Стандарты управления рисками в НПФ I-я ежегодная профессиональная конференция Институциональный инвестиционный практикум.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Стандарты управления рисками в НПФ Андрей Жуйков Группа «Регион»
Advertisements

Управление рисками, связанными с инвестиционной деятельностью негосударственного пенсионного фонда.
1 Защита интересов клиентов - основная функция службы риск - менеджмента НПФ в России 2010 Александр Баранов НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»
Внедрение системы управления рисками в ОАО «Сибирьтелеком» С.А. Гроза – директор департамента внутреннего аудита ОАО «Сибирьтелеком»
Подготовил Ст-т 3 к 2 гр Умардибиров Гамзат. Инвестициями называются все виды денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты.
Стандарты организации системы управления рисками в кредитных организациях Докладчик: Денис Бондаренко, Банковский консультант, IFC Март 23, 2012 Проект.
Инвестиции Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений » Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой.
Управление активами и портфелями фондов. Опыт и новации ВТБ Управление Активами. 9 декабря 2010г., Москва Владимир Потапов, Руководитель бизнеса портфельных.
«Создание системы управления активами ОАО «ФСК ЕЭС» в целях повышение эффективности компании через эффективное использование ресурсов на развитие и поддержание.
Современные аспекты риск- менеджмента институциональных инвесторов Москва, 2011.
1 Стандарты качества управления рисками для финансовых институтов Марина Шамонина Руководитель группы Управления рисками IY научно-практическая конференция.
ДИСЦИПЛИНА «Финансовая политика компании» Лектор: Вершинина Ольга Васильевна.
Концепция управления казначейскими рисками в Федеральном казначействе Начальник Управления ведомственных проектов Д.А. Семёнов.
Комплексная система управления рисками – итоги внедрения в ОАО «ММК» Докладчик: ведущий экономист отдела управления рисками ОАО «ММК» Дорожкин Алексей.
Совершенствование системы принятия управленческих решений в нефтесервисной компании Москва 2007 ШИНГАРЕВ П.В. Центр Управленческого консалтинга ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»
Подходы к разработке Стандарта качества управления риском ликвидности в кредитных организациях Заседание Координационного комитета Ассоциации российских.
Эффективность взаимодействия между бизнес - структурами внутри холдинга HR в крупных холдинговых производственных структурах Предоставлено Владиславой.
Презентация магистерской диссертации На тему : «Методики оценки рисков корпоративных клиентов» Выполнил: Родионов К.В. Научный руководитель: Васенкова.
Направления консалтинговой деятельности Направления консалтинговой поддержки 1. Финансовая диагностика 3. Построение системы бюджетирования 2. Построение.
«Капитал под риском» – как одна из составляющих реализации принципа сохранности пенсионных средств.
Транксрипт:

Стандарты управления рисками в НПФ I-я ежегодная профессиональная конференция Институциональный инвестиционный практикум

Цели и задачи Стандартов РМ Сформировать надежную и прозрачную систему управления пенсионными активами, обеспечить сохранность пенсионных средств посредством внедрения стандартов управления рисками Унифицировать позицию пенсионного сообщества в отношении практик управления рисками Подготовить почву для диалога с регулятором в свете внедрения практики пруденциального надзора Способствовать развитию современных практик РМ и обеспечить риск-менеджеров НПФ методологической поддержкой Обеспечить Сообщество ориентирами на будущее

Моделирование риска Существенный фактор конкурентоспособности заключается в нахождении правильного баланса между гибкостью и стабильностью Управление риском Система, состоящая из правил, ограничений и мер по выявлению, предотвращению, минимизации и/или принятию рисков в осознанном сотрудничестве с руководством Элементы системы РМ Выявление рисков и раннее предупреждение Необходим комплексный подход, но с особым вниманием к деталям цикл РМ Риск-аппетит Четкие границы риска дают точные сигналы для внутренних и сторонних участников процесса и определяют рамки для оперативных действий Моделировани е риска Выявление рисков и раннее предупреждени е Культура управления рисками как прочная основа 5

Плюсы и минусы от внедрения РМ УЧАСТНИКИПЛЮСЫИЗДЕРЖКИ НПФПодготовить почву для диалога с регулятором Обеспечить НПФ методологической поддержкой при внедрении практики РМ Унифицировать практики управления РМ Издержки на подготовку кадров и разработку системы РМ и на повышение финансовой грамотности УКБольшая предсказуемость и прозрачность при взаимодействии с НПФ, понятность направления движения часть требований к РМ НПФ транслируется на УК, что тоже потребует усилий по развитию РМ в УК ВЫГОДОПРИ- ОБРЕТАТЕЛИ Снижение рисков, возможность фиксации рискового профиля и риск- аппетита, большая прозрачность инвестиционных стратегий Усилия по повышению финансовой грамотности

