Рынок фондовых деривативов ММВБ Будущее стало настоящим Рабочее совещание, посвященное началу торгов на срочном рынке ФБ ММВБ Григорий Ганкин Начальник Управления рынка стандартных контрактов ЗАО ММВБ Москва, 26 июня 2007

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: Фьючерс на Индекс ММВБ Базовый актив Индекс ММВБ Объем контракта 20 руб. * Индекс ММВБ Месяцы исполнения 2 ближайших месяца из стандартного (H, M, U, Z) квартального цикла День исполнения 15-е число месяца исполнения Метод исполнения Расчетный Котировка Значение Индекса ММВБ х 100 Минимальное изменение цены 25 пунктов цены или 5 руб. за контракт Окончательная расчетная цена Значение Индекса ММВБ в день исполнения, умноженное на 100 Комиссия 1 руб. за контракт

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: инфраструктура РЫНОК ФОНДОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ Организатор торгов ФБ ММВБ Технический центр ЗАО ММВБ Клиринговая организация ЗАО ММВБ Расчетная организация РП ММВБ

26 июня До 9 августа 2007 года размер вступительного взноса составляет 1000 рублей вне зависимости от заявленной категории участия Права различных категорий участников ОКУИКУТУ Совершение сделок за свой счет Торговое обслуживание клиентов Проведение расчетов через клиринговую организацию Расчетное обслуживание Торговых Участников УЧАСТНИКИ РЫНКА Общий клиринговый участник Индивидуальный Клиенты Торговый участник Клиенты Клиенты Банки Не банки Фондовые деривативы ММВБ: структура участия

26 июня Для допуска к торгам и начала операций Для допуска к торгам и начала операций : Стать Участником торгов на срочном рынке ФБ ММВБ Уплатить вступительный сбор Иметь счет в Расчетной палате ММВБ Оформить документы для доступа к СТФО Подключиться к СЭД и получить Сертификаты ключей электронной подписи Предоставить пакет документов ( слайд 6 ) Фондовые деривативы ММВБ: допуск к совершению сделок

26 июня Пакет документов для допуска к совершению сделок : Договор об осуществлении клирингового обслуживания Протокол о расторжении Договора на осуществление клирингового обслуживания в Секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ Заявление о принятии на клиринговое обслуживание по срочным сделкам Заявление о допуске к совершению Сделок на срочном рынке ФБ ММВБ Договор о предоставлении ИТС на срочном рынке ФБ ММВБ Доверенность на администратора ИТС Доверенность на уполномоченное лицо Доверенность на аккредитацию трейдеров нотариальная копия лицензии биржевого брокера нотариальная копия действующего Квалификационного аттестата Заявление на передачу электронных документов в ЗАО ММВБ Заявление о предоставлении и получении документов в форме ЭД в ФБ ММВБ Фондовые деривативы ММВБ: допуск к совершению сделок

26 июня Способ доступа ОписаниеСтоимость Детальная информация Удаленное рабочее место MICEX Trade FO Доступ через закрытую корпоративную сеть ММВБ и сеть Интернет 5000 рублей (ежемесячная плата) techaccess/mtfo.html Удаленный доступ клиентов с использованием Брокерских систем Доступ через ШЛЮЗ (MICEX Bridge или DF- Server) Разовая и ежемесячная плата /micex_bridge.html Фондовые деривативы ММВБ: технический доступ

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: временной регламент Расписание торгов 09:4511:00 09:4511:00 Проведение расчетов по нетто-обязательствам ( в том числе вывод/внесение средств в состав депозитной маржи ) 10:3018:00 10:3018:00 Торговая сессия 11:0018:00 11:0018:00 Вывод / внесение средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии 18:0119:00 18:0119:00 Клиринговая сессия 19:0020:00 19:0020:00 Предоставление отчетов в форме электронных документов

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Гарантийное обеспечение : предоплата депозитной маржи депозитная маржа взимается по каждой открытой позиции размер депозитной маржи соответствует двойному размеру лимита изменения цены лимит изменения цены рассчитывается исходя из волатильности фьючерсных цен и/или цен базового актива размер депозитной маржи покрывает возможные убытки по позициям участников торгов в течение 2-х торговых дней

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Недостаток средств для оплаты нетто-обязательства в 9:45: 1. Денежный штраф 2. до 17:00 2. до 17:00 – самостоятельное закрытие позиций или довнесение средств в обеспечение 3. после 17:00: 1)Отстранение от торгов 2)ПРИНУДИТЕЛЬНО : a) до конца торгов: автоматическое выставление рыночных заявок на закрытие позиций торговой системой b) после торгов, в ходе клиринга: пропорциональное «размазывание» по участникам, имеющим противоположные позиции по расчетной цене данной торговой сессии

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: система управления рисками Дополнительные гарантии: 250 млн. рублей Резервный фонд для покрытия рисков операций с производными на фондовые активы

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: система расчетов

26 июня Фондовые деривативы ММВБ: перспектива Фьючерс на Индекс ММВБ Опцион на фьючерс на Индекс ММВБ Опционы на акции Фьючерсы на облигации Опцион на фьючерсы на облигации

26 июня Текущие ограничения Новое качество Гросс-марширование Обеспечение только в рублях Жесткие процедуры ликвидации Портфельное марширование (SPAN) Рыночные процедуры принудительного закрытия позиций Коллективный гарантийный фонд Прием неденежных активов Нетто-марширование участников Срочный рынок Группы ММВБ: новая СУР

26 июня Срочный рынок Группы ММВБ: контакты Телефоны: Допуск к торгам: (Колосова Анна) Открытие счета в РП ММВБ: Технический доступ к СТФО: (Ефимова Ольга) Подключение к СЭД: (Серегин Сергей Владимирович) Факс: Фьючерс на Индекс ММВБ: будущее стало настоящим. Ждем Вас на торгах!