20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 1 ПРАКТИКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЖИЛУЮ И КОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ РОССИИ Investīciju prakse Krievijas dzīvojamā un komerciālajā nekustamajā īpašumā Григорий Куликов Grigorijs Kuļikovs Председатель Совета директоров, холдинг «МИЭЛЬ» Direktoru Padomes Priekšsēdētājs, holdings «MIEL» 2012 г. Рига 2012.gada Rīga

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 2 СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА НА КОНЕЦ 2011 г. В СЕКТОРЕ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ РОССИИ Krievijas investīciju tirgus stāvoklis uz gada beigām. На основе аналитических отчетов Praedium ONCOR International – международной консалтинговой компании, предоставляющей полный спектр услуг на рынке коммерческой недвижимости России Компания Praedium входит в состав холдинга «МИЭЛЬ»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 3 ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ В КОММЕРЧЕСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ РОССИИ Investīciju apjoms Krievijas komerciālajā nekustamajā īpašumā. Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 4 НАИБОЛЕЕ КРУПНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СДЕЛКИ, ЗАКЛЮЧЕННЫЕ В 2011 ГОДУ Vislielākie investīciju darījumi, kas noslēgti gadā. ОБЪЕКТГОРОД ЦЕНА ($ МЛН.) ПРОДАВЕЦИНВЕСТОР Отель Ritz-CarltonМосква700Capital Partners ТОО Verny Investments Holding Доля в БЦ «Белая Площадь» и часть проекта «Белые Сады» Москва675CoalcoВТБ Капитал ТЦ «Горбушкин Двор» и ТЦ «Филион» Москва600*МТЗ «Рубин»confidential Портфель торговых центров «Макромир» Санкт- Петербург confidential МакромирFort Group 3 торговых центра «МетроМаркет» 1) Москваconfidential Capital GroupРМБ-Инвест Альфа Арбат Центр Москва 230ТНК-ВР confidential БЦ «Западные Ворота» (2 здания) Москва 213*Evraz Group Федеральная Сетевая Компания 1) Представление интересов собственника в транзакции, а также привлечение финансирования для инвестора осуществляла компания Praedium Oncor International *) Инвестиционная стоимость некоторых активов экспертная

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 5 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПО СЕГМЕНТАМ ПО ИТОГАМ 2011 ГОДА Investīciju ieguldījumu struktūra pa segmentiem pēc gada rezultātiem. Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 6 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПО ИСТОЧНИКУ КАПИТАЛА В 2011 ГОДУ Investīciju ieguldījumu struktūra pēc kapitāla avota gadā. Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 7 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПО ТЕРРИТОРИАЛЬНОМУ ПРИЗНАКУ В 2011 ГОДУ Investīciju ieguldījumu struktūra pēc teritoriālās pazīmes Gadā Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 8 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПО ТИПУ СДЕЛКИ В 2011 ГОДУ Investīciju ieguldījumu struktūra pēc darījuma veida Gadā Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 9 СТАВКИ КАПИТАЛИЗАЦИИ ДЛЯ КАЧЕСТВЕННЫХ ОБЪЕКТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В 2011Г. Kvalitatīvu komerciālo nekustamo īpašumu objektu kapitalizācijas likmes gadā. СЕГМЕНТМОСКВА САНКТ- ПЕТЕРБУРГ ДРУГИЕ РЕГИОНЫ Офисная недвижимость 9,0 - 9,5 %9,5 - 10,0 %11,5 - 12,5 % Торговая недвижимость 9,5 - 10,0 %10,0 - 10,5 %11,5 - 12,0 % Складская недвижимость 10,5 - 11,0 %11,0 - 11,5 %12,5 - 13,0 % Источник: Praedium Oncor International

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 10 СТРУКТУРА ЗАТРАТ НА РЕАЛИЗАЦИЮ ДЕВЕЛОПЕРСКОГО ПРОЕКТА (НА ПРИМЕРЕ МОСКОВСКОГО РЕГИОНА) 3.Строительно-монтажные работы (СМР) $/кв.м – складская недвижимость $/кв.м – торговые и офисные центры 1. Стоимость земли 4 – 20 $ млн./Га – г. Москва 0,3-3 $ млн./Га – Московская область 2. Проектная стадия $/кв.м – разработка и согласование проектной документации 4. Подключение к инженерным сетям +25% от СМР 5. Непредвиденные расходы % от СМР 6. Управление проектом + 5-7% от СМР 7. Благоустройство территории $/кв.м Стоимость кредита 11-14% годовых

