Рынок инноваций и инвестиций Московской Биржи: возможность рыночного финансирования компаний Ноябрь 2012 года Елена Семыкина заместитель директора Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа

Рынок инноваций и инвестиций – площадка для инновационных компаний Основная задача РИИ – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Критерии отбора эмитентов: ОАО (ЗПИФ) принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации оценочная капитализация: от 50 млн. рублей наличие соглашения с листинговым агентом

РИИ – часть объединенной биржи Московская Биржа: Входит в топ-20 мировых бирж Свыше $1 трлн. – совокупный объем торгов в 2011 году Свыше частных инвесторов Цель – войти в топ-5 мировых бирж к 2015 г.

От стартапа до IPO – истории успеха IPO: привлечено 300 млн. руб., выручка = 209 млн.руб. Запуск проекта студентами МФТИ Венчурный фонд ВТБ, Раунд А, Б MCap = 956 млн. руб., выручка = более 600 млн. руб IQ Group купила у учредителей 51% компании за $5.5 млн.* М. Уколов и О.Рыбалов продали первый ноутбук MCap = млн. руб., выручка = млн. руб * - по данным Forbes 2010 IPO: привлечено 390 млн. руб., выручка = 1 млрд.руб.

Что дает РИИ инновационной компании? Выход на РИИ позволяет: Привлечь инвесторов Получить рыночную оценку стоимости активов Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и объект залога Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам

Почему именно РИИ? Позиционирование, возможность выделиться среди других компаний Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа Поддержка со стороны биржи Поддержка со стороны институтов развития (Роснано, РВК, Сколково и др.) Возможности компенсации издержек по выходу на рынок Возможность вхождения в индекс ММВБ-инновации

Эмитенты РИИ Московской Биржи 9

Статистика РИИ Московской Биржи 10 35,35 млрд.руб. (~$1,1 млрд.) общая капитализация

Примерный график подготовки к размещению акций Предварительный этап Подготовка эмиссионных документов Подготовка меморандума Маркетинг и подготовка к размещению Размещение Предварительные переговоры Подбор листингового агента (ЛА) Подписание соглашения с ЛА и согласование параметров размещения Презентация менеджмента и due diligence Перевод акций в независимый реестродержатель Необходимые корпоративные действия Подготовка и утверждение СД (ОСА) эмитента решения о выпуске (доп. выпуске) ценных бумаг Подготовка проспекта ценных бумаг Подача документов на гос.регистрацию выпуска (доп.выпуска) ценных бумаг Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг эмитента Подготовка инвестиционного меморандума и корпоративного календаря Подготовка заключения листингового агента, содержащего обоснование оценки капитализации эмитента Подготовка и проведение презентации для аналитиков Подготовка аналитического отчета по компании Пре-маркетинг Определение ценового диапазона Подача документов на Биржу, определение схемы размещения Открытие эмиссионного счета «депо» в НДЦ Роуд-шоу и формирование предварительной книги заявок Определение цены размещения Уведомление биржей участников торгов о размещении Размещение (Сбор и удовлетворение заявок в особом режиме торгов) Получение сводного реестра заявок и подведение итогов размещения Проведение презентации по итогам размещения всего ~ 6 мес дней дней15-20 дней

Проект для ранних компаний Задачи IPOboard: создать базу инвесторов в российский инновационный сектор повысить доступность капитала для малых компаний готовить компании к публичному рынку обеспечить взаимодействие с институтами развития (beta)

Критерии отбора проектов o Принадлежность к инновационным секторам o Организоционно-правовая форма: ОАО, ЗАО, ООО o Наличие web-сайта o Наличие не аудированной отчетности o Привлечение внешнего капитала от $ тыс. до $4-5 млн. o Планирование выхода на IPO

Уровни доступа Борд стартапы компании стадии роста подготовка компаний к IPO Начальный уровень Основной уровеньpre-IPO уровень Требования: принадлежность к инновационным отраслям наличие юр. лица инвестор в капитале инвест.презентация Требования: наличие «борд-проводника» капитализация от $1 млн. наличие бизнес-плана ежеквартальное раскрытие P&L и CF Требования: наличие «борд-проводника» капитализация от $5 млн. инвестиционный меморандум и оценка компании ежеквартальное раскрытие P&L и CF Информационный режимПереговорные сделки Аукцион Сервисы: Обучение; Онлайн-презентации для инвесторов; Аналитика по отраслям Экспертиза проектов

57 компаний 4 компании стали резидентами Сколково 2 получили гранты 1 компания профинансирована ФПИ РВК 2 компании готовятся на IPO Текущее состояние

Как это работает? Регистрация Размещение страницы компании Рейтинг открытости Проверка данных ТОП-10 презентации для инвесторов (офф-лайн) Договор с бортпроводником Поиск инвестора Привлечение $$ «Институты развития»

Онлайновые сервисы: –вебинары, –таргетинг по инвесторам и т.д. Расчеты – гарантирование сделок Блок обучения и подготовки Следующий этап проекта

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел.:+7 (812) Сайт: (раздел Facebook: Micex.Innovation