Организация платежного оборота и межбанковские корреспондентские отношения Основы платежного оборота и платежная система Расчеты (settlment) – это порядок и способы погашения обязательств в процессе регулирования взаимных расчетных претензий посредством платежей. Участники или субъекты расчетов делятся по секторам: а) нефинансовый сектор, т.е. межхозяйственные расчеты, б) финансовый, т.е. межбанковские, в) личный – для населения. Средства проведения безналичных расчетов: а) записи на счетах; б) зачеты взаимных требований; в) передача долговых обязательств. Срочность платежа по сделке: а) авансовый и досрочный; б) сразу после сделки; в) через срок после сделки – периодические, отсроченные (пролонгированные), просроченные. Способы перевода: а) почтовая связь (специальная); б) электронная внутригосударственная; в) электронная международная (SWIFT). Инструменты: а) кредитовые – платежные поручения, требования; б) дебетовые – векселя, чеки, инкассо; в) промежуточные – аккредитив, пластиковые карты. Риски в расчетах: а) правовые; б) неликвидности; в) кредитные; г) системные; д) временные; е) операционные; ж) мошеннические.
Схема безналичных расчетов в РФ Небанковские расчеты Взаимозачеты Ценные бумаги (векселя, варранты) Внутрихозяйственные межхозяйственные Банковские Внутрибанковские Межфилиальные Межбанковские Между подразделениями КБ или ЦБ Прямые Через 3-й банк Через ЦБ Крупный банк Клиринговую палату С участием ЦБ Без участия ЦБ (Без депонирования средств в палате) (С депонированием средств)
Расчеты в нефинансовом секторе Кредитовый. Предпочитают в Германии, Нидерландах, Швеции, Бельгии, Японии, России (90%) оборота. Инициатива принадлежит плательщику (дебитору), дающему распоряжение кредитовать счет получателя (кредитора). Инструмент – платежное поручение. Риски несет получатель средств из-за: а) возможного отсутствия средств у плательщика; б) некачественного исполнения банками платежа. Дебетовый. Предпочитают в США, Великобритании, Франции. Инициатива принадлежит получателю платежа (кредитору), направляющего инструмент (вексель, чек, аккредитив и т.д.) в обращение, подтверждающий долг дебитора.
Расчеты в финансовом секторе (между банками). Расчетные операции являются самостоятельной сферой деятельности банков. На их выполнение приходятся 70% операционного времени банков. Предприятие выбирает банк исходя из потребностей в расчетных операциях по: а) количественному критерию; б) качественному. Осуществляются через корреспондентские счета, открываемые в обязательном порядке в подразделениях Банка России - расчетно- кассовых центрах (РКЦ) Корреспондентские отношения (от лат, "correspondeo" - отвечаю, осведомляю) - договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций. Корреспондентский счет - это счет банка, открываемый в подразделении расчетной сети Банка России, других кредитных организациях.
Порядок открытия корреспондентских счетов Процедура регламентирована положением ЦБ РФ от г. «О проведении безналичных расчетов кредитными организациями в РФ». Сначала банки обмениваются уставными документами, а также свидетельствующими о надежности и состоятельности. Далее 1. отправляются взаимно: а) заявки, б) карточки с образцами подписей (с согласия ЦБ и оттиском печати), в) список банков – корреспондентов и филиалов. 2. Заключаются договора о: а) порядке переводов и телеграфном ключе, б) формах расчетов, в) режиме счета, порядке обмена информацией и документацией г) о комиссии за пользование кор. Счетом, д) возмещении расходов, е) санкциях за нарушение, ж) сроке договора и порядке его досрочного расторжения, з) способе передачи информации.
