03 марта 2010 года Капранов Никита, Начальник отдела управления финансовыми ресурсами и рисками Департамента корпоративных финансов МТС: Привлечение обеспеченного финансирования
Обзор деятельности группы МТС 2 Группа работает в 6 странах: Украина, Россия, Беларусь, Узбекистан, Туркменистан и Армения, на территории которых проживает 230 миллионов человек. Количество абонентов – 101,38* млн. (на 30 сентября 2009 г.). Лицензии 3G в России, Узбекистане и Армении, лицензия CDMA-450 на Украине. Акции компании торгуются на NYSE с 2000 года «Самая прозрачная компания» в России согласно рейтингу Standard & Poors Высокий уровень корпоративного управления и кредитоспособности подтвержден рейтингами ведущих агентств: Standard & Poors BB/ Outlook Stable Moodys Ba2/ Outlook Stable Fitch BB+/ Outlook Stable Обзор деятельности * С учетом дочернего предприятия МТС в Республике Беларусь, СООО «Мобильные ТелеСистемы», в котором МТС принадлежит 49% акций.
3 Группа МТС в СНГ - доли рынка и ключевые финансовые показатели МТС Украина, 3Q 2009МТС Беларусь (49%), 3Q 2009МТС Россия, 3Q 2009 Число абонентов* 17,8 млн. Доля рынка* 32% Выручка за 2008г. $283 млн. % OIBDA за 2008г. 48,14% Число абонентов* 4,5 млн. Доля рынка* 49% Число абонентов* 68,7 млн. Доля рынка * 34% Выручка $1797 млн. % OIBDA 45,38% МТС Узбекистан, 3Q 2009 Число абонентов * 6,8 млн. Доля рынка* 44% Выручка $101 млн. % OIBDA 51,44% МТС Туркменистан, 3Q 2009 Число абонентов* 1,5 млн. Доля рынка* 85% Выручка $43 млн. % OIBDA 59,54% VivaCell, Армения, 3Q 2009 Число абонентов* 2,08 млн. Доля рынка* 81% Выручка за 2008г. $59 млн. % OIBDA за 2008г. 55,84% РОССИЯ БЕЛАРУСЬ УЗБЕКИСТАН ТУРКМЕНИСТАН УКРАИНА АРМЕНИЯ 75.2%
4 Падение цен на мировых рынках сырья, снижение торгового баланса РФ, сокращение золотовалютных резервов РФ, падение реального курса рубля Операционный CFИнвестиционный CFФинансовый CF ДЕВАЛЬВАЦИЯ Негативный эффект на доходы в долларовом выражении Удорожание импортного оборудования Удорожание долгов, номинированных в иностранной валюте МТС
5 Квартальный рост выручки на фоне роста абонентской базы, сезонного роста потребления, увеличения доли розничной сети в выручке и изменения курсов национальных валют % -19% +11%-27% 51,7%48,1% ,0% 2009 Рост OIBDA в третьем квартале обусловлен ростом выручки -28% -22% 47,2% 47,0%50,6% 50,8% 46,9% 50,7% 46,7% 49,6% ,3%6,0% ,2% -44% 27,8% -12% -4% 22,8%21,8%16,4% Снижение чистой прибыли из-за эффекта от переоценки долговых обязательств, номинированных в долларах США, а также увеличения долговой нагрузки Маржа OIBDA (иск. ритейл) Выручка (млн долл. США) OIBDA (млн долл. США) Чистая прибыль (млн долл. США) Маржа OIBDA Маржа чис.пр. Финансовые результаты Группы
кв Общий долг = $7,2 млрд * Скорректирован с учетом недавно объявленных изменений в условиях кредитования по кредиту «Газпромбанка» (1.817) 4 кв Далее Денежная позиция и долговые обязательства Денежные средства и их эквиваленты 3 кв (млн. долл. США) График выплаты долга* (млн долл. США) Три выпуска рублевых облигаций МТС, размещенных в 2008 г., содержат пут-опционы, которые могут быть реализованы в апреле-июне 2010 г. Рублевые облигации, размещенные в 2009 г., содержат пут-опционы, который может быть реализованы в мае и июле 2011 г. МТС ожидает увеличения долговой нагрузки в гг. и ее уменьшения в долгосрочной перспективе. Облигации 39% Синдицированный кредит 15% Кредиты 46% Структура долга по типам, 3 кв доллары США 29% евро 11% рубли 60% Структура долга по валютам, 3 кв. 2009
7 Финансирование в гг.
8 Кредит Сбербанка РФ на 25 млрд. руб Дата привлечения – 25 сентября 2009г. Объем кредита - 25 млрд. руб Процентная ставка - 16% годовых Срок кредита - 4 года Погашение - амортизация с грэйс периодом 2 года 28 декабря 2009г. Снижение процентной ставки. Процентная ставка снижена до 11,75% c 16% при подписании. Привлечение обеспеченного кредита от СБ РФ
9 1) Залог 50,18 % акций ОАО «Комстар-ОТС», оценочная стоимость определяется исходя из цены договора купли-продажи акций ОАО «Комстар- ОТС», заключаемого между Заемщиком и Продавцом. Залоговая стоимость определяется с применением дисконта 50 % к оценочной стоимости, регистрация залога осуществляется на счетах депо залогодателей путем блокировки в пользу Сбербанка России в залоговом разделе счета депо в Депозитарии Сбербанка России. Залоговая стоимость не пересматривается в зависимости от изменения рыночной стоимости акций ОАО «Комстар-ОТС»; 2) Залог телекоммуникационного оборудования, принадлежащего Заемщику на праве собственности, балансовой стоимостью на последнюю отчетную дату не менее 30 млрд. рублей, дисконт 30 %, залоговая стоимость не менее 21 млрд. рублей. Обращение взыскания на закладываемое имущество (п. 1 и 2) осуществляется во внесудебном порядке Обеспечение кредита
10 Оптимизация CAPEX и OPEX Рост важности контроля оборотного капитала (ритейл) Изменение политики размещения свободных денежных средств Возобновление хеджирования процентных и валютных рисков, конвертация валютного долга в рублевый (выпуск рублевых обязательств) Реструктуризация существующих долговых обязательств Использование новой стратегии финансирования: Двусторонние кредиты российских банков Возобновление использования кредитов экспортных агентств Кредиты IFI (ЕБРР, NIB, EIB, IFC, ЕАБР) Начало использования револьверных линий Пересмотр подходов к M&A (прекращение внешней экспансии) Новые элементы финансовой политики в г.
11 Инструменты управления долговым портфелем Рефинансирование текущих обязательств (наиболее вероятные способы привлечения доступные при реструктуризации ) Еврооблигации Оптимальная общая сумма до 1 млрд. долларов. Оптимальные сроки 5-10 лет Ожидаемые ставки – 8.5% Кредиты иностранных банков Оптимальная общая сумма от 200 до 500 млн. долларов. Оптимальные сроки свыше 5 лет Ожидаемые ставки Libor плюс % Рублевые облигации Оптимальная общая сумма от 10 до 35 млрд. руб. Возможна программа выпуска тремя траншами в течение года Оптимальные сроки 3-7 лет; в случае траншей размещение на различные сроки Ожидаемые ставки 8,5-9,5% Кредиты в рублях коммерческих банков Оптимальная общая сумма от 15 до 30 млрд. руб. Оптимальные сроки от 3 до 5 лет Ожидаемые ставки %