Метод доходности инвестированного капитала Таманцев Андрей Валерьевич, atamantsev@fstrf.ru Июль 2010. - презентация

1 Метод доходности инвестированного капитала Таманцев Андрей Валерьевич, Июль 2010

2 Выгода от применения метода RAB Осуществление деятельности на основе прозрачной долгосрочной финансовой модели; Гарантия возврата инвестированных средств с рыночным уровнем доходности. Возможность использования нового объекта коммунальной инфраструктуры, расплачиваясь за его строительство в течение всего срока использования (аналогично ипотечному кредитованию). Для потребителей Для ОКК 1

3 Долгосрочный период регулирования – 5 лет. При первом применении метода доходности инвестированного капитала – 3 года. Тарифы устанавливаются отдельно на каждый финансовый год в течение этого периода. Производится ежегодная корректировка тарифов в установленном порядке 2 Долгосрочное регулирование методом доходности инвестированного капитала

4 Долгосрочные параметры регулирования Базовый уровень операционных расходов Индекс эффективности операционных расходов (до 2,5%) Размер инвестированного капитала Чистый оборотный капитал Норма доходности инвестированного капитала Срок возврата инвестированного капитала (20 лет) Максимально возможная корректировка НВВ в целях сглаживания (12%) 3

5 Коэффициент эластичности расходов по количеству активов (0,75) Объем потерь тепловой энергии (2 ситуации) Изменение НВВ, производимое в целях сглаживания 4 Параметры, котороые не пересматриваются в течение долгосрочного периода регулирования

6 ИПЦ, параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации Количество активов Неподконтрольные расходы Стоимость, сроки строительства, источники финансирования объектов, предусмотренных инвестиционной программой Полезный отпуск тепловой энергии Стоимость потерь тепловой энергии 5 Планируемые значения параметров расчета тарифов

7 Корректировка осуществляется с учетом отклонения фактических показателей от запланированных. Изменение доходности долгосрочных государственных обязательств Изменение состава активов регулируемой организации Выбытие активов до установленного срока их использования Исполнение инвестиционных программ 6 Корректировка

8 НВВOPEXCAPEX 7 Структура необходимой валовой выручки

9 Расходы, связанные с оказанием услуг по передаче тепловой энергии OP – операционные расходы (ПОДКОНТРОЛЬНЫЕ РАСХОДЫ) Индексируются на ИПЦ, x-фактор и на ИКА НР – НЕПОДКОНТРОЛЬНЫЕ РАСХОДЫ 8

10 Более 70% по приборам учета Менее 70% по приборам учета Фактический объем потерь Определяется уполномоченным органом исполнительной власти на основании предоставляемой информации регулируемой организацией Объем потерь по нормативам Пересчитывается при отклонении полезного отпуска более чем на 10% Правила учета потерь

11 Возврат инвестированного капитала и доход на инвестированный капитал Возврат инвестированного капитала Доход на инвестированный капитал 10

12 Экономия (учитывается 5 лет) Экономия операционных расходов Экономия от снижения потребления энергетических ресурсов и воды Применяется индекс эффективности операционных расходов Применяется темп снижения в соответствии с инвестиционной программой Эк i =(ЭОР+ЭП)хП(1+ИПЦ j /100) 11

13 Определение стоимости активов и размера инвестированного капитала Ведется раздельно от учета стоимости активов организации, включая бухгалтерский и налоговый учет Учитываются объекты, необходимые и планируемые к использованию для осуществления деятельности Незавершенное строительство не учитывается Учет ведется раздельно по каждому субъекту Российской Федерации, в случае осуществления деятельности в нескольких регионах Независимая оценка, согласование с ФСТ России 12

14 Определение размера инвестированного капитала при наличии договора аренды или концессии Имущество, переданное регулируемой организации по договору аренды или концессии не учитывается при определении размера инвестированного капитала. Равен расходам, понесенным организацией на строительство (реконструкцию) объектов тепловой инфраструктуры за счет прибыли организации или заемных средств за весь период деятельности по договору. За минусом средств, полученных в виде: Платы за подключение; Надбавок к тарифам; Средств, учтенных в тарифах ранее; Бюджетных ассигнований. 13

15 Пилотные проекты План-график реализации в 2011 году пилотных проектов находится в ведении Министерства экономического развития Российской Федерации. В соответствии с прогнозом Социально-экономического развития: Рост регулируемых тарифов на тепловую энергию в 2011 году в среднем по России составит %. В верхней границе роста тарифов учтена реализация пилотных проектов по переходу компаний на метод доходности инвестированного капитала (RAB) в 2011 году. 14

16 Благодарю за внимание! 15