Привлекательная инвестиционная возможность в сфере железорудного бизнеса П резентация Ноябрь 2011 (TSX) Фондовая биржа Торонто : BKI

TSX: BKI 2 Правовая оговорка Заявление о перспективах развития Это презентация содержит ''прогностическую информацию'', которая может включать, но не ограничивается, заявлениями в отношении будущих финансовых или операционных показателей компании, ее дочерних компаний (далее ''Компания'') и ее проектов в горнорудной отрасли ; будущие цены на металлы; ожидаемые результаты геологоразведочных работ, оценку полезных ископаемых; оценк у минеральных ресурсов; капитал, разработку, эксплуатацию и затраты на разведку, затраты и сроки освоения горнорудных залежей компан ией ; сроки будущих исследований; потребности в дополнительн ом капитал е ; государственное регулирование добычи полезных ископаемых; ожидаемые результаты экономических и технических исследований, защит у окружающей среды; освоение расходов; правовые споры или претензии; ограничения страхового покрытия, сроки и возможные результаты судебных тяжб и нормативны х вопрос ов. Часто, но не всегда, прогностическая информация может быть идентифицирована с помощью таких слов и фраз, как «планы», «ожидания», «ожидается», «бюджет», «запланированный», «оценки», «прогнозы», «намерения», «ожидания», или «мнения», изменения (в том числе негативные изменения), таких слов и фраз, как «утверждать, что определенные действия », события или результаты «могут», «могли бы», «будут», «могли бы» или «будут» приняты, происходить или будут достигнуты. Прогностическая информация основана на мнениях и оценках управления по состоянию на время такого заявления и на основе информации, в настоящее время доступной для управления и от того, что руководство считает разумными предположениями, в том числе, среди прочего, что общие деловые, экономические, конкурентные, политические и социальные факторы неопределенности остаются благоприятными; что фактические результаты исследовательской деятельности оправдывают дальнейшие исследования и развитие проектов компании в горнорудной отрасли; что будущие цены на металл и железную руду, в частности, остаются на уровнях, которые оправдывают исследования и будущее развитие и функционирование проектов компании в горнорудной отрасли; что качество и характеристики рудного тела остаются такими же, как ожидалось; что установк и, оборудование и процессы функционируют так же, как ожидалось; что отсутствуют несчастны е случа и, трудовы е спор ы и ины е риск и горнодобывающей промышленности; что законы, согласно которым работает компания, остаются политически стабильными; что отсутствуют непредвиденны е задерж ки в получении одобрений государственных органов или финансировани и будущих мероприятий исследования, разработки или строительства; что фактические затраты на изучения и исследования остаются в пределах бюджета; что нормативно-правовые требования, необходимые для исследований или опытно-конструкторских работ, не меняются каким-либо неблагоприятным образом, также как и те факторы, которые обсуждаются в разделе «Факторы риска» в настоящей Заключительной Презентации компании от 16 марта 2011 года или которые время от времени могут быть найдены в публичных публикациях компании, как записано в профиле компании в Систем е электронного анализа и поиска документов, Прогностическая информация включает в себя известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут принести фактические результаты; показатели или достижения компании могут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых в такой прогностической информации. Хотя компания попыталась обозначить важные факторы, которые могли бы привести к фактическим действиям, событиям или результатам, что могут существенно отличаться от описанных в прогностической информации, возможны и другие факторы, которые вызывают подобные действия, события или результаты, которые могут существенно отличаться от ожидаемых, оцененных или предназначенных. Любая неточность в предположениях, указанных выше, также может вызывать фактические действия, события или результаты, которые могут существенно отличаться от описанных в прогностической информации. Прогностическая информация, содержащаяся в настоящем документе, составлена по состоянию на период настоящей презентации, а Компания не несет никаких обязательств по обновлению какой-либо прогностической информации, будь - то в результате получения новой информации, будущих событий или результатов, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Не может быть никакой гарантии, что такие прогностические данные окажутся точными, так как фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от предполагаемых в такой информации. Соответственно, потенциальным инвесторам не следует чрезмерно полагаться на прогностическую информацию. Настоящая презентация не является предложением о продаже или приглашением делать покупку ценных бумаг любым лицом с любыми законодательством, при котором такое предложение или ходатайство является незаконным. Не предоставляется никаких гарантий, явных или подразумеваемых, относительно точности или полноты информации, содержащейся в настоящем документе, и ничего, содержащегося в настоящем документе не будет расцениваться как обещание или ручательство, как в прошлом, так и в будущем.

