Подходы к регулированию тарифов на электроэнергию на основе метода доходности инвестированного капитала – - (RAB) ОАО Янтарьэнерго Калининград, 12 ноября 2009 года

Система тарифообразования «RAB» RAB - Regulatory Asset Base (регулируемая база задействованного капитала). RAB это система долгосрочного регулирования тарифов, обеспечивающая инвесторам возврат вложенных средств за период, соответствую- щий сроку службы активов, и получение спра- ведливого уровня дохода на задействованный капитал. Сроки возврата (применительно к РФ, на новый капитал) – 35 лет. Доходность – % годовых (в привязке к государственным ценным бумагам). 2

Суть технологии RAB-регулирования Разделение источников финансирования операционной и инвестиционной деятельности. Раздельное регулирование операционной и инвестиционной деятельности. Фиксация долгосрочных параметров регулирования (на пять лет). Возможность определенного маневра в рамках долгосрочного регулирования и гарантированного привлечения кредитных ресурсов. 3

Отличия системы RAB – регулирования от метода экономически обоснованных расходов (затраты +) RAB – регулированиеМетод затраты + 1Тариф утверждается На 5 лет с возможностью ежегодной корректировки. На 1 год 2БазаБазируется на регулирова- нии затрат, базе инвестиро- ванного капитала и установ- ленной норме доходности. Базируется на регулировании будущих затрат и необходимой на развитие прибыли 3СтимулируетСнижение затрат и создание условий для привлечения внешних инвестиций. Рост операционных затрат и поддерживает надежность сете- вой инфраструктуры за счет роста тарифов 4Порядок включения средств на инвестиции Инвестиционные расходы включаются в базу инвести- рованного капитала и учи- тываются в тарифе в течение 35 лет. При формировании тарифов в течение одного года учиты- ваются средства на реализацию утвержденной инвестиционной программы только текущего года. 4

Возможности реализации инвестпрограмм при регулировании тарифов методами «Затраты +» и «RAB» Амортизация Чистая прибыль Амортизация Чистая прибыль Тарифные источники на финансиро- вание ИП Затраты из себестоимостиЗатраты из прибыли Текущие затратыВозвратДоход Тарифные источники на обслуживание ИП Инвестпрограмма, финансируемая за счет тарифных и заемных источников (увеличение в 2 -3 раза за счет левериджа* на долгосрочной перспективе) ИП, финанси - руемая только за счет тариф- ных источников Метод «Затраты +» Метод «RAB» * - леверидж – кредитный рычаг 5

Динамика тарифа на электроэнергию Примечание : утвержденные предельные максимальные уровни тарифов; уровни тарифов, необходимых для выполнения условий Соглашения о взаимодействии по реализации мероприятий энергетических компаний для обеспе- чения надежного энергоснабжения и созданию условий по присоединению млн.руб. (сглаж. RAB) 6

Соотношение федеральных факторов и собственной необходимой валовой выручки (НВВ) «Янтарьэнерго», млн. рублей п.п Показатель2006 год2007 год2008 год2009 год (ожид.) 2010 год (прогн.) 1. Цена федеральных факторов энергообеспечения (приобретение электроэнергии на «опте») Собственная НВВ «Янтарьэнерго» Итого стоимость поставляемой э/э Неподконтрольные факторы Подконтрольные факторы 7

Динамика выпадающих доходов Янтарьэнерго и предложения по их компенсации Показатели 2005 год факт 2006 год факт 2007 год факт 2008 год факт 2009 год ожид 2010 год план 2011 год план 2012 год план 2013 год план 2014 год план 1. Объем инвестиций, млн.руб Тариф на электроэнергию (по методу "затраты + ), руб./кВтч 1,151,271,371,611,90 3. Тариф на электроэнергию (по методу RAB), коп./кВтч 2,482,993,233,573,71 4. Тариф на электроэнергию (по методу RAB, сглаж. при темпе роста в 2010 году - 23,7%), коп./кВтч 2,352,753,133,513,82 5. Чистая прибыль на инвестиции, млн.руб Чистая прибыль на компенсацию выпадающих доходов, млн.руб Выпадающий доход млн.руб Итого: млн. руб.

RAB – регулирование долгосрочной инвестиционной программы «Янтарьэнерго» Долгосрочная инвестиционная программа ОАО Янтарьэнерго (амортизация + прибыль + плата за техприсоединение), млн. руб млн.руб.2413 млн. руб. Источники финансирования ИП Янтарьэнерго, учитываемые в тарифе на э/э, млн. руб. Объем ИП Янтарьэнерго в ,65 млрд. руб.