Классификация корреспондентских отношений. По географической ориентации: а) внутренние (расчеты в пределах страны); б) международные (присутствие на мировых денежных и валютных рынках, рынках капитала); По виду операций: а) операции по коммерческим сделкам клиентов и оказанию им трастовых услуг; б) собственные межбанковские операции включают предоставление и получение кредитов, депозитов, покупку и продажу валют, ценных бумаг и др; По характеру отношений: а) прямые отношения c открытием счета; б) с открытием счета в одностороннем порядке в зависимости от потоков платежей (обычно в крупных банках – центрах МБР; в) через клиринговые центры (взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым им» третьем кредитном учреждении, осуществляющем взаимозачеты). По степени добровольности: а) обязательными (открытие банками России корреспондентского счета в расчетном подразделении Банка России ); б) добровольными
Расчеты в финансовом секторе (между банками). Корреспондентские счета подразделяются на несколько видов: "НОСТРО" - текущие счета на имя банка-распорядителя счета, называемого банком-респондентом, в банке-корреспонденте, отражаемые в активе баланса первого; "ЛОРО" -текущие счета, открываемые банком-корреспондентом коммерческому банку-респонденту, отражаемые у него в пассиве баланса; "Востро" - счета иностранных банков в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны. Банк-корреспондент - банк, открывший корреспондентский счет (пассивный счет "ЛОРО") другому банку (банку-респонденту). Он выполняет по этому счету операции в соответствии с действующим законодательством и договором. Банк-респондент - банк, открывший корреспондентский счет (активный счет "НОСТРО") в другом банке и являющийся его распорядителем.
Классификация подсистем межбанковских расчетов. Главный принцип межбанковских расчетов (МБР)- поддержание банками своей ликвидности (наличие средств на корреспондентских счетах) на уровне, обеспечивающем в полном размере проведение расчетов с другими банками, особенно по платежам клиентуры. Классификация по признакам: 1.Принадлежность к: а) к одному банку (МФО); б) различным банкам (МБР); в) различным небанковским кредитным организациям (НКО). 2.Местонахождение: а) внутригосударственные: региональные и межрегиональные; б) межгосударственные. 3.Платность: а) платные; б) бесплатные ( в РКЦ по отдельным видам операций). 4.Возможность использования кредита для завершения МБР. Есть в РКЦ. В прямых коротношениях по договоренности 5.По способу платежа.
ЦБ обязан перечислить и зачислить средства не позже следующего операционного дня после получения платежного документа. Корреспондентские отношения между комбанками и РКЦ оформляются договорами. Услуги включают: 1. Прием расчетного документа; 2. Обработка по технологии; 3. Выдача расчетных документов. 5. Проводки по банковским счетам. 5 Выдача выписок из лицевых счетов. Тарифы дифференцированы в зависимости от: 1. Уровня региональности платежей. 2. от технологии расчетов. 3. от способа передачи информации. 4. От периода времени передачи информации ( 1 – ый периодс 10 до 13 ч., 2 – ой период с 13 до 16 ч., 3 – ой период с 16 до 17 ч. местного времени). Оплата не взимается …. Расчеты через подразделения расчетной сети Банка России.
Система межбанковских расчетов базируется на осуществлении платежей через корреспондентские счета коммерческих банков, открытые главным образом в учреждениях ЦБ РФ - расчетно-кассовых центрах (РКЦ), являющихся посредниками в платежах и кредитах между коммерческими банками. Большая часть операций РКЦ связана с обслуживанием клиентов коммерческими банками и прежде всего с проведением расчетов между самими хозорганами. Средством межфилиальных расчетов между РКЦ является авизо межфилиальных операций (МФО). Авизо составляются и отправляются РКЦ в адрес другого РКЦ для завершения межфилиальных операций. РКЦ, начавший операции по расчетам (начальный провод), условно называется филиалом "А| принявший авизо к ответному проводу, - филиалом "Б". Правильность совершения расчетов подтверждается совпадением начальных и ответных оборотов в процессе квитовки, т.е. сопоставления каждого ответного провода с начальным. Зачисление банками или филиалами средств на лицевые счета клиентов осуществляются на основании расчетных документов на бумажных носителях.
