IR стратегия компаний MidCap в условиях финансового кризиса

2 Общие сведения Пермская ГРЭС 2400 МВт (Пермская область) Каширская ГРЭС 1580 МВт (Московская область) Москва Уренгойская ГРЭС 24 МВт (Ямало-Ненецкий АО) Нижневартовская ГРЭС 1600 МВт (Ханты-Мансийский АО) Ириклинская 2430 МВт (Оренбургская область) Верхнетагильская ГРЭС 1497 МВт (Свердловская область) Дата образования: март 2005 г. Крупнейшая ОГК (9 531 МВт) MICEX (OGK1)

33 Investor Relations: последние тенденции Глобальный финансовый кризис, дефицит ликвидности и переоценка рисков С начала 2008 года на мировых рынках были отменены около 65 сделок IPO на более чем 21 млрд долларов Пересмотр стратегий взаимодействия с инвесторами Отсутствие в российской практике антикризисного Investor Relations Необходимость оперативного реагирования на кризисные ситуации

44 Ключевые задачи антикризисного IR Идентификация компании на рынке (ОГК-1,2…) Позиционирование компании как инвестиционной возможности Развитие отношений с отраслевыми инвестфондами, аналитиками sell & buy side Убеждение инвесторов в фундаментальной привлекательности компании Развитие отношений с миноритарными акционерами – физическими лицами

5 Оптимизация раскрытия финансовой информации Принятие регламента подготовки и раскрытия финансовой информации Координация деятельности PR и IR подразделений Согласование материалов по финансовой тематике с финансовым блоком Одновременное раскрытие информации по базам аналитиков и СМИ Регламентация раскрытия информации

6 Содержание 6 Подготовка пакета документов (презентация для инвесторов, финансовый релиз, тезисы генерального директора) Формирование рабочей группы для утверждения документов Пояснение изменений основных финансовых показателей Единая позиция в пресс-релизе и финансовом релизе Разработка документа «Анализ руководством финансового состояния компании» (MD&A) Единая позиция при пояснении финансовых результатов

7 Содержание 7 Подготовьте заранее ответ на вопрос: как финансовый кризис отразится на деятельности компании? Опрометчиво полностью отрицать влияние финансового кризиса на деятельность компании Подготовка и анализ карты рисков компании Соответствие финансовых показателей высказываниям менеджмента Прогнозы финансовых результатов компании в зависимости от макроэкономической ситуации Игра на опережение

8 Содержание 8 Инвестбанкиры не решают вопрос привлечения институциональных инвесторов Компании не знают конечных инвесторов Самостоятельное формирование базы инвестфондов Идентификация акционеров, таргетирование Смещение акцентов в сторону аналитиков «покупающей стороны» и фондов Прямые контакты с инвестфондами

9 Содержание 9 Отдавайте приоритет участию в конференциях инвестбанков Максимальный эффект от встреч в формате «один-на-один» Повышенная подготовка к встречам с инвестфондами Инвесторы больше ценят «горькую правду» Подготовка Q&A Выработка единой позиции компании по сложным вопросам Отношения с инвестфондами

10 Содержание 10 Падение акций компаний сегмента ОГК / ТГК до 80% Снижение рыночной стоимости ниже номинальной Огромные убытки инвестфондов, увольнения управляющих Несогласие с рыночной оценкой и объявление о выкупе акций Фундаментальная недооценка акций ОГК / ТГК Upside по акциям доходят 800% Менеджмент не должен бездействовать Case Study: выкуп акций с рынка

11 Содержание 11 Многие компании после переносов сроков или отмены IPO сокращают IR специалистов Сложность оценки эффективности антикризисного IR В увольнении IR специалистов аналитики увидят знак того, что IR больше не считается стратегической функцией Кто будет выполнять задачу по поддержанию коммуникаций с инвесторами, аналитиками, финансовыми СМИ? Содержание 1-3 IROs «дешевле» потерянных миллионов Не увольняйте IR специалистов

12 Эффективный IR Эффективный IR должен быть системным Декларирование системных подходов к построению отношений с инвестиционным сообществом Обязательный минимум: квартальные конференции для аналитиков с участием CEO, CFO Не торопитесь давать рынку обещания Наличие обратной связи от IR аудиторий

13 Содержание 13 Минотарные акционеры такая же IR аудитория как инвестфонды и аналитики В кризисной ситуации миноритарные акционеры поддаются массовым настроениям в условиях отсутствия информации Больше нуждаются в информировании, особенности коммуникации ОГК-1: 330 тысяч минотарных акционеров, 34% акционерного капитала ВТБ: регулярные встречи с миноритарными акционерами ИнтерРАО, ОГК-1: «Горячая линия для акционеров» Не забывайте миноритарных акционеров

14 Содержание 14 Улучшайте IR инструментарий Улучшение IR инструментария – задача на все времена IR инструменты: Сайт для инвесторов Презентация для инвесторов Investor Kit Годовой отчет Телефонные конференции Изучение лучшей IR практики

15 Содержание 15 Пример лучшей IR практики

16 Александр Дюжинов Начальник отдела по связям с инвесторами Тел.: +7 (495) Моб. +7 (916)