Финансирование проектов в секторе ЖКХ Евгений Офрихтер, старший банкир Всероссийская научно-практическая конференция Модернизация коммунальной инфраструктуры – необходимое условие реализации национального проекта «Доступное и комфортное жилье – гражданам России» Москва 12 апреля 2007 г.

Характеристика финансирования ЕБРР по проектам в секторе ЖКХ Муниципальные и государственные унитарные предприятия, частные компании, компании со смешанным капиталом Муниципалитеты и субъекты Российской Федерации Заемщики Сектор Коммунальные услуги: –водоснабжение и канализация, теплоснабжение, твердые бытовые отходы; –городской транспорт: автобусные перевозки городские, пригородные и междугородние, городской электротранспорт; управление движением, включая реконструкцию городского дорожного хозяйства; Реконструкция жилого фонда Обеспечение/ гарантии Любое обеспечение приемлемое для Банка, включая муниципальные гарантии и гарантии субъекта Российской Федерации

Опыт работы ЕБРР в секторе ЖКХ в России В настоящее время в России реализуются 17 проектов в 12 городах, общей стоимостью около 400 млн. Евро, поддерживающие суммарный объем инвестиций около 600 млн. Евро –Калининград, С.-Петербург, Сургут, Сургутский район, Ярославль, Архангельск, Сыктывкар, Республика Саха (Якутия), Тольятти, Краснодар, Уфа, Вологда В стадии подготовки находятся еще 8 проектов. Планируется дальнейшее расширение деятельности

Стратегия ЕБРР в секторе ЖКХ России Государственные и негосударственные инвестиции на региональном и муниципальном уровне Финансирование предприятий ЖКХ в том числе государственных (региональных) и муниципальных унитарных предприятий под муниципальные и/или региональные гарантии Стимулирование участия частного сектора, основанного на прозрачном конкурентном процессе отбора. Финансирование частных операторов, выбираемых на открытой конкурентной основе Поиск и организация со-финансирования, а также привлечение фондов технического содействия для подготовки и реализации проекта

Способы финансирования проектов ЖКХ Кредиты Лизинг Частичные гарантии Финансирование проектов частных компаний, созданных для исполнения концессионных договоров Несуверенные займы местной и региональной исполнительной власти и предприятиям ЖКХ, независимо от формы собственности Различные формы залоговых лизинговых схем для кредитоспособных организаций Возможно предоставление частичных гарантий по проектным и кредитным рискам Ценные бумаги Ценные бумаги, обеспеченные стабильными денежными потоками

Критерии предоставления финансирования Финансовая, экономическая и техническая целесообразность проекта Кредитоспособность заемщика Наличие приемлемого обеспечения/ гарантий Возможности и потенциал организационной структуры потенциального заемщика

Параметры финансирования ЕБРР в секторе ЖКХ До лет Продолжительность Рубли либо любая иностранная валюта Льготный период (обычно до 3 лет) предназначен для осуществления строительных работ и исполнения проекта. Валюта кредита Минимальный размер кредита и доля со-финансирования миллионов рублей (~ 8-10 миллионов) до 35-50% (по проектам частного сектора); 50-75% (по проектам публичного сектора) от проектных расходов Льготный период

Процентная ставка по кредитам основывается на кредитных рисках проекта, основных его участников и рыночных условиях. Базовая процентная ставка Маржа процентной ставки Базовая процентная ставка определяется в соответсвии с межбанковской ставкой: –по кредитам в рублях MOSPRIME3M, публикуемой ежедневно на сайте национальной валютной ассоциации –По кредитам в валюте LIBOR или любая другая аналогичная ставка, в зависимости от выбранной валюты кредита. Характеристика финансирования ЕБРР по проектам в секторе ЖКХ

Комиссионные и прочие платежи Комиссионные и прочие платежи Возврат основной суммы Комиссии Банка (компенсируют затраты Банка на подготовку и сопровождение проекта): - Единовременная комиссия за предоставление кредита; -Комиссия за резервирование кредитных ресурсов; -Прочие комиссии, включая плату за оценку проекта, плату за администрирование кредита -Возмещение затрат Банка на подготовку юридической документации и проведение независимой юридической экспертизы. Ежеквартально равными долями в дни уплаты процентов, после окончания льготного периода Характеристика финансирования ЕБРР по проектам в секторе ЖКХ (продолжение)

В случае предоставления финансирования субъектам Российской Федерации, муниципалитетам, государственным и муниципальным унитарным предприятиям все закупки товаров и услуг, которые финансируются за счет средств кредита ЕБРР должны осуществляться в соответствии с Правилами закупок товаров и услуг ЕБРР путем проведения открытых конкурсов. Выборка средств кредита Закупки товаров и услуг Выборка средств кредита осуществляется в течение срока исполнения проекта во исполнение контрактов с поставщиками, заключенными заемщиком. Характеристика финансирования ЕБРР по проектам в секторе ЖКХ (продолжение)

Дополнительные условия предоставления финансирования по проектам в публичном секторе Проведение в жизнь реформ, а именно: Принятие тарифной политики, основанной на принципе полного покрытия затрат Улучшение финансовых и операционных показателей Укрепление кредитоспособности Совершенствование нормативно-правовой базы и переход на договорные отношения между местной администрацией и сервисными компаниями Формирование условий, обеспечивающих эффективное использование и последующий возврат кредитных ресурсов

Роль ЕБРР в структурировании проекта в публичном секторе Помощь клиенту в процессе подготовки проекта Техническая, финансовая и юридическая экспертиза - Анализ кредитоспособности - Анализ финансовых и операционных показателей - Анализ нормативно-правовой базы Финансовое структурирование сделки Помощь в поиске фондов технического содействия для финансирования услуг по развитию институционального потенциала клиента Контроль за реализацией проекта

Временные рамки и мероприятия проектного цикла ЕБРР Инициация и формулирование концепции проекта Утверждение концепции Подготовка и подписание предварительного соглашения о финансировании Подготовка проекта (ТЭИ) Анализ проекта, оценка кредитоспособности заемщика и гаранта (либо приемлемости обеспечения), предварительное структурирование сделки Подготовка и согласование перечня условий кредитного соглашения Окончательное рассмотрение проекта Кредитным комитетом ЕБРР Утверждение проекта Советом директоров ЕБРР Подготовка юридической документации, переговоры и подписание кредитного соглашения 2 – 4 недели 1 неделя 10 – 20 недель 4 – 8 недель 2 – 4 недели 2 – 3 недели 3 – 4 недели 1 – 2 недели 2 – 6 недель

Контактная информация Европейский банк реконструкции и развития Отдел муниципальной и экологической инфраструктуры One Exchange Square, London, EC2A 2JN, United Kingdom Томас Майер Директор отдела Евгений Офрихтер Старший банкир Телефон: Факс: Эл.почта: Телефон: Факс: Эл.почта: Интернет сайт: Телефон офиса ЕБРР в Москве: Факс офиса ЕБРР в Москве: