Исламские финансовые институты в Республике Казахстан Март 2011 г., г. Астана

Исламские финансовые институты: План презентации -Исламские финансовые институты в мире (*ценности, *инструменты, *экскурс, *модели развития, *факты, *проблемы и перспективы) -Исламские банки в РК (*Исламский банк развития, *ситуация до 2009 г., *закон от , *принятая модель развития, *влияние глобального кризиса, *текущая ситуация) - Исламская финансовая система в РК (*предпосылки, *события, *предложения, *выводы)

Исламские финансовые институты в мире: ценности Основные принципы: -Прозрачность и последовательность сделок – mutual trust upon transparency -Партнерство банка и клиента – profit & loss sharing -Приоритет права собственности - dont sell what you dont own Отличия от обычного финансирования: I. Запрещаются: ростовщические (процент - риба), спекулятивные (мейсир) и неопределенные (гарар) операции и другие аморальные виды деятельности, противоречащие канонам Ислама II.Двухуровневая система регулирования: 1) государственное лицензирование и пруденциальный надзор 2) центральный или корпоративный совет экспертов по исламскому праву (Шариат) III.Особая социальная ответственность перед сообществом: благотворительность (садака и закат), антикоррупционный характер (зульм), борьба с бедностью (кард аль хасан) и морально-этическая сторона бизнеса ( в т.ч. беззалоговое финансирование, отсутствие штрафов, возможности отсрочки и списания долгов, ) 2 главных типа инструментов (см. след.слайд)

Исламские финансовые институты в мире: инструменты Trade-based (торговые): 1.Murabaha (краткосрочное торговое финансирование) - ок. 90% всех операций 2.Ijara (лизинг) 3.Installment Sale (продажа в рассрочку) 4.Bai Salam (авансирование с/х производства) 5. Istisnaa (контрактная продажа объекта (со сдачей под «ключ») Equity-based (долевые): 1.Mudaraba (агентский договор с участием в прибыли или убытках) 2.Musharaka (партнерский договор с участием в прибыли или убытках)

Исламские финансовые институты в мире: исторический экскурс -1963: Tabung Haji (Малайзия) -1975: Dubai Islamic Bank (октябрь): Islamic Development Bank -1979: первый опыт организации исламской финансовой системы в масштабе экономики страны (Пакистан) -1983: Bank Islam Berhad (Малайзия) (через 10 лет - допуск всех банков к исламским фин.инструментам) (февраль): AAOIFI (Бахрейн) -2000: ок.200 ИФИ (более 160 млрд.$ активов) -2001: выпуск корпоративных облигаций Сукук (Малайзия) -2001: Стратегия развития финсектора Малайзии (до 2010 – 20% ИФИ) (в 2009 – 19%) : IFSB (Малайзия) (сентябрь): Islamic Bank of Britain (ноябрь): Dubai Financial Market (исламская фондовая биржа) -2007: самой большой выпуск Сукук (4.8 млрд.$ - Binariang GSM) (ноябрь): Al Hilal Kazakhstan Bank (первый исламский банк РК)

Исламские финансовые институты в мире: 3 модели развития 1)Трансформация всей экономики по исламским принципам (мусульманские страны с властью радикального толка – Пакистан, Иран, Судан) 2)Ортодоксальная дуалистическая модель (Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн) 2)Умеренная дуалистическая модель (Малайзия, Катар, Сингапур)

Исламские финансовые институты в мире: факты -Около 400 ИФИ (вкл.такафол) (с общими активами ок. 800 млрд. $) (15-20% роста в год) -Всего 500 ФИ (с учетом «исламских окон» обычных банков) в 75 странах более 1 трлн. $) -Рыночная капитализация Dow Jones Islamic Index (20 трлн. $) -Глобальный рынок Сукук (82.4 млрд. $ на 07/2008) (по данным 2009 г. - CIMB Islamic (февраль), IFSB (март), аmeinfo.com) -Общие активы ИФИ до 1.4 трлн. $ в 2010 г. -Лидеры по объему исламских финансовых активов в 2008 г. – Иран (ок.155 млрд. $), КСА (более 70 млрд. $) и Малайзия (66 млрд. $)… 9-е место – Великобритания (11 млрд. $) -Открытие в течение 2011 г. крупнейшего коммерческого ИБ с капиталом в 10 млрд. $ (с участием ИБР) и общими активами до 200 млрд. $ (по данным гг. - zawya.com и IFS London)