Расчеты через подразделения расчетной сети Банка России. Документооборот межбанковских расчетов через РКЦ РКЦ ФИЛИАЛ «А»РКЦ ФИЛИАЛ «Б» Авизо и перечни к ним, списки и копии расчетных документов банков и клиентов Сводные платежные поручения банков, описи и копии расчетных документов клиентов- плательщиков Копии расчетных документов банков и клиентов- плательщиков Коммерческий Банк плательщика Коммерческий банк получателя средств Клиент-плательщик Клиент-получатель средств Платежное поручение Копия платежного поручения плательщика
Внутрирегиональные электронные платежи ЦБ РФ Это более 80% по количеству межбанковских расчетов (МБР). Многорейсовая обработка платежей, это три комплекса, включающих прием обработку и исполнение пакетов электронных документов в течение дня. Приемка в виде пакетов электронных документов, т. е. реестров платежей по нормативам и форматам ЦБ с электронно- цифровой подписью (ЭЦП). По результатам проводки для каждого банка формируется реестр проведенных платежей с реквизитами: …. Аналог собственноручной подписи (АСП) является персональным идентификатором кредитной организации. Он может быть в виде электронно-цифровой подписи (ЭЦП), т.е набора букв и цифр с использованием специального алгоритма, по согласованию между участниками и ЦБ РФ. Электронные платежные документы могут быть (ЭПД) могут быть полного формата или сокращенного формата (ЭДСФ). Перечень обязательных реквизитов устанавливается положением ЦБ РФ.
Перевод средств через РКЦ ЦБ с использованием электронных платежных документов (ЭПД) не сопровождается, а с использованием сокращенного формата (ЭДСФ) сопровождается обменом расчетными документами с подписями и оттисками печатей. В день передачи сокращенного формата (ЭДСФ) в расчетную сеть ЦБ участники расчетов направляют документы на бумажных носителях банкам получателям самостоятельно или через экспедиторскую службу ЦБ, а на следующий день предоставляют в РКЦ сводное платежное поручение на сумму списанных на основе сокращенного формата (ЭДСФ) на бланке с подписями и печатями. Получатель зачисляет на счета средства на счета клиентов после получения документов на бумажных носителях. После окончательного рейса Межрегиональный центр информации (МЦИ) формирует реестры платежей и справку, которые к 7 утра передаетТУ ЦБ, а также реестр не проведенных платежей, выписки из кор. Счетов и т.д. Если банки обнаруживают расхождения, то подают заявки об ошибках.
Межрегиональные электронные платежи ЦБ РФ Более половины всех межбанковских расчетов (МБР). Регламент обработки документов утверждается ГУ ТУ ЦБ. В соответствии с условиями договора банк осуществляет межрегиональные электронные платежи в РКЦ (1) или сам готовит электронные платежные документы (ЭПД) (2). В первом случае банк сам готовит сводное платежное поручение с описью и доставляет в РКЦ спецсвязью. Во втором случае банк готовит документы в электронном виде, подписывает электронно-цифровой подписью (ЭЦП) и передает в электронном виде с защитой в РКЦ. В случае приемки в банк отправляется электронный служебный информационный документ (ЭСИД) о количестве, сумме принятых и не принятых документов. Пакеты ЭПД передаются в ГРКЦ и хранятся в архиве 5 лет. ГРКЦ – отправитель на следующий день получает от ГРКЦ – получателя подтверждение, проводит квитовку по всем операциям и отправляет подтверждение. ГРКЦ – получатель проводит платежи по внутрирегиональной сети и распечатывает реестры проводок.
Расчеты на основе прямых корреспондентских отношений Применяются в случае устойчивых отношений с клиентами при наличии большого объема операций. Преимущества: 1)Ускорение расчетов, т.е без промежуточного звена (РКЦ). 2) Возможность зачета взаимных требований (клиринга). 3)Расширение использования финансовых инструментов под остатки на счетах. Количество корсчетов может ограничиваться объемом отвлекаемых средств для их содержания. 1)Услуги для клиентов могут быть дешевле. Ежемесячно банки предоставляют в ЦБ РФ сведения о: новых открытых счетах НОСТРО или ЛОРО, о МВК, о межбанковских депозитах в РФ и за рубежом. 1.Если дата перечисления платежа (ДПП) совпадает с датой списания средств со счета клиента, то …. 2.Если не совпадает, то …. Транзитные расчетные операции. Это должно быть указано в договорах с РКЦ. ДПП устанавливается между каждой парой организаций.
Межбанковский клиринг Взаимозачеты между банками для сокращения перечислений. Каждому из банков размер резервирования для расчетных операций снижается в 5 – 10 раз. Классификация по масштабам: 1.Локальный, т.е. между банками региона, группы, филиалами. 2.Внутригосударственный, т.е. на территории страны. 3.Международный. Классификация по способам проведения: 1.Через учреждения ЦБ и крупнейшие банки. 2.Через расчетные клиринговые палаты и жироцентры. 3.Через клиринговый отдел головного банка, для отделений. Окончательный расчет по счетам при многостороннем чистом клиринге происходит по двум вариантам: Классический. Участникам открываются в банке транзитные счета – позиции, на котором, ведется учет обязательств и требований. Выводится сальдо, которое передается на кор. счета ЦБ. Авансирования. Создается клиринговый акционерный банк, в котором участники открывают счета с переводом на них средств, а банк открывает кор. счета в РКЦ. Создается резервный фонд, для кредитования членов в случае дебетового сальдо у них.