Система управления рисками НПФ Система управления инвестициями НПФ Периметр действия стандартов Рыночные риски активов и портфелей и риски ликвидности Кредитные риски активов и портфелей Операционные риски в процессе инвестирования Управление рисками, связанными активами Объект анализа Управление рисками, связанными с обязательствами Система управления рисками, включая организационную структуру, процесс идентификации, анализа, оценки и выбора управляющих способов воздействия на риски. Рассмотрены риски рыночные (процентные, фондовые, валютные) Кредитные (инструментов и портфелей) Риски ликвидности Операционные – в части взаимодействия с УК Объект анализа

Система управления рисками НПФ Система управления инвестициями НПФ Что осталось за бортом? 1 Рыночные риски активов и портфелей и риски ликвидности Кредитные риски активов и портфелей Операционные риски в процессе инвестирования Управление рисками, связанными активами Управление рисками, связанными с обязательствами 2 Система управления инвестициями, включая оценку эффективности инвестиционного процесса, оценку эффективности управляющих, бенчмарки, fees 1 Риск ALM – риск несоответствия активов и обязательств НПФ на долгосрочном горизонте, моделирование риска, его оценка, методы его минимизации 2 Риски, связанные с управлением обязательствами – частично рассмотрены в разделе «Риски ликвидности» 3 3

Общая часть Стандартов: цель и сфера применения стратегии управления инвестициями стратегии управления рисками стратегии управления клиентской базой Да нет частично Инвестиционные риски Горизонт анализа рисков – 1 год Операционные риски – только связанные с инвестированием Интегральная оценка рисков Настоящая редакция В будущем Объекты анализа Рекомендательный. Статус Ключевые элементы Да Возможно в будущем статус будет изменен Да Риски ALM, актуарные риски Долгосрочный горизонт анализа Все виды операционных рисков

Принципы принятия риска Требования к процессу управления рисками Требования к системе лимитов Мониторинг Операционные рискиКредитные риски Рыночные риски и риски ликвидности Определение риска Требования к регламентации процесса Отчетность и регламентная документация Организационная структура Структура Стандартов по разделам Вводится понятие аппетита к риску и возможные способы использования данного показателя для задания ограничений рыночного и кредитного рисков Рассматривается подробно процесс управления рисками, включая идентификацию, классификацию, анализ и оценку, способы предотвращения и/или планы восстановительных мероприятий в случае реализации негативных событий Перечень регулярной и экстренной отчетности, как формируемой в НПФ, так и в УК в зависимости от схемы взаимодействия между НПФ и УК, а также рекомендуемый перечень регламентной документации для НПФ

Идентификация рисков и их источников Анализ и оценка Выбор методов управления рисками Реализация выбранных методов управления рисками 1 этап 2 этап 3 этап 4 этап 5 этап Мониторинг результатов и совершенствование системы управления рисками Этапы процесса управления рисками Формирование и мониторинг реестра и классификатора рисков 1 Анализ и оценка кредитного качества инструментов, проведение моделирования рыночных рисков, стресс-тестинг и бэктестинг моделей Формирование инвестиционной декларации и лимитной ведомости (задание ограничений качественных и количественных) Анализ отчетности УК и Спецдепозитария, анализ инвестиционной деятельности, контроль лимитов, проведение периодического аудита 5

Инвестиционный процесс и управление рисками Реаллокация активов и портфелей по результатам инвестирования Определение аппетита к риску Тактическая аллокация активов (тайминг, селекция активов) Стратегическая аллокация активов Мониторинг и оценка инструментов и портфелей Управляющий активами Целевая доходность и рискованность пенсионного плана Оценка эффективности и рискованности портфеля, сопоставление с целевыми показателями Показатели риска и доходности классов активов Показатели риска и доходности по видам инструментов Оценка рисков по классам и видам инструментов

Распределение зон ответственности Формулирование рисковых предпочтений Задание ограничений на классы активов, отдельные инструменты Формирование инвестиционных стратегий Реализация инвестиционных стратегий Ребалансировка портфелей СХЕМА 1 Управление инвестициями НПФ УК НПФ СХЕМА 2 НПФ УК