ВАРИАНТ 1 Исполнение Янтарьэнерго ИП годов, утв. Минэнерго РФ, с частичной компенсацией в 2010 году ранее выпавших доходов ПОКАЗАТЕЛИ2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г. 1.Объем инвестиций, в млн. рублей Тариф RAB (расчетный) - сглаженный 2,482,993,233,573,71 2,352,753,133,513,82 3. Темп прироста тарифа, в % (средневзвешенный – 15,9%) 23,723,717,014,012,08,88,8 4. Чистая прибыль, млн. рублей : - на инвестиции на компенсацию выпа- дающих доходов прошлых лет ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ЗА 5 ЛЕТ - 4,65 МЛРД. РУБЛЕЙ10 (рубл./кВтч)

ВАРИАНТ 2 Исполнение Янтарьэнерго трехлетней ИП годов, утв. Минэнерго РФ ПОКАЗАТЕЛИ2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г. 1. Объем инвестиций, в млн. рублей Тариф RAB (расчетный) - сглаженный 2,482,993,233,573,71 2,272,683,103,543,97 3. Темп прироста тарифа, в % (средневзвешенный – 15,9%) 19,618,016,014,011,9 4. Чистая прибыль на инвестиции, млн. руб ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ЗА 5 ЛЕТ - 4,65 МЛРД. РУБЛЕЙ Примечание: данный темп роста тарифа не допускает компенсации выпавших доходов прошлых лет 11 (рубл./кВтч)

ВАРИАНТ 3 Убытки в 2010 году. Невыполнение Янтарьэнерго обязательств по техприсоединению. Все значимые инвестиционные проекты - в годах ПОКАЗАТЕЛИ2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г. 1. Объем инвестиций, в млн. рублей Тариф RAB (расчетный) - сглаженный 2,482,993,233,573,71 2,112,112,573,093,624,16 3. Темп прироста тарифа, в % (средневзвешенный – 16,9%) 11,222,020,017,014,8 4. Чистая прибыль на инвестиции, млн. руб ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ЗА 5 ЛЕТ НА УРОВНЕ 4,65 МЛРД. РУБЛЕЙ Примечание: данный темп роста тарифа не допускает компенсации выпавших доходов прошлых лет 12 (рубл./кВтч)

ВАРИАНТ 4 Нулевые инвестиции и существенные убытки в 2010 году. Направление всей амортизации на погашение убытков ПОКАЗАТЕЛИ2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г. 1. Объем инвестиций, в млн. рублей Тариф RAB (расчетный) - сглаженный 2,482,993,233,573,71 2,022,683,203,683,98 3. Темп прироста тарифа, в % (средневзвешенный – 15,9%) 6,233,019,015,08,3 4. Чистая прибыль на инвестиции, млн. руб Примечание: данный темп роста тарифа не допускает компенсации выпавших доходов прошлых лет 13 (рубл./кВтч)

Тариф 2010 года при различных вариантах запуска ИП Янтарьэнерго Объем и направление инвестицийВар. 1Вар. 2Вар. 3Вар Объем инвестиций, всего: поддержание надежного энергоснаб- жения (аморт. отчисления) присоединение малого бизнеса (компенсация убытков по Пост. Прав. РФ 334 от г.) присоединение потребителей при недостаточности платы за техпри- соединение мероприятия по снижению потерь Тариф RAB (расчетный), руб./кВтч - сглаженный 2,48 2,352,272,112,02 3. Темп прироста тарифа, в %23,719,611,211,26,2 4. Чистая прибыль: - на инвестиции на компенсацию выпавших доходов прошлых лет млн. рублей 14

Коэффициенты роста цен 2009 к 1990 году в Калининградской области Средняя зарплата 56 раз Хлеб Бензин АИ 92 Газ (пром. потреб-ли) Электроэнергия 15

Действующие тарифы для сравнения, население за 1 кВтч ( окт.2009 года): Розничные тарифы для населения в городах: -Москва – 3,01 рубл (0,070 евро); - Санкт-Петербург – 2,31 рубл (0,054 евро); -Архангельск – 2,40 рубл (0,056 евро); -Вологда – 2,31 рубл (0,054 евро); -Калининград - 2,24 рубл ( 0,051 евро); -Берлин - 8,04 рубл (0,187 евро); - Варшава – 5,74 рубл (0,132 евро); -Вильнюс – 4,42 рубл (0,101 евро). 16

Благодарю за внимание!

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

Динамика выпадающих доходов Янтарьэнерго Наименование показателя2007 г.2008 г.2009 г.Итого "Выпадающие" доходы, всего Утверждение тарифа на электроэнергию ниже утвер - жденного ФСТ предельного минимального уровня Отклонение по полезному отпуску по причине завышенного утвержденного баланса электроэнергии Отклонение по нормативным потерям между утвержденными Минэнерго РФ и принятыми РЭК Увеличение инфраструктурных платежей на ОРЭМ Увеличение цены на мазут Аренда линий ОАО "Калининградская ТЭЦ-2" Лизинговые платежи Возврат инвестиционного кредита (по 1- му пусковому комплексу Калининградской ТЭЦ-2) "Выпадающие" доходы по технологическому присоединению Прочие -780 Млн. рубл