Клиринговая система и клиринговая палата Клиринговая палата основана на соглашении между банками об обмене платежными документами в определенном месте и времени, где агенты переводят средства от нетто-дебиторов на счета нетто- кредиторов. Клиринговый сеанс проводится несколько раз в определенное время и служит для получения сальдо члена палаты. Клиринговой палате (центру) необходимы лицензии: а) на выполнение операций; б) техническую. С 1997 г. разрешены небанковские кредитные организации (НКО). Им разрешено вести счета и производить расчеты юридических лиц, кредитовать для завершения расчетов, держать свободные денежные средства только на депозитах ЦБ РФ, инкассацию и кассовое обслуживание. Не разрешается депозитарная деятельность, размещение ценных бумаг от своего имени, инвестирование, открывать счета НОСТРО в банках, за исключением в ЦБ РФ и в других НКО.
Банковская система США 1-ый уровень (федеральный). Структура. Американская банковская система состоит (создана в 1913 г.) из 12 федеральных резервных банков (ФРБ), обслуживающих округа и множества коммерческих банков – членов и не членов ФРС. Все банки-члены вносят 6% собственных капиталов в капитал ФРБ и держат в ФРБ проценты от депозитов. Вместе с эмиссией это пассивы ФРБ. Должны иметь ЗВР в размере 35% от депозитов в виде сертификатов. Золото хранится в казначействе. Большая часть активов в гос. ценных бумагах. Меньшая – ссуды комбанкам. Совет Управляющих ФРС является основным органом государственной политики в отношении всей банковской системы. Состоит из 7 членов от Президента США на 14 лет в т.ч контролер денежного обращения (КДО). Уд. вес ФРС с 1915 г. по 1972 г. по числу 28 – 41%, по депозитам от 48 до 78%. С 1935 г. все банки с депозитами более 1млн.$ - члены ФРС. Контроль за банковской деятельностью осуществляет правительство в виде КДО и федеральной корпорацией страхования депозитов, в т.ч. открытие, слияние, ликвидация, контроль за деятельностью, обобщение отчетности, консультирование. Главными функциями ФРС являются: хранение вкладов и резервов КБ и других депозитных учреждений; предоставление услуг для быстрой инкассации чеков и проведения расчетов; выполнение роли фискального агента Федерального правительства; надзор за деятельностью банков- членов; регулирование предложения денег в интересах экономики в целом.
Двенадцать федеральных резервных банков имеют 3 главные особенности. Они являются: 1. центральными (имеют право выпуска банкнот); 2. квазиобщественными – находятся под контролем государственных структур, хотя капитал имеют частный; 3. банками банкиров, то есть они выполняют такие же операции как коммерческие, но их клиентами могут быть только банки, а не предприятия или граждане 2-ой уровень. Кроме эмиссионных (федеральных резервных) банков, банковская система США включает: 1) коммерческие банки; 2) инвестиционные банки; 3) взаимно- сберегательные банки (собственность вкладчиков); 4) банкирские дома (холдинговые компании). Коммерческие банки Коммерческие банки по юридическому статусу подразделяются на: а) национальные, действуют по федеральным законам и члены ФРС ; б) штатные, по законам штата (9,3 членов и 24.5 не членов ФРС в 90-х гг.). Пассивы: 7.4% капитал, депозиты (44% до востребования). Активы: 56% ссуды, инвестиции и т.д. С 1933 г. банкам запрещено приобретать акции небанковского сектора. Сращивание капиталов происходит в ФПГ, где 75% ссуд в виде инвестиций и используется доверительное управление. Инвестиционные банки. Андеррайтинг, покупка и размещение ценных бумаг
Банковская система Франции Краткая история. Структура. 1. ЦБ или Банк Франции; 2. Депозитные банки (248 шт.); 3. инвестиционные или деловые (25); 4. Банки средне или долгосрочного кредита (41). ЦБ или Банк Франции. История. После 2-ой мировой войны национализирован, собственникам дали 3% облигации. Управляющий и зам. Назначаются Совмином. Генсовет 12 чел. 7 чел от Минфина и 4 - президенты гос. кредитных институтов. Представители бизнеса в учетном комитете. Подчиняется Минфину и нац-му кредитному Совету (НКС), кредитует государство (каначейские векселя), хранит ЗВР, имеет 258 контор по стране. Государственное регулирование: а) нац-ны также 4 крупнейших банка, слившихся в 3 банка. Гос-ми являются также: депозитно- сохранная касса, сберкассы, банк внешней торговли; б) участие государства в сводном капитале комбанков достигало 80%. в) госрегулирование осуществляет НКС под управлением министра финансов и председателя ЦБ, 46 членов. 8 – от министерств, остальные от отраслей. Банковская контрольная комиссия.
