ПРОБЛЕМЫ ВНЕДРЕНИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Солнцев Виктор Игоревич Доцент Высшей Школы Экономики (ГУ), АНХ при Правительстве РФ, МГТУ им. Н.Э. Баумана Член Ассоциации независимых директоров Генеральный директор «ИВМ Консалтинг Групп» Корпоративное управление: проблемы и практика Ульяновск, 2007

Кто он - средний бизнес России? ДОПУЩЕНИЕ 1: Компании с оборотом от 30 миллионов до 2 миллиардов рублей в год Капитализация средних компаний могла бы составлять от 50 миллионов рублей до 50 миллионов «тех, которые нельзя называть»

Где он – средний бизнес? Инвестиционный рейтинг России BВ+ Вне опасности в краткосрочной перспективе, Более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях Позитивная динамика S&P Менее 3% населения мира Более 13% территории мира Более 34% мировых запасов природного газа и Около 13% запасов нефти

Управление vs. Правление ДОПУЩЕНИЕ 1. Губернатор = Governor = Правитель Govern = Править, Владеть Manage = Управлять, Достигать Corporate = Корпоративное Governance Правление

Основная мотивация внедрения корпоративного управления Для сохранения, развития и защиты бизнеса в условиях конкуренции нужны три вещи: –Деньги –И еще раз деньги!

Вы хотите денег? Многие хотят денег. Не многие умеют с ними обращаться (складывать, умножать, отнимать, делить, считать процент) Мало людей искренне любят деньги. Еще меньше людей любят деньги бескорыстно.

К вопросу о любви и долге ДОПУЩЕНИЕ 3. Любовь должна быть бескорыстной! Следствие 1: Долг перед Родиной, равно как и супружеский долг, как не отдавай – все равно остаешься должен. Следствие 2: Отдавая долг, получай удовольствие.

Основные принципы КУ честность; прозрачность; подотчетность; ответственность.

Семь принципов честного ведения дел в России (1912 год) УВАЖАЙ ВЛАСТЬ БУДЬ ЧЕСТЕН и ПРАВДИВ УВАЖАЙ ПРАВО ЧАСТНОЙ СОБСТВЕННОСТИ ЛЮБИ и УВАЖАЙ ЧЕЛОВЕКА БУДЬ ВЕРЕН СВОЕМУ СЛОВУ ЖИВИ ПО СРЕДСТВАМ БУДЬ ЦЕЛЕУСТРЕМЛЕН

Задачи системы КУ Повышение инвестиционной привлекательности Защита бизнеса от «недружественных» слияний и поглощений Приведение документов компании в соответствие с нормами российского права и с международными рекомендациями

Состояние системы управления Пубертантный период («незрелое АО») Гонка за лидерами («зрелыми АО») Неоформленная структура собственности («рой мелких компаний») Ощущение предпринимательского успеха собственниками и менеджерами Обученные по MBA топ-менеджеры и собственники бизнеса

Вечные вопросы стратегии Кто мы? Откуда? Куда идем? Библия.

Внедрение знаний в практику «Учителя»: партнеры, консультанты, мудрые сотрудники компании Опыт работы в государственных, партийных и комсомольских органах управления («Правления») Согласование «теории» и «практики» корпоративного управления Согласование интересов собственников и топ-менеджеров Формирование собственной системы КУ

Основы «фирменной» модели КУ Национальная модель КУ (Кодекс КУ) Специфика российского законодательства Существующая корпоративная культура Менталитет собственников и топ- менеджеров Учет территориально-географических, экономических и национальных особенностей ведения бизнеса

Проблемы внедрения КУ Фрагментарный стратегический анализ направлений бизнеса Нет консолидации функциональных стратегий в стратегию единой компании Целевые показатели не отражают интересов собственников Собственникам трудно отойти от оперативного управления

С чего начать? Начать с начала (отношения) –Собственника с самим собой –Собственников с государством –Между собственниками –Между собственниками и топ- менеджерами

Взаимодействие органов КУ Акционеры Ген. Директор, менеджмент Совет Директоров Достоверная и полная информация о деятельности компании и финансовых результатах Распределение доходов Подотчетность и преемственность Своевременное предоставление информации Сбалансированное влияние Независимый контроль за действиями менеджмента Принятие стратегических решений

Традиционные сложности Полное совмещение в одном лице собственника (акционера), исполнительного директора и инвестора Пример: Губернатор = Председатель Правительства Множественность собственников Интересы участников разноплановые и, часто, несовместимые Система мотивации –несбалансированная

Процесс внедрения КУ Осознание: –Своей уникальности –Цельности –Гармоничности Понимание: –своего места –уровня ответственности –необходимости обеспечения безопасности и творческого развития

Результат Повышение самооценки Расширение сферы влияния Увеличение ответственности бизнеса Увеличение стоимости компании Признание себя «зрелым» недостаточно Необходимо признание «зрелости» окружением

Легитимные цели владельцев бизнеса 1. Контроль капитализации (стоимости бизнеса) 2. Получение дивидендов 3. Обеспечение деятельности другого бизнеса 4. Обладание каким-нибудь ценным активом 5. Расширение рынка путем подавления конкурентов 6. Удовлетворение социальных потребностей рынка 7. Противодействие недружественным поглощениям 8. Престиж и положение в обществе 9. Власть и властные полномочия 10. Выход на новые рынки 11. Расширение и диверсификация бизнеса 12. Выполнение моральных обязательств перед партнерами 13. И другие легитимные цели

Цели руководителей высшего звена управления (топ-менеджеров) 1. Получение вознаграждения за выполнение управленческих функций 2. Рост личного потребления за счет компании 3. Рост собственного имиджа 4. Повышение стоимости менедженра на рынке труда 5. Профессиональный рост 6. И другие цели

Методы согласования интересов собственников и топ-менеджеров 1. Анализ и согласование программ действий 2. Стратегическое планирование 3. Постановка управленческого учета 4. Организация системы внутреннего контроля и аудита 5. Раскрытие информации о деятельности 6. Другие методы

Россия – страна с мобилизационной экономикой Монархия Демократия Диктатура Приватизация Национализация Мобилизация ПОБЕДА Демобилизация Стагнация Приватизация Что дальше?

«У России есть стратегическая цель – стать страной - производителем конкурентоспособных товаров и услуг. И все наши действия направлены именно на это. Мы понимаем, что для интеграции в международные рынки капитала надо решить вопросы, связанные с защитой прав собственников, улучшением корпоративного управления и финансовой прозрачности бизнеса». Президент Владимир Владимирович Путин на сессии Всемирного экономического форума в Москве 30 октября 2001 г. Люди решают все. В. Путин, 10 октября 2007 г.