TSX: BKI 3 Реальные основания для успеха Шимановское месторождение имеет высокие шансы для реализации выгодного проекта Хороший доступ к квалифицированной рабочей силе, источникам лектроэнергии, железным дорогам и морским портам 35 км от Кривого Рога (население 750 тыс.); дороги с покрытием до проектной площадки 2 км от государственных железных дорог, линий электропередач с избыточной мощностью и пять глубоководных портов, к которым проложены железные дороги ( км) Развитая инфраструктура Развитая инфраструктура Крупное месторождение железа в соответствии с NI * Лицензии на два месторождения – Шимановское и Зеленовское Шимановское млн.т ) запасов категорий А+В+С1 (Measured & Indicated) с содержанием железа 31.83%; дополнительно 469 млн.т запасов категори С2 (Inferred) с содержанием железа 31.05%, которое будет обогащено до содержания железа в 65% Возможности для увеличения ресурсов путем дополнительных геологоразведочных работ на обоих месторождениях Существенные запасы Существенные запасы Проект расположен в городе Кривой Рог, Украина - одном из основных районов мира по залежам железной руды Близость к рынкам потребителей: Западной Европы, Турции, России, Азии и Ближнего Востока по соседству с 7 другими существующими железорудными предприятиями Близость к целевым рынкам Близость к целевым рынкам Профессиональная команда с опытом создания прибыльного бизнеса для акционеров таких компаний как: Consolidated Thompson, RioTinto и Ferrexpo Опытный менеджмент Опытный менеджмент Высокая рентабельность благодаря близости к многочисленным сталелитейным заводам, умеренной стоимости труда и благоприятной налоговой ставке для предприятий в 16% Предварительное ТЭО для 7.3 млн.т сырья для фабрики окатышей - чистая приведенная стоимость в 3.0 млрд. долларов США и 42.1% внутренней доходности Предварительное ТЭО для 7.6 млн.т окатышей - чистая приведенная стоимость 4.1 млрд. долларов США и внутренняя доходность 35.2% Благоприятная экономика * Оценка ресурсов выполнена на основании данных советских времен, исследованных Хью де Корта из компании Женивар, который уполномочен на выполнение работ в соответствии с требованиями Американских стандартов NI

TSX: BKI Прочная структура капитала Привлекательная оценка со значительным потенциалом 4 Структура капитала Акции в обращении (главные) млн. Варранты выпущенные в обращение (1) 3.3 млн. Фондовые опционы в обращении (2) 5.1 млн. Компенсационный план акций (3) 3.0 млн. Разводнённые акции149.2 млн. Рыночная капитализация (4) ~98 млн. долл. США Текущий баланс по наличности (4) ~32.0 млн. долл. США Долговой баланс (4) 0 1.1,626,000 варрантов, пригодных для использования за 0.50 долл. за акцию, и 1,653,312 варрантов, пригодных для использования за 1.40 долл. за акцию. 2.5,050,000 опционов, предоставленных 29 марта 2011 за 1.40 долл. За акцию директорам, руководителям, работникам и консультантам в соответствии с планом фондовых опционов. 3.3,000,000 зарезервированных акций для запуска в обращение по плану компенсации акций для директоров, руководителей, работников и консультантов; 253,153 были запущены в обращение 31 марта На 31августа 2011, с использованием заключительной цены 0.92 канадских долларов за акцию. Детали финансирования Осуществлено первоначальное публичное предложение акций (IPO) 29 марта млн. долл. по цене 1.40 долл. за акцию Предварительно вложено 31 млн. долл. для финансирования покупки На сегодня 5 аналитиков ведут обзор компании, ориентируясь на ставку в 1.50 – 2.10 долл. за акцию Финансовый обзор