Банк Франции служит «банком банков», что выражается в сосредоточении у него банковских резервов и в предоставлении им кредитов банкам. коммерческие депозитные банки, которые специализируются в области краткосрочных кредитных операций - инвестиционные или деловые банки, финансирующие промышленность путем эмиссионно-учредительных операций. В сравнении с депозитными у них больше удельный вес собственных капиталов и больше срочных вкладов, чем до востребования, больше фондовых опраций. - банки долгосрочного и среднесрочного кредита, занимающие промежуточное положение между депозитными и деловыми банками. (Их особенности заключаются в том, что по закону они могут принимать депозиты только сроком не менее 2 лет и предоставлять кредиты тоже на срок не менее 2 лет. Их численность и удельный вес в банковской системе страны невелики. ) С 1945 г. по 1966 г. ком. банки были более специализированы, а с 1966 г. реформа и банки универсализированы.
Банковская система Великобритании Банковская система Великобритании является двухуровневой. Первый уровень Центральный Банк образован в 1694 г. с капиталом 1,2 млн. ф.ст. В 1946 г. национализирован. Функции Банка Англии: 1. Банк Англии служит банком для коммерческих банков, для других центральных банков, для правительства 4. Осуществление монетарной политики. Банк Англии советует по поводу методов политики и ответственен за ее выполнение. 5. Осуществление эмиссии банкнот 6. Осуществление валютных операций и контроля, управление золотовалютными резервами страны от имени Казначейства. 7. Осуществление надзора за кредитными учреждениями, валютными и кредитными рынками- в целом за банковской системой. Баланс ЦБ делится на две части: 1. эмиссионная. Пассив на 99% в банкнотах в обращении. Актив на 2/3 гос. обязательства, на 1/3 муниципальные и коммерческие обязательства. 2. Банковская. Пассив: а) капитал ( с 1844 г. 14, 5 млн ф.ст.), резервы и др. 20 – 25%, б) депозиты правительства (10 – 15%), банков (60 – 70%). Актив: а) ценные бумаги: гос. обязательства (18 – 20%); учтенные векселя (30 – 33%); б) ссуды (12 -13%); в) прочие (20 – 25%). Эмиссионная раза в три больше, чем банковская. История денежно-кредитного регулирования.
Клиринговые (ДЕПОЗИТНЫЕ) БАНКИ. Это члены Лондонской клиринговой палаты. Выполняют все операции. Коммерческие банки. 1. Акцептные дома (торговые банки). Знание финансового положения фирм в мире. Комитет акцептных домов – специализируется на акцепте векселей. Ассоциация эмиссионных домов – специализируется на выпуске, размещении ценных бумаг корпораций. 2. Дисконтные дома. В основном предоставляют займы через дисконтирование векселей., предложение краткосрочных портфельных инвестиций. 3. Иностранные банки занимают 38% по активам всех банковских и финансовых компаний. 4. Сберегательные банки. С 1861 г. Национально- сберегательный банк с почтовыми отделениями. С 1986 г. доверительно – сберегательный банк.
