Группа ММВБ Срочный рынок ММВБ тенденции и развитие Григорий Ганкин Начальник Управления рынка стандартных контрактов ЗАО ММВБ Москва, 18 мая 2007. - презентация

1 Группа ММВБ Срочный рынок ММВБ тенденции и развитие Григорий Ганкин Начальник Управления рынка стандартных контрактов ЗАО ММВБ Москва, 18 мая 2007

2 Май Срочный рынок РФ: перспективы развития (спот)

3 Май Срочный рынок РФ: перспективы развития (ВВП)

4 Май Срочный рынок РФ: тенденции развития

5 Май Срочный рынок ММВБ: торгуемые инструменты Срочный рынок ММВБ /$/$ на курс EUR/USD на евро $$ на доллар США Валютные фьючерсы: o/no/n на накопленную однодневную процентную ставку MosIBOR 3-M на 3-месячную процентную ставку MosPrime Rate Процентные фьючерсы:

6 Май Фьючерс на доллар США: динамика роста

7 Май Фьючерс на доллар США: увеличение ликвидности

8 Май Фьючерс на доллар США: в России и за рубежом

9 Май Процентные фьючерсы: становление рынка

10 Май Процентные и валютные контракты: ближайшие планы Длинные процентные ставки Опционы фьючерсного типа Маркет мейкеры Автоматическое котирование Связанные заявки Расширение возможностей Повышение ликвидности Новые типы ордеров Синтетические продукты

11 Май Новый инструмент: на надежном фундаменте Ликвидный рынок базовых активов Четкая структура участия Надежные и эффективные расчеты Передовые технологии Система управления рисками Развитая инфраструктура Фундамент рынка

12 Май Организатор торгов Фондовая биржа ММВБ Клиринговая организация ЗАО ММВБ Расчетная организация РПММВБ РП ММВБ Рынок фондовых деривативов Фондовые деривативы ММВБ: инфраструктура Технический центр ЗАОММВБ ЗАО ММВБ Залог устойчивости структуры – надежность каждого компонента

13 Май Фондовые деривативы ММВБ: инструменты Фьючерс на Индекс ММВБ Опцион на фьючерс на Индекс ММВБ Опционы на акции Фьючерсы на облигации Опцион на фьючерсы на облигации

14 Май Индекс РТС: особенности ценообразования S&P500 futures RTS Index futures

15 Май Индекс ММВБ: диверсификация и ликвидность Состав Учет требований регуляций 80%80% капитализации 95% оборота 3030 акций 1010 секторов РФ Индексы для создания ПИФов ЕС Требования UCITS США Broad-based security index 3 мес новый short-list 6 мес база расчета 15%15% max вес эмитента 5%5% min free-float Расчет Данные за 6 мес. Капитализация Ликвидность Последние 10 сделок

16 Май Индекс ММВБ: база для финансовых инструментов Апрель 2007 года: доля СЧА индексных ПИФов «Индекс ММВБ» 93%

17 Май До 8 августа 2007 года размер вступительного взноса составляет 1000 рублей вне зависимости от заявленной категории участия Права различных категорий участников ОКУИКУТУ Совершение сделок за свой счет Торговое обслуживание клиентов Проведение расчетов через клиринговую организацию Расчетное обслуживание Торговых Участников Рынок фондовых деривативов ФБ ММВБ Общий клиринговый участник Индивидуальный Клиенты Торговый участник Клиенты Клиенты Банки Не банки Фондовые деривативы ММВБ: структура участия

18 Май Технический доступ: MICEX Trade FO MICEX Trade FO – эталонное рабочее место участника торгов на срочном рынке ММВБ: × информация Real Time × управление средствами On Line × текущие финансовые результаты × экспорт данных в разных форматах × техническая поддержка специалистами биржи MICEX Trade FO – эталонное рабочее место участника торгов на срочном рынке ММВБ: × информация Real Time × управление средствами On Line × текущие финансовые результаты × экспорт данных в разных форматах × техническая поддержка специалистами биржи Участники торгов: через рабочее место MICEX Trade FO : через закрытую корпоративную сеть ММВБ через сеть Интернет Клиенты: с помощью Брокерских систем, подключенных к Торговой системе через ШЛЮЗ ( MICEX Bridge )

19 Май Система управления рисками: надежность и гарантия Гросс-маржирование Ограничения Обеспечение – только в рублях Жесткие процедуры принудительной ликвидации возможность ликвидации позиций по нерыночным ценам и принудительного переноса позиций отсутствие процедуры перевода позиций клиентов несостоятельного участника к другим участникам взимание обеспечения отдельно по каждому позиционному счету отсутствие элементов портфельного маржирования

20 Май Система управления рисками: обновление следует Портфельное маржировани е (SPAN) Нетто- маржировани е участников Коллективны е резервные фонды Прием неденежны х активов Рыночные процедуры принудительног о закрытия

21 Май Срочный рынок ММВБ: контакты Тел: Тел:(+7 495) (+7 495) (+7 495) Факс: Факс: (+7 495) Web: Спасибо за внимание!