Фондовый рынок: Структура и инструменты Алексей Сухоруков Вице-президент РТС

МЕСТО ФОНДОВОГО РЫНКА В ЭКОНОМИКЕ ИнвесторыПредприятия ценные бумаги инвестиции дивиденды, проценты, изменение курса акции накопления

КАК РАБОТАЕТ ФОНДОВЫЙ РЫНОК Инвесторы получают прибыль (дивиденды, проценты, прирост курсовой стоимости) Инвесторы покупают ценные бумаги предприятий Инвестиции поступают на предприятия Предприятия развиваются Стоимость ценных бумаг растет

КАК РЕГУЛИРУЕТСЯ ФОНДОВЫЙ РЫНОК Функции – принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков. Федеральная служба по финансовым рынкам РФ Национальная ассоциация Участников фондового рынка Функции - выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики, защита интересов инвесторов. Основные федеральные законы: О рынке ценных бумаг О защите прав и законных интересах инвесторов на рынке ценных бумаг

ИНСТИТУТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА: БИРЖА Основная функция ая задача биржи - создание условий для: перетока средств с финансового рынка в реальный сектор экономики поиска контрагентов – продавцов и покупателей формирования рыночной цены Частные инвесторы работают на бирже через посредников – профессиональных участников рынка ценных бумаг, аккредитованных на биржах. Технически инвесторы подают заявки: · либо брокеру (например, по телефону), который в свою очередь выставляет заявку на биржу напрямую через системы Интернет-трейдинга.

Депозитарий – организация, которая осуществляет учет и хранение ценных бумаг. ИНСТИТУТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА: ДЕПОЗИТАРИЙ Ценные бумаги учитываются на специальном счете – счете-депо. Право на владение ценной бумаги удостоверяется выпиской со счета-депо. Инвестор физически не получает ценную бумагу

1.Надежность Смотри рейтинги надежности НАУФОР (оцениваются масштабы бизнеса, а также эффективность и надежность операций). 2.Стоимость услуг (комиссия брокера, депозитарного обслуживания) В среднем брокерская комиссия составляет от 0,01% до 0,1% от оборота, депозитарная – 5-10 долларов в месяц. 3.Качество и спектр услуг. Аналитика, консультирование, интернет-трейдинг. ИНСТИТУТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА: БРОКЕРЫ Брокерская компания – юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг и осуществляющие операции на бирже. Как выбрать брокера?

ИНСТИТУТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА: ИНВЕСТОРЫ Институциональный инвестор – финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность, специализированную, как правило, на операциях с ценными бумагами (инвестиционные компании, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании). Инвесторы – продавцы и покупатели на фондовом рынке Индивидуальный инвестор – любое юридическое лицо или физическое лицо.

СПОСОБЫ РАБОТЫ НА РЫНКЕ Паевые инвестиционные фонды Приобретая пай инвестор приобретает долю в инвестиционном портфеле, который создается Управляющей компанией. Доверительное управление Индивидуальное управление инвестиционным портфелем в зависимости от выбранной стратегии. Самостоятельные операции - принятие инвестиционных решений и проведение операций на бирже. ПИФ

Облигации Относительно безрисковые инструменты с фиксированной доходностью, как правило, выше банковского депозита. ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА РИСК И ДОХОДНОСТЬ Производные инструменты (фьючерсы, опционы) Дают возможность управлять соотношением риска и доходности. Паи паевых инвестиционных фондов Соотношение доходности и риска зависит от инвестиционной декларации фонда. Акции Достаточно рисковый инструмент, прибыль не гарантирована, но и не ограничена. ЗАКОН Чем выше риск, тем выше прибыль Чем ниже риск, тем ниже прибыль

КАК СНИЗИТЬ РИСКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Формирование диверсифицированных портфелей Например, покупать бумаги разных отраслей промышленности. Тогда общий риск потерь снижается, с случае ухудшения ситуации с одной из отраслей. Построение стратегий с ограниченным риском при помощи фьючерсов и опционов Фьючерс – это биржевой контракт на продажу или покупку базового актива (акции, индекса, товара) в будущем по оговоренной цене. Фиксируя будущую цену вы страхуете себя от неблагоприятной для вас ситуации на рынке. Опцион – это право купить или продать актив в будущем по оговоренной цене. Обладая опционом Вы можете исполнять или не исполнять контракт в зависимости от того выгодно ли это Вам. Потери ограничены премией, уплаченной продавцу опциона.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Налоговый агент - брокерская компания Налогооблагаемая база – разница между ценной покупки и продажи. Ставка подоходного налога для физических лиц 13%. В случае если ценные бумаги находятся в собственности больше 3 лет, подоходный налог не взимается.

ЧТО НЕОБХОДИМО ДЛЯ РАБОТЫ НА РЫНКЕ Информация о динамике индексов, цен на акции Новости компаний, экономики и политики Аналитика инвестиционных компаний, аналитические программы Фондовая биржа РТС – РосБизнесКонсалтинг Финансовый аналитик - Межбанковский финансовый дом – Интерфакс – Прайм-ТАСС – Полезные сайты: Газеты и журналы: Ведомости, Коммерсантъ, Финанс., Эксперт и другие