АНДРЕЙ БОБОВНИКОВ СУБОРДИНИРОВАННЫЕ LPN КАК СПОСОБ УВЕЛИЧЕНИЯ КАПИТАЛА РОССИЙСКИХ БАНКОВ ЕЖЕГОДНАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ «КАПИТАЛИЗАЦИЯ БАНКОВ 2013»

2 Субординированные инструменты – часть капитала банка Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков Собственные средства (капитал) Основной капитал Дополнительный капитал Субордини- рованный инструмент

3 Ограничения на объем привлекаемых субординированных инструментов 215-П Дополнительный капитал включается в расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций в размере, не превышающем 100% величины основного капитала Величина субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа) и включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать 50% от величины основного капитала. Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

4 Виды субординированных инструментов Торгуемые Заем с секьюритизацией (LPN). Торговля в Euroclear/Clearstream Субординированные облигации по российскому праву. Московская биржа Неторгуемые Кредит Депозит Заем без секьюритизации Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

5 Регулирование В настоящее время расчет капитала регулируется параллельно двумя Положениями Банка России: 215-П 395-П Согласно Письму Банка России /713, в период параллельного расчета (с до предположительно ) в целях определения обязательных нормативов используется только величина капитала в соответствии с 215-П. Расчет по 395-П используется только в аналитических целях По окончании периода параллельного расчета, субординированные инструменты, не удовлетворяющие требованиям 395-П, не будут учитываться при расчете капитала Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

6 395-П (Базель-III): требования к субординированным инструментам Срок погашения (в т.ч. досрочного) – не менее 5 лет с даты включения в капитал Условия предоставления существенно не отличаются от рыночных Невозможность внесения изменений в договор без согласования с Банком России В случае банкротства требования по данному инструменту удовлетворяются после всех иных кредиторов Требования по 395-П (в дополнение к 215-П) Требования по 215-П Если отношение базового капитала к сумме величины кредитного, операционного и рыночного риска стало ниже 2% либо к банку АСВ применяет меры по предупреждению банкротства, то: Инструмент конвертируется в обыкновенные акции, а обязательство считается исполненным, и (или) Невыплаченные проценты не возмещаются за счет прекращения обязательства заемщика по выплате процентов по инструменту, и (или) Убытки заемщика покрываются за счет прекращения обязательства заемщика по возврату основной суммы долга Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

7 Последовательность подготовки выпуска субординированных LPN Определение возможности подготовки выпуска и его предполагаемого объема. Если с учетом ограничений на структуру капитала не удается сделать выпуск более $20 млн, то выпуск нецелесообразен Подписание мандата на размещение с организатором Подготовка юридической документации и Loan Agreement (договор, на основании которого SPV, эмитирующее LPN, кредитует банк) Прохождение процедуры KYC с администратором программы (например, Deutsche Bank) Подача в Банк России банком Loan Agreement и ходатайства о подтверждении соответствия условий Loan Agreement требованиям законодательства. Банк России рассматривает документы в течение 30 дней После получения одобрения Банка России начинается подготовка непосредственно выпуска: получение ISIN, регистрация в Euroclear/Clearstream, работа с администратором программы Проведение маркетинговых мероприятий, определение круга инвесторов Размещение LPN После поступления денежных средств получение одобрения Банка России на включение средств в капитал Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

8 Принципиальная схема размещения LPN Заемщик Организатор и дилер Юридический консультант SPV - эмитент Deutsche Bank Trustee, Paying Agent, Registrar 1. Документы программы LPN 2. Договор об оказании юр. услуг 3. Обеспечивает получение денег от заемщика и выплаты держателям. Держит глобальный сертификат 5. Деньги от размещения Euroclear, Clearstream, BT GlobalNet Учитывают права на ноты 4. В момент размещения покупает всю ноту, переводит деньги на счет Deutsche по системе DVP Инвесторы 6. Покупают ноту у дилера через брокера. Предварительно открывают брокерский и кастодиальный счет Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

9 Возможные инвесторы Международные инвесторы с российскими корнями, разбирающиеся в особенностях российского бизнеса. Возврат «беглых» российских капиталов Международные фонды (Швейцария, Великобритания), инвестирующие в развивающиеся рынки Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков

10 Контактные данные Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков Андрей Бобовников, вице-президент, долговой рынок + 7 (495)