Исламские финансовые институты в мире: проблемы и перспективы Проблемы: -Отсутствие консолидации и четкого взаимодействия между ИБ - Совершенствование норм и процедур регулирования и пруденциального надзора (с учетом особенностей ИФИ) -Гармонизация отношений между различными правовыми ветвями (мазхабами) Ислама - Недостаточная стандартизация финансово- инвестиционных продуктов -Текущее преобладание торгового финансирования над долевыми инструментами (80/20) -Управление рисками и краткосрочной ликвидностью -Слабость рынка исламских ценных бумаг Перспективы: -Активное развитие в Европе, Азии, Америке и Австралии -Массовое открытие «исламских окон» и дочерних ИФИ крупнейшими банками мира -Доступ к исламским финансовым услугам для населения большинства стран (в т.ч. Интернет-банкинг)

Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк Развития Состав: 56 стран (Азия, Европа, Африка и Юж.Америка) Капитал: объявленный (30 млрд.$), подписанный (13.9 млрд. $), оплаченный (3.1 млрд. $) Рейтинг: ААА (S&P, Moodys, Fitch), Zero-Risk (EC) Структура: ИБР (1975), ИИИО (1981), ИКСИЭК (1994), ИКРЧС (1999), ИТФК (2008) и т.д. Портфель: 62.7 млрд. $ (из них 5.8 млрд. $ в 2008 г.)

Исламские банки в экономике РК: Исламский Банк Развития Группа ИБР в Казахстане Участие в Банке - с 30 ноября Доля уставного капитала млн.ИД (0.14%). Портфель одобренных проектов: 23 ($ млн.). Региональный офис ИБР в г.Алматы (июль 1997) (6 стран-членов) Представительский офис ИБР в г.Астана (август 2001 – ноябрь 2005) Участие в структурах Группы Банка – ИКРЧС (2002), ИКСИЭК (2003) и ИТФК (2008) Активная работа IRTI и ICBA (семинары) Портфель проектов к рассмотрению в гг. на сумму $ 405 млн. Проведение ежегодного Собрания Управляющих ИБР (на уровне министров 56 стран) в сентябре 2003 г. в Алматы

Исламские банки в экономике РК: до 2009 года -Неудачный опыт: Al-Baraka Kazakhstan, Lariba, Taib Kazakh Bank -Сотрудничество коммерческих банков (мурабаха): - ВТА ( гг. – 50 млн. $) - ЦентрКредит Банк – 10 ИБ ( гг. – 38 млн. $) - БТА – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank ( гг. – 200 млн. $) -Альянс Банк – Calyon Bank/Abu-Dhabi Islamic Bank ( гг. – 150 млн. $) -БТА – Abu-Dhabi Islamic Bank/CIMB Bank ( гг. – 250 млн. $) -Планы: -Объявленные планы РФЦА РК (совместно с ИБР) (2007) по выпуску облигаций Сукук (в тенге) на энергет. проекты ВКО и по достижению 5-7% доли ИФИ от всего финансового рынка. -Подписанные меморандумы БТА с Emirates Islamic Bank (2007) и Фондом Казына с Qatar Islamic Bank (2008).

Исламские банки в экономике РК: Ал Хилал Банк ( гг.) Лицензия на проведение банковских операций АФН (март 2010) Среди 39 банков в.у. 31-й по размеру активов (6.8 млрд.т) и 26-й по размеру капитала (6 млрд.т) Кредитный портфель – 35 млн.дол. Продукты – Commodity Murabaha, Ijara, Mudaraba deposits, Wakala, Работает с крупным корпоративным сектором. Испытывает ряд сложностей по увеличению портфеля проектов из-за несовершенства налогового законодательства.

