1 Республика Казахстан АО «Центральный депозитарий ценных бумаг»

2 Изменения в законодательстве Республики Казахстан

3 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг создание Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций новая редакция Закона «Об инвестиционных фондах» упразднена номинальная стоимость акции повышен минимальный уровень уставного капитала АО (около USD) упразднено понятие «закрытое акционерное общество» упразднены процедуры допуска ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством других государств упрощена процедура регистрации облигаций, выпущенных эмитентами-нерезидентами с рейтингом ни ниже «А» Изменения в законодательстве Республики Казахстан (1)

4 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центральный депозитарий является единственным номинальным держателем в реестре держателей ценных бумаг обязательность раскрытия Центральному депозитарию информации о держателях ценных бумаг невозможность участия акционера в общем собрании акционеров при отсутствии сведений о держателе ценных бумаг в Центральном депозитарии депозитарная деятельность, осуществляемая Центральным депозитарием – нелицензируемый вид деятельности Изменения в законодательстве Республики Казахстан (2)

5 Алматы – региональный финансовый центр

6 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Алматы – региональный финансовый центр Закон «О региональном финансовым центре города Алматы» ускоренные и упрощенные регистрация и лицензирование участников РФЦА по принципу «одного окна» «свободный» доступ иностранных и казахстанских эмитентов (разумные требования к эмитентам) свободный доступ иностранных и казахстанских инвесторов льготы по налогообложению отсутствие ограничений по валютному контролю отдельный суд РФЦА

7 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Алматы – региональный финансовый центр. Структура. администрация РФЦА регистрация участников по принципу «одного окна» дополнительные государственные функции (миграционные, трудовые и т.д.) суд РФЦА в рамках юридической системы Республики Казахстан (под эгидой Верховного Суда Республики Казахстан) Международный консультативный Совет рекомендации по развитию РФЦА

8 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Алматы – региональный финансовый центр. Стимулы. отсутствие валютного контроля свобода движения капитала льготная ставка налога у источника выплаты нулевая ставка корпоративного подоходного налога у брокерских компаний полное или частичное возмещение затрат эмитенту на проведение аудита (в зависимости от объема выпуска ценных бумаг)

9 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Алматы – региональный финансовый центр. Эмитенты. наличие листинга на любой фондовой бирже (членов Всемирной ассоциации бирж) рейтинг не ниже «ВВ» аудит признаваемым аудитором МСФО требования к размеру активов, объему продаж, собственному капиталу, количеству акционеров

10 Доступ населения к финансовым услугам

11 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Доступ физических лиц к финансовым услугам (1) банковские услуги – в банке второго уровня фондовый рынок (государственные ценные бумаги) – в определенных банках второго уровня или в определенных брокерских компаниях фондовый рынок (негосударственные ценные бумаги) – в банке-кастодиане и брокерской компании или брокерской компании паи инвестиционных фондов – в управляющей компании пенсионные накопления (добровольные пенсионные взносы) – в накопительных пенсионных фондах страхование – в страховых компаниях НО…

12 Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А.М. – Президент АО «КФБ») Я: не живу в Астане и Алматы имею некоторую сумму накоплений хочу заработать на этих накоплениях на финансовом рынке не хочу вкладываться в недвижимость (не разбираюсь и боюсь рисковать) примерно представляю ставки по банковским депозитам чуть-чуть знаю что-то про накопительную пенсионную систему почти не разбираюсь в фондовом рынке полный ноль в страховом бизнесе

13 Что имею: иногда могу зайти в Интернет в нашем городе есть филиалы нескольких банков (я там коммунальные платежи плачу, иногда); жена, кроме филиала Народного банка (бывшей сберкассы) вообще ничего не знает пенсионные взносы за меня бухгалтер куда-то отчисляет (если не врёт – проверять лень) вроде есть филиалы накопительных пенсионных фондов (где их искать – не знаю и знать особо не желаю) по машине плачу страхование по общей гражданско- правовой ответственности (где дешевле; тьфу-тьфу – пока езжу без аварий) ага, еще слышал про паевые инвестиционные фонды (больше про российские) Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А.М. – Президент АО «КФБ»)

14 Чего хочу: пойти в ближайшее отделение любого банка и чтобы там умненький менеджер на понятном мне языке объяснил бы, куда положить мои родненькие, временно свободные денежки и под какие возможные доходы (в депозиты, страховые продукты, пенсионные накопления, инвестиционные фонды, ценные бумаги) побольше зарабатывать на своих инвестициях получать свои доходы вовремя и живыми деньгами (наличными или на счет) быть максимально защищенным от всех рисков Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А.М. – Президент АО «КФБ»)

