючерсы на Индекс РТС – самый ликвидный инструмент фондового рынка России

3 Список акций для расчета Индекса РТС

4 В Индекс РТС могут быть включены акции, допущенные к торгам на РТС Кандидаты на включение должны отвечать определенным требованиям к величине капитализации и минимальной ликвидности Решения о включении и исключении ценных бумаг из состава Индекса РТС и списка кандидатов принимаются Информационным комитетом РТС один раз в 3 месяца на основе экспертной оценки (см. Правила формирования списка ценных бумаг для расчета Индекса РТС на

5 Семейство индексов РТС Индекс РТС Индекс РТС-2 Отраслевые индексы Нефть и газМеталлы и добыча Потребительский сектор Промышленность Телекоммуникации ФинансыЭлектроэнергетика

6 Отраслевые индексы РТС ИндексRTSeuRTSinRTSmmRTStlRTScrRTSIRTSog Доходность, % ( ) 157,1150,5106,799,376,374,127,0

7 Индекс РТС и эмитенты Индекс РТС включен в портфель индексов Standard & Poors Индекс РТС признан российскими и зарубежными инвесторами официальным индикатором фондового рынка России Акции, входящие в Индекс РТС, используются для построения торговых стратегий Акции, входящие в Индекс РТС, используются для создания индексных ПИФов и ОФБУ Развитие и укрепление рынка акций эмитента

8 Сущность срочного рынка СПОТ-РЫНОКСРОЧНЫЙ РЫНОК заключить сделку сегодня оплатить/поставить акции сегодня заключить сделку сегодня оплатить/поставить акции в будущем Как можно совершить сделку с акциями?

9 Сущность биржевого срочного рынка Покупатель Клиринговый центр Продавец Клиринговый центр – сторона по срочной сделке Клиринговый центр – ГАРАНТ исполнения сделки

10 Виды срочных сделок на РТС – ФЬЮЧЕРС обязательство купить/продать акции в будущем ОПЦИОН право купить/продать фьючерс в будущем обязательство купить/продать акции в будущем

11 Требования к акциям эмитента 1.Акции должны быть включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам хотя бы одного организатора торговли. 2.Среднемесячный объем сделок с акциями, рассчитанный по итогам торгов на всех организаторах торговли РФ за последние 3 месяца, должен составлять не менее 250 миллионов рублей. Требования к базовому активу фьючерса на акции (приказ ФСФР России от /пз-н)

12 Создание срочного рынка. Эмитент Задача: Решение: для создания срочного рынка необходим спот-рынок проект РТС «Биржа для эмитентов»

13 Создание срочного рынка. РТС 1.Предварительный анализ рынка акций и перспектив срочных контрактов: анализ динамики объема торгов и количества сделок с акциями за период; определение размера спредов для различных объемов денежных средств (оценка ликвидности); оценка количества и структуры участников торгов на рынке акций; оценка количества и структуры потенциальных участников торгов на срочном рынке; оценка количества и стоимости акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float); оценка рисков, связанных с эмитентом и его акциями. 2.Стандартизация – создание, согласование, утверждение и регистрация в ФСФР спецификаций срочных контрактов.

14 Развитие срочного рынка. РТС и эмитент 1.Создание и поддержание ликвидности на срочном рынке (подбор маркет-мейкеров на фьючерсах и опционах, подписание договоров). 2.Разработка и осуществление плана продвижения срочных контрактов (изучение целевой аудитории, подготовка и реализация рекламной кампании).

15 Соглашение о сотрудничестве 1.РТС и эмитент разрабатывают, согласовывают и подписывают соглашение о сотрудничестве (договор о взаимодействии). 2.В рамках соглашения о сотрудничестве: РТС регулярно предоставляет эмитенту статистику по итогам торгов срочными контрактами; эмитент совместно с РТС развивает рынок срочных контрактов на свои акции; эмитент заблаговременно, в установленном Соглашением порядке, информирует биржу о планируемых реорганизациях и иных корпоративных действиях, которые могут повлиять на стоимость акций эмитента.

16 Почему срочный рынок важен для эмитента? Наблюдается рост интереса всех категорий инвесторов к российскому срочному рынку. Наличие срочных контрактов привлекает внимание инвесторов к эмитенту и рынку его акций. Наличие срочных контрактов очень важно для институциональных инвесторов (УК ПИФов, НПФов, иностранных хеджевых фондов). Появление инструментов для хеджирования стимулирует интерес крупных инвесторов к акциям эмитента. Наличие ликвидного срочного рынка снижает риск манипулирования ценой акций эмитента, поскольку возможен арбитраж.

17 Почему срочный рынок важен для эмитента? Спот-рынок и срочный рынок неразрывно связаны Развитие срочного рынка стимулирует дальнейшее развитие спот-рынка

18 Спасибо за внимание! Департамент срочного рынка Людиновскова Светлана Руководитель Отдела новых продуктов