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 11 ДОХОДНОСТЬ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ ПРОЕКТОВ В СФЕРЕ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ Источник: Praedium Oncor International Целевые показатели проекта для российских девелоперов: IRR (внутренняя норма доходности) – 25-30% Окупаемость – 3-4 года в случае продажи помещений Окупаемость – 5-7 лет в случае продажи действующего арендного бизнеса Окупаемость – 8-10 лет в случае сохранения доходного актива в собственности Отличия иностранных девелоперов, влияющие на рентабельность: Низкая склонность к риску и соответственно более сдержанные требования к срокам окупаемости Более высокая стоимость входа в проект из-за ограниченного доступа к первичному рынку земельных участков (т.е. к приватизации и аукционам) Лучший доступ к внешнему финансированию Существенные административные риски в случае отсутствия опытных местных партнеров

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 12 СПРАВКА О КОМПАНИИ Ziņas par Kompāniju Praedium ONCOR International – международная консалтинговая компания, предоставляющая полный спектр услуг на рынке коммерческой недвижимости России: структурирование инвестиционных транзакций, привлечение финансирования, стратегический консалтинг и оценка, аналитика, брокеридж. Компания работает во всех сегментах качественной коммерческой недвижимости - офисной, торговой, складской, индустриальной и гостиничной. Praedium ONCOR International – является членом международной Ассоциации Oncor International и представляет ее интересы на территории Российской Федерации. Oncor International работает на крупнейших рынках коммерческой недвижимости и имеет 170 офисов в 35 странах мира. По данным National Real Estate Investor, ONCOR International заняла 11-е место в рейтинге 25 крупнейших брокерских компаний по объему сделок с недвижимостью в 2008 г. ($ 20.1 млрд.). Praedium ONCOR International успешно реализовала большое количество проектов в сфере инвестиций, стратегического консалтинга и брокериджа в Москве и регионах России: Самаре, Новосибирске, Казани, Челябинске, Волгограде, Екатеринбурге, Воронеже, Краснодаре, Сочи, Череповце. География деятельности компании выходит за пределы России и распространяется на рынки стран СНГ. Клиентами Praedium ONCOR International являются крупные российские и международные компании, такие как Merrill Lynch, Fleming Family & Partners, Capital Partners, IKEA, Capital Group, TNT Express, Hines, Visa International, Svenska Handelsbanken, Millennium Properties, KR Properties, Интеркомплекс, MLP, РосЕвроДевелопмент, Томилино и другие. Компания Praedium входит в состав холдинга «МИЭЛЬ»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 13 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ НА РЫНКЕ ЖИЛЬЯ РОССИИ ИНВЕСТИЦИОННО-РИЭЛТОРСКАЯ КОМПАНИЯ «МИЭЛЬ-НОВОСТРОЙКИ» ИНВЕСТИЦИОННО-РИЭЛТОРСКАЯ КОМПАНИЯ «МИЭЛЬ-НОВОСТРОЙКИ» *) *) ИРК «МИЭЛЬ-НОВОСТРОЙКИ» входит в состав холдинга «МИЭЛЬ»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 14 ТОП-10 ГОРОДОВ, ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫХ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИИ ̆ В НЕДВИЖИМОСТЬ Investīcijām nekustamajā īpašumā pievilcīgo pilsētu TOPS-10. В соответствии с исследованием «Новые тенденции на европейском рынке недвижимости, 2012» (Emerging Trends in Real Estate® Europe 2012), подготовленном совместно PwC и Urban Land Institute (ULI) Москва вошла в топ-10 привлекательных для инвестиций в недвижимость городов;

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 15 СОСТОЯНИЕ ЖИЛИЩНОГО ФОНДА РФ. Объем ввода жилья в России, млн.кв.м. Mājokļa ieviešanas apjoms Krievijā, milj. kv.m.

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 16 СОСТОЯНИЕ ЖИЛИЩНОГО ФОНДА РФ. Обеспеченность населения жильем, кв.м./чел. Iedzīvotāju nodrošināšana ar mājokļiem, kv.m./cilv.

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 17 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКОВСКОМ РЕГИОНЕ Тенденция постепенного смещения спроса в Подмосковье, за счет более доступного уровня цен и дефицита предложения экономкласса в Москве; Рост количества сделок за счет либерализации условий ипотечного кредитования; Стабильный рост количества ипотечных сделок, в 1,4 раза по сравнению с показателями 2008 г.; Повышение качественных характеристик проектов, рост предложения квартир с выполненной чистовой отделкой; Уменьшение средней площади квартир по основным типологиям, рост спроса на малогабаритные квартиры; Рост доли панельных домов за счет переориентации застройщиков на более доступную категорию жилья; Рост количества малоэтажных жилых комплексов в 6 раз за гг.; Рыночный рост среднего уровня цен в диапазоне 8-10% в год;