TSX: BKI 5 Проект под эгидой Forbes & Manhattan Успех компании Consolidated Thompsons Bloom Lake Iron Mine Проект мирового класса: 8 млн. т/год железного концентрата в Квебеке, Канада С начала геологоразведки через все стадии развития до капитального строительства 8 млн. т/год (66% железного концентрата) увеличивается до 16 млн. т/год Завершенное предпроектное исследование, 3 стадии ТЭО, обеспеченный сбыт продукции 3-тьему по величине производителю стали в Китае (WISCO) Привлечённый капитал свыше 1 млрд. канадских долларов Высококвалифицированная команда управления Недавно продано за 4.9 млрд. дол. Рыночная капитализ ация в $1 млн. Первое привлечени е F&M Вовлечение Forbes & Manhattan

TSX: BKI Послужной список успехов в железорудном бизнесе Совет директоров Black Iron Inc. Руководство и совет директоров имеют опыт создания прибыльного бизнеса для акционеров железорудных проектов –Consolidated Thompson Iron Mines, Rio Tinto Iron Ore Company of Canada и Ferrexpo Высококвалифицированные специалисты, а также советники в правительстве Украины Главное руководство Мэтт Симпсон – Президент и главный исполнительный директор Джордж Мовер – главный управляющий директор Пол Бозоки – главный финансовый директор Николай Байрак - Вице-президент по связям с общественностью и органами власти Аарон Вульф – Вице-президент по корпоративному развитию Кристин Галло – корпоративный секретарь Брюс Хамфери - Председатель Ярослав Кинах Крис Уэстдал Пьер Пэттигру Джон Детмолд Дэйв Портер Мэтт Симпсон – Президент и главный исполнительный директор Совет экспертов в Украине Даниэль Билак Ярослав Кинах Игорь Бучатский 6

TSX: BKI 7 Месторождения в горнодобывающем регионе Расположение на границе с уже существующими производителями Две Лицензии на добычу и исследование на общей территории 5.92 км2 - Разрешение на производство горных работ на Шимановском месторождении, которое было подробно изучено, покрывает 2.56 км2 и действует до 2024 года - Разрешение на проведение геологоразведочных работ на Зеленовском месторождении покрывает 3.36 км2 и действует до 2014 года Расположено на границе с железорудными комплексами Арселор-Миттал Кривой Рог и предприятиями ЮГОКа Планируется приобретение у государства земель, примыкающих к Шимановскому месторождению для отвалов пустых пород, обогатительной фабрики и хвостохранилища Оценка ресурсов выполнена на основании данных советских времен, исследованных Хью де Корта из компании Женивар, который уполномочен на выполнение работ в соответствии с требованиями Американских стандартов NI Проект Black Iron Шимановское Запасы категорий А+В+С1 (M&I): 345 млн.т, содерж % Fe Кат. С2 (Inferred): 469 млн.т (31.05% Fe) Проект Black Iron Зеленовское Железорудный комбинат АрселорМиттал Кривой Рог ЮГОК (собственность компании Smart & Evraz) Железная дорога

TSX: BKI 8 Рудное месторождение с потенциалом роста Полосчатая железистая формация состоящая в основном из магнетита и гематита Мощность рудного тела варьируется от 40 до 80 м Только м вскрышной породы Руда высокого качества с низким содержанием фосфора, марганца и алюминия Месторождение хорошо разведано: запасы определены на основании ~37,000 м бурения (в советское время) - Компания Black Iron недавно завершила 6,700 м бурения заверочных скважин Общее содержание железа и мощности рудных тел соответствуют предыдущим изысканиям Потенциал для увеличения запасов: 1.1 до 1.8 млдр.тонн Вскрытие глубокими скважинами северного фланга рудного тела Геологоразведка Зеленовского месторождения Запасы Шимановского месторождения* Тоннаж (Кт) Железо (%) Магнетит (%) Кат. А (Measured)289, Кат. В+С1 (Indicated) 55, Всего А+В+С1 (M&I) 345, Кат.С2 (Inferred)468, km 0.4 km * Оценка ресурсов выполнена на основании данных советских времен, исследованных Хью де Корта из компании Женивар, который уполномочен на выполнение работ в соответствии с требованиями Американских стандартов NI

TSX: BKI 9 Потенциал прироста запасов Шимановского месторождения Магнитно-гравитационные исследования выявили продолжение рудного тела на северном фланге Магнитно-гравитационные исследования выявили потенциал простирания рудного тела на север (выделено красным цветом) Данная зона не включена в подсчёт запасов NI в связи с необходимостью доразведки Данная зона является объектом будущей программы бурения Потенциальный ресурс бурения Буровая скважина Граница месторождения Руда в земле Пустая порода в земле

