Фондовая биржа Российская Торговая Система Перспективы развития биржевого рынка деривативов Роман Горюнов, Заместитель председателя правления РТС 18/05/2007. - презентация

1 Фондовая биржа Российская Торговая Система Перспективы развития биржевого рынка деривативов Роман Горюнов, Заместитель председателя правления РТС 18/05/2007 Москва

2 Миссия FORTS Построение российского рынка фьючерсов и опционов Увеличение бизнеса Расчетных фирм Повышение удовлетворенности инвесторов при работе на российском рынке Повышение конкурентоспособности российского финансового рынка в условиях глобальной конкуренции Повышение капитализации РТС

3 Точки роста рынка деривативов Ликвидность Клиентская база рынка Надежность инфраструктуры Инструментарий Конкуренция и повышение качества инвестиционной культуры Ценовая конъюнктура финансового рынка

4 Итоги развития рынка в г.г. Максимальный месячный оборот зарегистрирован в марте 2007 года – 17,5 млрд.долларов США

5 Базовый актив фьючерса Спрэд в лучших заявках Индекс РТС 0,6 пункта индекса = 0,03% ОАО Газпром 20 копеек на одну акцию = 0,08% ОАО ЛУКОЙЛ 2,3 руб. на одну акцию = 0,12% РАО «ЕЭС России» 0,7 копеек на одну акцию = 0,02% ГМК «Норильский Никель» 10 руб. на одну акцию = 0,2% … … Ликвидность на FORTS Примеры спрэда в лучших заявках по фьючерсным контрактам

6 Базовый актив фьючерса Спрэд в лучших заявках Индекс РТС 0,6 пункта индекса = 0,03% ОАО Газпром 20 копеек на одну акцию = 0,08% ОАО ЛУКОЙЛ 2,3 руб. на одну акцию = 0,12% РАО «ЕЭС России» 0,7 копеек на одну акцию = 0,02% ГМК «Норильский Никель» 10 руб. на одну акцию = 0,2% … … Ликвидность на FORTS Примеры спрэда в лучших заявках по фьючерсным контрактам

7 Инструменты FORTS FORTS предлагает максимально широкую линейку инструментов: 34 контракта, 19 из которых были введены за последний год Equity derivatives: -Фьючерсы и опционы на 8 наиболее ликвидных акций Index derivatives: -Фьючерсы и опционы на индекс РТС Bond futures: -Фьючерсы и опционы на наиболее ликвидные корпоративные и муниципальные облигации Short terms futures - Фьючерсы на короткие процентные ставки Currency derivatives: -Фьючерсы и опционы на курс рубль/доллар Commodity derivatives: -Фьючерсы и опционы на ЗОЛОТО -Фьючерсы на нефть -фьючерсы на дизельное топливо

8 -Ведущие инвестиционные компании -Инвестиционные банки в т.ч. Глобальные (Дойче-банк, Райффазен банк, UBS, CSFB) -Коммерческие банки (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа- банк) -Институциональные инвесторы -Нерезиденты -Юридические лица -Частные инвесторы -Компании реального сектора Всего свыше участников рынка, которых обслуживают более 180 проф.участников Участники рынка FORTS

9 Клиенты FORTS Наименование групп счетов Количество зарегистрированных счетов Рост, % Счета индивидуального доверительного управления Общие фонды банковского управления Паевые инвестиционные фонды62240 Нерезиденты Физические лица Юридические лица Структура клиентских счетов по состоянию на март 2007 года

10 Итоги развития рынка в г.г. Постоянный рост хеджерской составляющей на рынке

11 Состояние фондов FORTS млн руб. Изменение к марту 2006 г., % 1. Гарантийное обеспечение (вносится участниками рынка и их клиентами) Страховой и Резервный фонды: Страховой фонд (состоит из взносов участников клиринга) Резервный фонд (формируется Клиринговым центром РТС) Клиринговый центр РТС обладает надежной системой гарантий и постоянно возрастающими растущими фондами. С начала работы FORTS не было ни одного случая принудительного закрытия позиций участников клиринга

12 Итоги развития рынка в г.г. Новые инструменты г.г. ФондовыеДенежныеТоварные Фьючерсы на еврооблигации России Фьючерсы на десятилетние облигации Москвы Фьючерсы на акции ОАО "НК Роснефть" Опционы на акции ОАО "Сбербанк России" Опционы на акции ГМК "Норильский никель" Фьючерсы на отраслевые индексы РТС Фьючерсы на корпоративные облигации Фьючерсы на процентную ставку MosIBOR overnight Опционы на доллар США Фьючерсы на золото Расчетные фьючерсы на нефть Urals Поставочные фьючерсы на дизель Опционы на золото За год введены в обращение 19 новых контрактов, многие из которых являются уникальными для России. Таким образом в настоящее время на рынке FORTS представлено 32 контракта

13 Группы участников, заинтересованных во фьючерсах на нефтепродукты Частные компании: Строительный комплекс Автотранспортные предприятия Флот Сельхозпроизводите ли Недропользователи (добыча золота и полезных ископаемых). Все потребители и производители нефтепродуктов Государство: Армия МЧС РЖД Муниципальны й транспорт Нефтяные компании Нефтетрейде ры

14 Опционы, как базис для расширения бизнеса Котирование опционов и стратегий для клиентов Продажа «торговых идей» на опционах Создание структурных продуктов на базе опционов 4-я международная конференция «Теория и практика торговли опционами» мая 2007 г. «Покровское», Московская обл. Регулятивные изменения а также конъюнктура рынка способствуют приходу на рынок различных институциональных клиентов, а им интересны в первую очередь опционы

15 Новые проекты FORTS Внедрение новой системы портфельного маржирования позиций участников рынка Создание услуги «Запрос на котировку» Расширение спектра торгуемых инструментов Введение маржируемых опционов (futures-style) Внедрение торговли опционными стратегиями 4-я международная конференция «Теория и практика торговли опционами» мая 2007 г. Президент-отель "Планерное", Москва

16 Контакты FORTS Принять участие в торгах на срочном рынке РТС может любое юридическое и физическое лицо Фондовая биржа «Российская Торговая Система» г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38 стр. 1 Тел: (095) /32 Факс: (095) Web: Управление срочного рынка FORTS Web: