102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОМПАНИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Май 2013

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Задачи и Проблемы Бюджетирования В контексте управления текущей ликвидностью Решение задач Мониторинг перспектив бизнеса Текущее управление Доступ пользователей разного уровня Суперсистема – а бывает ли? Требования пользователей различны Возникающие проблемы Актуализация фактических данных Оптимальная информативность (финансы и KPIs) Стоимость создания и обслуживания

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Иерархия бюджетов ДЕТАЛИЗАЦИЯ ВРЕМЕННОЙ ГОРИЗОНТ БУХГАЛТЕРСКАЯ СИСТЕМА КАЗНАЧЕЙСТВО СЕГОДНЯ «БЮДЖЕТ» БИЗНЕС-ПЛАН

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Бухгалтерская система для решения задачи краткосрочного бюджетирования Ведется на уровне «первички» Невозможно «перекатывание» данных По определению запаздывает Прогноз возможен только на уровне ручного ввода будущих платежей / поступлений

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Бухгалтерская система для решения задачи краткосрочного бюджетирования Ведется на уровне «первички» Невозможно «перекатывание» данных По определению запаздывает Прогноз возможен только на уровне ручного ввода будущих платежей / поступлений

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Мы делаем так Бюджет казначейства: мониторинг денежной ликвидности в системе «Бюджет» (Rolling Budget): тактическое управление ресурсами Бизнес-план: средне- и долгосрочные цели для менеджмента операционный и финансовый прогноз

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY «Матрешка» Бюджетов КАЗНАЧЕЙСТВО«БЮДЖЕТ»БИЗНЕС-ПЛАН ГОРИЗОНТ + / - НЕДЕЛЯ+ / - ПОЛГОДА+ 3 ГОДА СРЕЗ ДАННЫХ НЕДЕЛЯМЕСЯЦ ОБНОВЛЕНИЕ НЕДЕЛЯМЕСЯЦКВАРТАЛ / ГОД ЗАПАЗДЫВАНИЕ 2-3 ДНЯ10-15 ДНЕЙ30-60 ДНЕЙ СВЯЗЬ С Б/У ЧЕРЕЗ Р / СПРИМИТИВНЫЙ Б/УПОЛНАЯ KPI s НЕТМИНИМУММАКСИМУМ

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Управление бюджетами От казначейства к Бизнес-плану через «обычный» Бюджет Казначейство дает сигнал об отклонении от Бюджета Бюджет дает сигналы об отклонении от Бизнес-плана Мониторинг план-факт на каждом уровне Требует разумной частоты обновления Время от времени структуру бюджетов необходимо пересматривать

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/ Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Внедрение и Эксплуатация На поверхности – MS Excel Скоро выходит продукт MS Excel Server Можно специализированные СУБД: Navision, AXAPTA, Oracle Написать с нуля Трудности с гибкостью эксплуатации в дальнейшем Основной ресурс для внедрения и эксплуатации – люди!

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 10 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Пример Коммерческих KPIs (Broadband) ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОДКОММЕНТАРИИ ПЛАНФАКТ Аб. НП Gross Adds Churn Аб. КП SAC / G Adds SRC / Av. Add Adj. Margin* ARPU / Av. Subs VAS / ARPU, % Customer Upsell / Upgrade (*) Adjusted Margin = Revenue – Traffic / Content – SAC

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 11 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Пример Отчета о Ликвидности ОТЧЕТНАЯ ДЕКАДА СЛЕДУЮЩАЯ ДЕКАДА КОММЕНТАРИИ ПЛАНФАКТПЛАН ДС на начало периода Поступления Выплаты ДС на конец периода Просроченные Платежи ОТЧЕТНАЯ ДЕКАДА СЛЕДУЮЩАЯ ДЕКАДА КОММЕНТАРИИ ПЛАНФАКТПЛАН Дебиторка > х дней Кредиторка > х дней Расчетный Счет

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 12 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Пример Flash Report ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОДКОММЕНТАРИИ ПЛАНФАКТ Телефония Интернет Кабель Прочее Итого Норильск Красноярск Прочее Итого Продажи Корпоративные Retail Итого Норильск Красноярск Прочее Итого Среднее кол-во Абонентов / Линий / etc по каждому сегменту

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 13 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Пример Последовательности Внедрения Системы Бюджетирования и Отчетности KPI s коммерческой службы Flash Report Стратегическая модель * Cash Liquidity Report Rolling Budget Проект Автоматизации (Б/У, Billing/CRM) Время, месяцев Фаза 2Фаза 1Фаза 3 1 М2 М3 М4 М0 (*)Фаза 1 – Top-Line Фаза 2 – Привязка Затрат – Привязка Рынка Фаза 3 – Привязка к Rolling Budget

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 14 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY В 1995 году отличием окончил Дальневосточный Технический Университет по специальности «прикладная математика». Профессиональную карьеру начал в 1994 году в «Промстройбанке» России как трейдер по российским ценным бумагам. С 1999 по 2002 год торговал на фондовом рынке США. В 2002 году, развиваясь в сторону работы со структурными финансовыми продуктами, оставил торговлю на фондовом рынке и сместил акцент в сторону корпоративных финансов годы создавал направление андеррайтинга в российской инвестиционной компании «Лэнд», где участвовал в ряде проектов по выпуску долговых ценных бумаг российских эмитентов на внутреннем рынке РФ. Осенью 2003 начал работу над самостоятельными проектами в области корпоративных финансов, образовав альянс с Андреем Дикушиным, экс-вице- президентом Salomon Smith Barney. География проведенных проектов включала Великобританию, Швейцарию, Сербию, Бельгию, Италию и Россию. За годы самостоятельной практики участвовал во множестве консалтинговых проектов совместно с компанией Стратеджи Партнерз (Группа Сбербанк) с такими клиентами как «Издательство «ЭКСМО»», Корпорация «Главстрой», «Альянс-Лизинг», АО «Медицина» и многими другими, также самостоятельно длительные проекты для таких клиентов как «Красная Поляна», «Эффортель». В послужном списке большое число проектов по организации финансирования и сделкам по слияниям-поглощениям. Пайль Дмитрий Евгеньевич Финансовый советник

102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 179/179/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 102/102/ /235/ /176/52 122/22/0 186/135/72 235/235/ /223/ /191/ /183/ /72/7 204/123/56 15 Parsival Capital CORPORATE FINANCE ADVISORY Дмитрий Дмитрий Контакты