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 18 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ Количество сделок на рынке жилья МОСКВЫ в гг., тыс.шт. Darījumu skaits dzīvokļu tirgū maskavā – Gg., Tukst. Gab. Количество сделок в кризисный год Данные: УФРС

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 19 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ Количество ипотечных сделок в МОСКВЕ в гг., тыс.шт. Hipotēkāro darījumu skaits Maskavā – gg., tukst. gab. Данные: УФРС

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 20 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКОВСКОМ РЕГИОНЕ Рост среднего уровня цен на новостройки Москвы, начиная с января 2011 г.; Средняя стоимость кв. м в новостройках Москвы по итогам 2011 года увеличилась на 3,7% и составила около 204 тыс. рублей; Максимальный рост цен на новостройки в Москве пришелся на сегмент экономкласса и комфорт-класса на уровне 29,3% и 10,4% соответственно; На протяжении 2011 г. на рынке новостроек Подмосковья наблюдалось увеличение среднего уровня цен, рост относительно начала года составил 11%; Средняя стоимость кв. м в Московской области по итогам года составила около 67 тыс. рублей;

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 21 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКОВСКОМ РЕГИОНЕ Изменение потребительских предпочтений после фин. кризиса: уменьшение бюджетов покупателей; рост спроса на 1 комн. квартиры; рост спроса на квартиры с отделкой; рост спроса на квартиры небольшой площади; Рост доли ипотеки в сделках на первичном рынке до 35-50%;

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 22 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ Динамика средней цены на новостройки Москвы Maskavas vidējo cenu dinamika jaunbūvēm Данные АКЦ МИЭЛЬ

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 23 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ Динамика средней цены на новостройки Московской области Maskavas apgabala vidējo cenu dinamika jaunbūvēm Данные АКЦ МИЭЛЬ

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 24 РЫНОК ИПОТЕКИ В 2011 г. Рынок ипотечного жилищного кредитования находится в фазе уверенного восстановительного роста; Объем кредитов, выданных за 2011 год, в 1,88 раз превышает аналогичный показатель сопоставимого периода 2010 года; В количественном выражении за 3 квартала 2011 года ипотечных кредитов предоставлено в 1,2 раза больше, чем за аналогичный период рекордного 2008 года; В номинальном выражении ипотечный рынок превысил докризисные показатели; За 2011 год, доля ипотеки в сделках компании «МИЭЛЬ» составила в среднем 34%

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 25 РЫНОК ИПОТЕКИ В 2011 г. Динамика объема выдачи ипотечных кредитов в гг. Hipotēkāro kredītu izdošanas apjoma dinamika – gg. Данные АИЖК

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 26 РЫНОК ИПОТЕКИ В 2011 г. Доля сделок по ипотеке от общего количества сделок в 2010–2012 гг. Hipotēkāro darījumu daļa no kopējā darījumu skaita – gg, %. Данные: «МИЭЛЬ-Новостройки»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 27 СТРУКТУРА СПРОСА НА НОВОСТРОЙКИ МОСКОВСКОГО РЕГИОНА Основной объем реализации в Москве пришелся на 2-3 комнатные квартиры средней площадью кв. м., и бюджетом 11 – 15 млн. руб.; Структура сделок в Московской области свидетельствует о высоком спросе на 1-2 комн. квартиры, доля которых превышает 75%. Площади квартир в Московской области в среднем на % меньше площадей однотипных квартир в Москве, а бюджет покупки отличается более чем в 2-3 раза; Заметна тенденция переезда москвичей в города ближнего Подмосковья, доля таких покупателей составляет около 30%; Около 55% покупателей в Москве и М.О. ориентируются на стоимость квартиры в пределах 3-5 млн. руб.

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 28 СТРУКТУРА СПРОСА ПО НОВОСТРОЙКАМ МОСКВЫ Pieprasījuma struktūra pēc Maskavas jaunbūvēm Данные: «МИЭЛЬ-Новостройки»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 29 СТРУКТУРА СПРОСА ПО НОВОСТРОЙКАМ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ Pieprasījuma struktūra pēc Maskavas apgabala jaunbūvēm. Данные: «МИЭЛЬ-Новостройки»

20 апреля 2012 г.Практика инвестирования в жилую и коммерческую недвижимость 30 Благодарю за внимание! Paldies par uzmanību! Григорий Куликов Grigorijs Kuļikovs Председатель Совета директоров, холдинг «МИЭЛЬ» Direktoru Padomes Priekšsēdētājs, holdings «MIEL» 2012 г. Рига 2012.gada Rīga