TSX: BKI 10 Превосходная инфраструктура Ключ к успешному железорудному проекту Подъездные дороги с твердым покрытием до месторождения, расположенного в 35 км от города Кривой Рог – наличие квалифицированной рабочей силы Наличие свободных мощностей электроснабжения и существующих высоковольтных линий вблизи объекта ~2 км от основной железной дороги на магистрали Подтверждение в июле 2010 года управлением ж/д транспорта наличия достаточных мощностей для перевозки дополнительных 10 миллионов тонн продукции в год 5 глубоководных портов с оборудованием для отгрузки железорудной продукции, привязанных к железнодорожной системе Порты на расстоянии от 140 км до 515 км, обеспечивающие доступ к Черному морю и мировым железорудным рынкам потребителей

TSX: BKI 11 Стратегически выгодное местоположение в мире Близость к целевым рынкам с отличным доступом к железной дороге и портам Доступ к речному и железнодорожному транспотру до Западной Европы, а также через черноморские порты к глобальным рынкам потребителей - Ц елевые рынки включают: Азию, З ападную Европу, Турцию и Ближний Восток Несколько доступных сухогрузных портов, использование железной дороги, проходящей возле месторождения - Транспортировка до Китая короче примерно на 20-25% по сравнению с расстояниями от производителей Северной и Южной Америки 1 Наличие систем энергоснабжения, портов и железныхй дорог, в сочетании с местной высококвалифицированной рабочей силой, обеспечивают потенциал для ускорения развития и снижения инвестируемого капитала 1 Основываясь на расстояниях в морских милях от Одессы (Украина), Виктории (Бразилия) и Монреаля (Канада) до Тяньцзинь (Китай), как отмечено на сайте searates.com Европа Ближний Восток Индия Китай Южная Корея и Япония Россия Железная дорога

TSX: BKI 12 Украина: страна с устоявшимися горнодобывающими традициями Хорошо выраженная поддержка со стороны местной и центральной власти Социально стабильная демократическая республика На пути к подписанию «Договора о сотрудничестве» как первого шага к вступлению в Европейский Союз Уверенный экономический рост Рост ВВП на 4.2% в 2010 году; ожидаемый рост до 4.5% в 2011 году Производство стали – это крупнейшая отрасль промышленности Украины – 40% экспорта Многочисленная, высококвалифицированная рабочая сила: Население около 45 миллионов ВВП на душу населения – $6700 в год ArcelorMittal Кривой Рог и ОАО «Ferrexpo» успешно осуществляют свою деятельность в стране уже более 5 лет Корпоративная налоговая ставка постепенно уменьшится до 16% в 2014 году и до 23% в 2011 году

TSX: BKI Производство железной руды Источник: Геологическая служба США 2011 года, железорудный отчет Группы Metal Economics Железорудный район мирового значения Украина: 6-ой по величине производитель железорудной продукции, занимает 4-ое место по залежам Глобальное распределение залежей железа Кировоград Тарнаватское Липоневский Веристовское Сафонновское Новоконстантиновский Полтавский ГОК Центральный Криворожский железорудный комбинат Куксунурское Ингулецкий ГОК Южный ГОК Кривой Рог Орджоникидзе ГОК Шимановское Зеленовское Проекты Black Iron расположены в центре железорудного пояса Украины –35 км от города с населением 750,000 чел. Железорудные тела простираются на 300 км и представлены полосчатыми железорудными формациями, расположенными в осадочных породах (Днепровская свита) Исторически хорошо исследованная ресурсная база, но недостаточно использованная вследствие экономической политики советских лет 15 железорудных предприятий Украины произвели 72 млн. т продукции в 2010 году Только 3% мирового производства Россия 16% Австралия 17% Украина 10% Бразилия 18% Китай 8% Индия 5% Швеция 3% США 3% Остальные страны 20% Китай Австралия Бразилия Индия Россия Украина Южная Африка СШАКанадаШвеция Железная руда (Мт)