Банковская система Германии Первый уровень – Немецкий Федеральный Банк (Дойче Бундесбанк ), 3.7% активов. История (1948 г., 1957 г.).. Филиалы в виде ЦБ земель. Центральный Совет входят члены правления и президенты ЦБ земель. Бундесбанк выполняет функции:1.Эмиссионного центра страны; 2. Валютного центра страны; 3. «Кассира правительства»; 4. «Банка банков»; 5. Расчетного центра страны; 6. Субъекта денежно-кредитного регулирования экономики страны. Госсектор с 47% активов включает ЦБ ФРГ, госбанки с жироцентралями, 12 ипотечных банков из 34. Второй уровень – коммерческие банки, в т.ч. кооперативный сектор из 4-х центральных кооперативных банков (3% активов) и 2470 кредитных товариществ с 10% активов, а также специализированные кредитные учреждения.
Коммерческими (кредитные) банки, 32 банка обладают 23,5% активов и включают: 1. Гроссбанки, 187 банков, 10% активов : а. Немецкий, б. Дрезденский, в. Коммерцбанк 2. Провинциальные коммерческие банки. 3. Отделения иностранных банков. 76 банков, 1,5 % активов 4. Частные банкирские дома. 50 банков, менее 1% активов. Проводят операции по коммерческому обслуживанию промышленности и сферы услуг избранного круга клиентов. 5. Специализированные банков с 69% активов. а) государственные, 18 банков с 3% активов, как банк восстановления ( развития), экспортный, промышленный кредитный, сельхозкредитный и др. б) ипотечные, 34 банка с 12 % активов. С 1770 г., 1862 г. Контрольные пакеты принадлежат гроссбанкам; в) сберкассы, 600 банков с 16% активов. С 1778 г. Частные, затем государственные. Собственные средства состоят из резервов без акционерного капитала. Жироцентрали – 13 центробанков сберкасс земель с 15% активов. Возглавляет систему Немецкий коммунальный банк.
Банковская система Канады Кредитная система Канады имеет сложную институциональную структуру, на создание которой оказали сильное воздействие кредитные системы США и Великобритании. Банковская система Канады включает: Центральный эмиссионный банк (Банк Канады) Коммерческие банки Специализированные учреждения. Кредитная система страны характеризуется наличием следующих основных финансовых институтов: коммерческих, трастовых и ипотечных банков, страховых и инвестиционных компаний.
Основными функциями Банка Канады являются: регулирование денежного обращения и кредита; поддержание курса национальной валюты по отношению к другим валютам; мобилизация уровня цен, уровня производства и торговли. Главное звено кредитной системы Канады составляют частные коммерческие, или привилегированные, банки. Коммерческие банки Канады являются депозитными, они учитывают векселя, принимают вклады до востребования, открывают для клиентов личные сберегательные и срочные счета. Главным видом активных операций коммерческих банков являются ссудные операции.
Банковская система Японии. Япония имеет одно из самых молодых банковских законодательств, которое построено по американскому образцу. Оно получило значительное развитие только после Второй мировой войны. Первые банки современного типа появились после 1872 г. как частные «национальные банки». Функции Банка Японии денежная эмиссия (это его монопольное право); денежно-кредитное регулирование экономики, в том числе осуществление международных расчетов, проведение операций на валютном рынке; кассовое обслуживание казначейства; лицензирует банковскую деятельность, устанавливает минимальный размер уставного капитала; выдает разрешения на изменение фирменного наименования банка, слияние банков, создание и ликвидацию филиалов; для обеспечения банком устойчивой ликвидности устанавливает уровень коэффициентов, свидетельствующих о риске ликвидности. Банковская система Японии. Правительственные финансовые учреждения Банк Японии Частные банки Кредитные ассоциации Филиалы иностранных банков
Банк Японии называют «банком банков», он является партнером по заключению сделок для частных кредитно-финансовых учреждений, предприятий и отдельных лиц. Банк действует под жестким правительственным контролем и даёт министру финансов право изменять политику Банка Японии. В 1949 г. был создан Политический комитет - новым органом, который определял высшие интересы государства в финансовой и денежно-кредитной сферах. Органы денежно-кредитного регулирования Банк Японии Министерство финансов Федерация экономических организаций(«Кейданрэн»). Основные методы регулирования: установление нормы ссудного процента административные меры, проводимые совместно с правительством система обязательных резервов операции на открытом рынке и с иностранной валютой. В руках государства остаётся кредитование отраслей и объектов с высоким предпринимательским риском и низкой рентабельностью. Банковская система Японии.