15 Чего не хочу: заполнять много бумаг, да ещё и изучать их внимательно знать что-либо про ваши инфраструктурные проблемы (что такое центральный депозитарий? какие тарифы берет фондовая биржа?) волноваться, как работает система регистрации моих прав на ценные бумаги (вот какие умные слова я знаю! мне глубоко поровну, какой такой регистратор чего-то там подтверждает; мои покупки должны быть моими!) заниматься постоянной перепиской с множеством организаций по поводу своих инвестиций Приключения "чайника" на финансовом рынке Республики Казахстан (фрагмент доклада Джолдасбекова А.М. – Президент АО «КФБ»)

16 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Доступ физических лиц к финансовым услугам (2) Как вариант решения «Банк – трансфер-агент» для всех финансовых организаций При этом: банк дает разъяснения по предлагаемым финансовым услугам и доступным финансовым инструментам банк оказывает помощь в заполнении документов по выбранной финансовой услуге банк обеспечивает взаимодействие и документооборот между клиентом и финансовыми организациями банк выполняет функции банка-кастодиана клиента банк оказывает клиенту услуги платежного агента банк предоставляет клиенту информацию в ходе получения им финансовых услуг как дополнение «Банк – брокер на рынке негосударственных ценных бумаг

17 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Доступ физических лиц к финансовым услугам (3) Почему именно это решение: Республика Казахстан – 9 место в мире по территории (2,7 млн. км 2 ) малочисленное население (чуть более 15 млн. человек, плотность населения – 5,5 человек/км 2 ) концентрация финансовых организаций в г. Алматы малочисленность филиалов финансовых организаций (за исключением банков) малоинформированность населения о финансовых услугах, вследствие отсутствия филиалов и отсутствия разъяснительной работы о финансовых услугах

18 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг

19 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центральный депозитарий Республики Казахстан уполномоченный депозитарий и платежный агент Министерства финансов Республики Казахстан уполномоченный депозитарий и платежный агент Национального Банка Республики Казахстан уполномоченный депозитарий и платежный агент местных исполнительных органов управления расчетный депозитарий АО «Казахстанская фондовая биржа» расчетный банк депонентов - небанковских организаций регистратор

20 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Лицензии Центрального депозитария ü на осуществление деятельности по ведению системы реестров держателей ценных бумаг, ü на проведение отдельных видов банковских операций: на переводные операции в национальной и иностранной валютах, на открытие и ведение банковских счетов юридических лиц в национальной и иностранной валютах, на открытие и ведение корреспондентских счетов банков в национальной и иностранной валютах (до 01/01/2006), ü на открытие счета за границей (Clearstream).

21 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центральный депозитарий – расчетный банк ü Центральный депозитарий – прямой пользователь национальной платежной системы ü открытие и ведение банковских счетов депонентов- небанковских организаций ü безакцептное списание денег с банковских счетов депонентов, в том числе Национального Банка Республики Казахстан, при регистрации сделок с финансовыми инструментами ü ограничение банковских операций по банковским счетам регистрация сделок с финансовыми инструментами, получение денег при выплате вознаграждения и погашении

22 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центральный депозитарий – расчетный банк. Статистика. ü 52 банковских счета (остаток на 01/09/2002 – 16,25 млн. USD), ü объем переводов денег за восемь месяцев 2005 года – 113,9 млрд. USD

23 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Центральный депозитарий – регистратор Проблемы: ü отсутствие в Республике Казахстан трансфер-агента Проекты: ü организация трансфер-агентской сети совместно с одним из банков Республики Казахстан Статистика: ü 24 выпуска на общую сумму 0,5 млрд. USD (на 01/09/2005) 12 выпусков облигаций, 9 паевых инвестиционных фондов

24 Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг Основные показатели деятельности Центрального депозитария ü объем финансовых инструментов в номинальном держании Центрального депозитария на 1 сентября 2005 года 14,3 млрд. USD, ü общий объем зарегистрированных операций с финансовыми инструментами за восемь месяцев 2005 года 70,57 млрд. USD, ü объем зарегистрированных сделок с финансовыми инструментами на вторичном рынке за восемь месяцев 2005 году (купля/продажа и Репо) 46,37 млрд. USD.

25 Спасибо за внимание