TSX: BKI Производство : Производство концентрата Производство окатышей Годовое производство :7.3 Мт 7.6 Мт Содержание железа :67.0%65.0% Требуемые инвестиции: млн. дол. США 1,571.3 млн. дол. США Операционные затраты : ( первые 20 лет ) (без учёта аренды техники 8-20 годы ) 52.40/ т дол. США 48.22/ т дол. США 64.15/ т дол. США дол. США Чистая приведённая стоимость (NPV) (8%): 3.0 млрд. дол. США 4.1 млрд. дол. США ВНР (IRR):42.1%35.2% Ежегодный оборот денежных средств :382.8 млн. дол. США млн. дол. США Окупаемость (8%):2.2 года 2.9 года Срок существования шахты :28 лет Начало получения доходов 4 кв года Предварительная оценка влияния на окружающую среду Шимановского месторождения Высокорентабельный, низкозатратный железорудный проект 14 Существуют возможности дальнейшего повышения экономических показателей

TSX: BKI Низкие капитальные затраты Black Iron в сопоставлении с другими железорудными проектами 15 Источник: данные компаний, оценка Renaissance Capital В среднем = 161 Капитальные затраты (тыс. дол. США)

TSX: BKI * Gindalbie NPV is at 9% after-tax Source: Company data; Press Release; Research Estimates 16

TSX: BKI Сравнение биржевых компаний 17 Sources: Bloomberg, Reuters, equity research and company disclosure 55-65% discount

TSX: BKI 18 Продолжение развития проекта Black Iron Сроки разработки Шимановского месторождения H1H2H1H Предв. эконом. оценка Разработка Проекта (ТЭО) Согласование и разрешения Строительство Бурение технологич. скважин Заверочное бурение ОВОС Рабочий проект Эксплуатация Future

TSX: BKI 19 Реальные основания для успеха Шимановское месторождение имеет высокие шансы для реализации выгодного проекта Хороший доступ к квалифицированной рабочей силе, источникам лектроэнергии, железным дорогам и морским портам 35 км от Кривого Рога (население 750 тыс.); дороги с покрытием до проектной площадки 2 км от государственных железных дорог, линий электропередач с избыточной мощностью и пять глубоководных портов, к которым проложены железные дороги ( км) Развитая инфраструктура Развитая инфраструктура Крупное месторождение железа в соответствии с NI * Лицензии на два месторождения – Шимановское и Зеленовское Шимановское млн.т ) запасов категорий А+В+С1 (Measured & Indicated) с содержанием железа 31.83%; дополнительно 469 млн.т запасов категори С2 (Inferred) с содержанием железа 31.05%, которое будет обогащено до содержания железа в 65% Возможности для увеличения ресурсов путем дополнительных геологоразведочных работ на обоих месторождениях Существенные запасы Существенные запасы Проект расположен в городе Кривой Рог, Украина - одном из основных районов мира по залежам железной руды Близость к рынкам потребителей: Западной Европы, Турции, России, Азии и Ближнего Востока по соседству с 7 другими существующими железорудными предприятиями Близость к целевым рынкам Близость к целевым рынкам Профессиональная команда с опытом создания прибыльного бизнеса для акционеров таких компаний как: Consolidated Thompson, RioTinto и Ferrexpo Опытный менеджмент Опытный менеджмент Высокая рентабельность благодаря близости к многочисленным сталелитейным заводам, умеренной стоимости труда и благоприятной налоговой ставке для предприятий в 16% Предварительное ТЭО для 7.3 млн.т сырья для фабрики окатышей - чистая приведенная стоимость в 3.0 млрд. долларов США и 42.1% внутренней доходности Предварительное ТЭО для 7.6 млн.т окатышей - чистая приведенная стоимость 4.1 млрд. долларов США и внутренняя доходность 35.2% Благоприятная экономика * Оценка ресурсов выполнена на основании данных советских времен, исследованных Хью де Корта из компании Женивар, который уполномочен на выполнение работ в соответствии с требованиями Американских стандартов NI

Контактная информация 65 Queen Street West Suite 805, P.O. Box 71 Toronto, Ontario, Canada M5H 2M5 TSX: BKI Информация для инвесторов Investor Cubed Inc. Телефон: +1 (647) Горячая линия : +1 (888) Факс: +1 (416)