БИЗНЕС-ПЛАН ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

Инновационный проект - ограниченное по времени целенап- равленное изменение отдельной системы с установленными требо-ваниями к качеству результатов, с ограничениями в ресурсах, и специфической организацией. - ограниченное по времени целенап- равленное изменение отдельной системы с установленными требо-ваниями к качеству результатов, с ограничениями в ресурсах, и специфической организацией.

Особенности ИП Повышенная неопределенность ситуации;Повышенная неопределенность ситуации; Высокий риск;Высокий риск; Сложность прогнозирования;Сложность прогнозирования; Проблемы поиска финансирования.Проблемы поиска финансирования.

Бизнес-план КомпанииПроекта -письменный документ; стратегический план создания (развития) бизнеса ; отражает текущее состояние, цели, стратегию их достижения, предполагаемые потребности и результаты развития компании. - основной документ инвестиц. проекта, представляемый инвестору, в котором в краткой форме и общепринятой последовательности излагаются суть, основные характерис- тики, финансовый ре- зультат и экономи- ческая эфф. проекта.

Фазы проекта Инвестиционная фаза Существование объекта Прединвестиционная фаза Составление бизнес-плана

Бизнес-проект Бизнес-план Деятельность Документ Особенности деятельности влияют на характер документа

Назначение бизнес-плана Внутреннее – основа для управления развитием предприятия (планирование и контроль);Внутреннее – основа для управления развитием предприятия (планирование и контроль); Внешнее – инструмент привлечения инвестора.Внешнее – инструмент привлечения инвестора.

Методики: зарубежные Методика ЮНИДО (UNIDO) – 1978 годМетодика ЮНИДО (UNIDO) – 1978 год Методика Всемирного банкаМетодика Всемирного банка Методика ЕБРРМетодика ЕБРР Методика Ernst & YoungМетодика Ernst & Young + Высокий методический уровень + Соответствие межд. стандартам -Высокая квалификация пользователей - Не адаптированы к российским условиям

Методики: отечественные Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (1994, 2000) – Методика 2000.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (1994, 2000) – Методика высокий методический уровень + соответствует межд. стандартам + соответствует российским условиям - Высокая квалификация пользователей

Методики: прочие выполнение бизнес-плана по образцу (Горемыкин, Попов и др.) выполнение бизнес-плана по образцу (Горемыкин, Попов и др.) покупка бизнес-плана с оборудованиемпокупка бизнес-плана с оборудованием + не требует высокой квалификации + подходит для несложных проектов - Не подходит для масштабных проектов

Программное обеспечение: специализированное ЗАРУБЕЖНЫЕ COMFAR (UNIDO)COMFAR (UNIDO)ЗАКРЫТЫЕ Project Expert (Эксперт Системс)Project Expert (Эксперт Системс) ИНЭК-аналитик (ИНЭК)ИНЭК-аналитик (ИНЭК)ОТКРЫТЫЕ Альт – Инвест (Альт)Альт – Инвест (Альт) Мастерская бизнес-планирования (Корпоративные финансы)Мастерская бизнес-планирования (Корпоративные финансы)

Типовая структура Вводные разделы Маркетинговый разделЧто и для кого? Производственно-орг. разделКто и как? Финансовый разделИсточники средств и результат? Приложения

Вводные разделы Титульный листТитульный лист Меморандум о конфиденциальностиМеморандум о конфиденциальности СодержаниеСодержание РезюмеРезюме

Маркетинговые разделы Анализ отраслиАнализ отрасли Описание товараОписание товара Анализ рынка сбытаАнализ рынка сбыта Анализ конкурентовАнализ конкурентов План маркетингаПлан маркетинга

Производственно- организационные разделы Производственный планПроизводственный план Организационный планОрганизационный план

Финансовые разделы Орг.-правовое положение фирмыОрг.-правовое положение фирмы Финансовый план и стратегия финансированияФинансовый план и стратегия финансирования Анализ риска и устойчивости проектаАнализ риска и устойчивости проекта

Финансовый план Финансовая реализуемостьФинансовая реализуемость Баланс денежных поступлений и выплат Балансовый план Финансовые коэффициенты Экономическая эффективность План чистой прибыли План денежных потоков Показатели экономической эффективности

Баланс денежных поступлений и выплат Наименование1 год2 год3 год 1.Баланс на начало периода Приток средств Отток средств Баланс на конец периода

Балансовый план Наименование1 год2 год3 год 1.Актив -основные активы -оборотные активы 2.Пассив -Собственные средства -Заемные средства

Финансовые коэффициенты ЛиквидностиЛиквидности Финансовой устойчивостиФинансовой устойчивости ОборачиваемостиОборачиваемости

Эффективность ОбщаяЧастная - коммерческая- Для участников проекта - общественная- Для акционеров - Для структур более высокого уровня - Для бюджета

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК Денежный поток – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего их проекта, определяемая для всего расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения.

Денежный поток от инвестиционной деятельности Денежный поток от операционной деятельности Денежный поток от финансовой деятельности

Денежный поток Денежный поток от финансовой деятельности Денежный поток Привлечение собственных средств, акционерного капитала, кредитов, бюджетных средств и пр..Выплата процентов, дивидендов, возврат кредитов.

Денежный поток Денежный поток от инвестиционной деятельности Денежный поток Затраты на приобретение основных фондов (-) Затраты (доходы) от изменения чистого оборотного капитала (-,+) Условная ликвидационная стоимость (-, +)

Денежный поток Денежный поток от операционной деятельности Денежный поток Выручка без НДС (+) Текущие затраты без амортизации и НДС (-) Налог на прибыль (-)

Показатели эффективности Статические (не учитывают фактор времени) – для проектов до годаСтатические (не учитывают фактор времени) – для проектов до года Динамические (учитывают фактор времени) – для проектов более годаДинамические (учитывают фактор времени) – для проектов более года

Статические показатели Чистая прибыльЧистая прибыль РентабельностьРентабельность Срок окупаемостиСрок окупаемости

Ставка дисконтирования Позволяет сопоставлять разновременные величины путем приведения их к начальному моменту времениПозволяет сопоставлять разновременные величины путем приведения их к начальному моменту времени /(1+0,1) /(1+0,1)

Динамические показатели Чистый дисконтированный доход NPVЧистый дисконтированный доход NPV Внутренняя норма доходности IRRВнутренняя норма доходности IRR Индекс доходности PIИндекс доходности PI Срок окупаемости с дисконтированием DPPСрок окупаемости с дисконтированием DPP Модифицированная внутренняя норма доходности MIRRМодифицированная внутренняя норма доходности MIRR

Чистый дисконтированный доход сt – денежный поток в момент времени t, тыс.р.;сt – денежный поток в момент времени t, тыс.р.; r – ставка дисконтирования, в долях;r – ставка дисконтирования, в долях; t – момент времени от 0 до n.t – момент времени от 0 до n.

Внутренняя норма доходности

Методы анализа рисков КачественныеКачественные КоличественныеКоличественные в том числе: в том числе: статистические статистические экспертные экспертные аналогий аналогий аналитические аналитические

Аналитические методы Точка безубыточностиТочка безубыточности Анализ чувствительностиАнализ чувствительности Метод сценариевМетод сценариев Корректировка ставки дисконтированияКорректировка ставки дисконтирования Метод Монте-КарлоМетод Монте-Карло