Исламские банки в экономике РК: закон от )Название - «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования» ( 133-IV ЗРК) 2)Пакет законов - Внесены изменения в Гражданский Кодекс (общая и особенная части), Налоговый Кодекс, Закон «О банках и банковской деятельности в РК», «О рынке ценных бумаг», «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», «Об инвестиционных фондах», «О лицензировании», «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и т.д. 3) Новые термины - «исламский банк», «совет по принципам ИФ (СПИФ)», «исламские ЦБ», «исламская специальная финансовая компания»

Исламские банки в экономике РК: закон от ) Особенности – а) 2 типа депозитов, б) ИБ не участвует в системе обязательного гарантирования депозитов, в) обязательство разъяснения для клиентов особенностей банковских операций (full disclosure), г) право СПИФ наложения вето, д) широкий спектр банковских операций, е) разделение прибылей и убытков, ж) партнерство 5) Нормативно-правовая база - Во исполнение п.2 Распоряжения Премьер-министра РК (от ) 40-р «О мерах по реализации Закона РК от (как указано ранее)» АФН РК приняло 11 постановлений Правления Агентства, необходимых для реализации данного Закона. 6) В июне 2009 г. ратифицировано Соглашение между правительством РК и Инвестиционным Советом Абу- Даби по открытию первого исламского банка Ал-Хилал в Алматы

Исламские банки в экономике РК: принятая модель развития -Ортодоксальная модель -Расчет на инвесторов из арабских стран в качестве партнеров -Отсутствие «исламских» окон -Лицензируются только отдельные исламские банки -Создаются только корпоративные советы по принципам ИФ

Исламские банки в экономике РК: влияние глобального кризиса -Многие потенциальные инвесторы заняли выжидательную позицию. -Снижение интереса к внешним рынкам и концентрация усилий на внутренних рынках. -Тем не менее, ИБР продолжает рассмотрение инфраструктурных проектов (в марте 2009 г. одобрено 440 млн.дол.США для реализации участка транзитного коридора «Западная Европа- Западный Китай»). -Следует активизировать освоение кредитных линий ИБР (по 50 млн.$), представленных ККБ, БТА и Халык Банку для финансирования МСП. -Необходимо дать возможность оказывать исламские финансовые услуги дочерним банкам международных структур с кредитным рейтингом выше АА (HSBC, RBS, CitiBank)

Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.) -АФН продолжает работу по утверждению необходимых подзаконных нормативных актов в законодательство об исламском финансировании. -Проведена успешная работа по организации в рамках 2-го АЭФ (11-12 марта 2009) визита Президента ИБР Ахмеда Мохамеда Али, панельной сессии и семинара по исламской экономике и финансам (с участием ведущих экономистов и руководителей ИБ). -Подписание Меморандума между Ал Хилал Банком (ADIC) и МФ РК (Р.Даленов) (март 2009 г.) об открытии дочернего ИБ с капиталом ок.27 млн. $ (до конца 2009 г.) с увеличением до 50 млн. $ (в 2010 г.). -Подписание Соглашения между правительствами РК и ОАЭ (11 июня 2009 г.) об открытии указанного Банка в Алматы и Астане и предоставлении инвестиционной линии в 1 млрд.дол.США. -АФН начинает работу по проведению ратификации данного Соглашения (в связи с отсутствием кредитных рейтингов для Ал Хилал Банка, открытого в 2008 г.).

Исламские банки в экономике РК: текущая ситуация (июнь 2009 г.) -Переговоры ведет ФНБ Самрук-Казына (КСМ) (сделаны запросы в ряд крупных исламских банков). -В активной фазе находятся переговоры с Dubai Islamic Bank, Emerging Markets Partnership и Kuwait Finance House. -Нурбанк привлек 5 млн. $ от ИТФК ИБР. -Предпринимаются усилия по организации центров исламских финансов и банкинга (в Алматы). -РФЦА и KASE продолжают сотрудничество с местными компаниями по ИФ: Aibn Asset Management, Kausar Consulting, Fattah Finance в рамках 21-го пленарного заседания СИИ при Президенте РК (тема «Альтернативные источники финансирования для дальнейшего экономического развития РК») рассматривались вопросы внедрения и развития ИФ (МЭБП, «Бейкер энд Макензи»). Там же объявлено о планах выпуска исламских ценных бумаг. -АФН объявил о планах открытия в ближайшее время 3- 4 исламских банков в Казахстане.

Исламская финансовая система в Казахстане: предпосылки 1. Всемерное содействие ИБР в становлении местных ИФИ и адаптации финансовых инструментов. 2. Дальнейшее совершенствование законодательства и наличие реальных правовых возможностей по открытию исламских инвестиционных и страховых (такафол) компаний. 3. В условиях кризиса ликвидности возросшая необходимость в ИФИ как для реализации инвестиционных проектов, так и для оказания розничных услуг. 4. Усиление роли РК как потенциального и фактического лидера в привлечении исламских инвестиций в рамках СНГ. 5. Дальнейшее развитие РФЦА путем усиления функции регионального центра исламских финансов.

Исламская финансовая система в Казахстане: предпосылки Факторы привлечения исламских инвестиций: 1) Преобладание числа этнических мусульман в республике и регионе; 2) Заинтересованность со стороны властных органов (принятие законодательной базы) и предпринимательских кругов (в качестве альтернативных источников финансирования); 3) Устойчивость и глобализация дальнейшего развития ИФИ, несмотря на продолжающийся экономический кризис.

Исламская финансовая система в Казахстане: события -Предложение Президента РК Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20» и тесного взаимодействия между крупнейшими странами Азии. -Председательство РК в ОИК (2011). -7-й Всемирный Исламский Экономический Форум (Астана, июнь 2011).

Исламская финансовая система в Казахстане: предложения 1) Вступить в международные регулятивные организации IFSB, AAOIFI, LMC, CIBFI, IIRA, IIFM (АФН), 2) Организовать центральный Совет по принципам исламского финансирования (комиссия экспертов Шариата) при АФН, 3) Изучить и внедрить опыт Малазийского Исламского финансового центра (РФЦА), 4) Подготовить и осуществить выпуск суверенных (МФ/МИиТ РК) или квази-суверенных (Самрук-Казына) облигаций Сукук, 5) Организовать целостную систему подготовки специалистов для ИФИ (напр. на базе КазГЮА), 6) Комплексно проанализировать текущее законодательство и мировой опыт по ИФ и внести необходимые изменения в целях формирования целостной ИФС (МЮ/МИиТ РК), 7) Изучить и рассмотреть возможность внедрения в РК умеренной модели ИФС (по примеру Малайзии) с открытием «исламских окон» универсальными банковскими холдингами в целях более масштабного развития ИФИ.

Исламская финансовая система в Казахстане: выводы -1. Увеличение сектора ИФ до 10% от всего финансового рынка до 2014 г. обеспечит для МСП альтернативное финансирование и для финансового сектора здоровую конкуренцию. -2. Переход к более либеральной малайзийской модели позволит обеспечить исламскими финансовыми услугами население регионов и дать серьезный импульс институциональному развитию ИФС в стране. -3. В рамках всей экономики страны деятельность ИФИ создаст синергетический «оздоровительный» эффект в связи с установлением морально-этических правил (в т.ч. в борьбе с коррупцией), снижением спекулятивно-ростовщических начал и необходимой поддержкой реального сектора. -4. Активное развитие ИФИ придаст дальнейшую стабильность всей системе экономических отношений (в т.ч. становлению целостной халал-индустрии) и ее устойчивости в борьбе с любыми кризисными явлениями. -5. Централизованное и системное на уровне науки и практики изучение и внедрение опыта мировой ИФС создаст предпосылки для активизации торгово-экономических отношений со странами ОИК. Это направление внешнего сотрудничества чрезвычайно активизируется в связи с предложением Н.А.Назарбаева об организации формата «А-20».

Спасибо за внимание! Контактная информация: Ерлан А. Байдаулет