Ответственное проектное финансирование : современная зарубежная и российская практика Алексей Акулов Начальник управления по ответственному финансированию, Внешэкономбанк 16 июня 2014 г.

Устойчивое развитие: концепция Устойчивое развитие – модель развития общества, при котором удовлетворение потребностей настоящего времени не подрывает способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности

Устойчивое развитие: роль финансового сектора Промышленные предприятия Финансовые организации Управление экологическим воздействием (снижение загрязнения) Здоровье и безопасность работников и населения Социальная ответственность и справедливость Ответственное финансирование

Ответственное финансирование: определение подход к осуществлению кредитной и инвестиционной деятельности, при котором обеспечивается рассмотрение и учет экологических и социальных воздействий и рисков, связанных с финансируемыми проектами и клиентами, применяются механизмы управления этими рисками и воздействиями Учет экологических и социальных факторов при принятии инвестиционных решений Управление экологическими и социальными рисками Финансирование экологически и социально значимых проектов Подход ответственного финансирования

Экологические и социальные аспекты: почему это важно для банков? Моральные обязательства? Стремление сделать мир лучше? Не только… Экологические и социальные аспекты деятельности клиентов банка могут трансформироваться в риски для банка

Проектное финансирование: экологические и социальные риски Кредитор Компания Корпоративное финансирование Проектное финансирование Выплата кредита осуществляется за счет выручки от проекта. Риски кредитора связаны непосредственно с реализацией проекта. Кредит выплачивает компания. Риски кредитора связаны с компанией в целом, а не с реализуемым компанией проектом. Проект Компания Проект Доля Заем Выручка Кредитор

Экологические проблемы заемщика – это… Кредитные риски Невозможность обслуживания долга (или задержки выплат) вследствие проблем экологического / социального характера Юридические риски Возникновение экологических обязательств при участии банка в капитале компании или реализации права на залог Репутационные риски Ущерб репутации и имиджу вследствие участия в неоднозначных проектах

Пример: кредитные риски Химическая компания в Никарагуа: Банк предоставил компании кредит в размере $ 4 млн. для расширения производственных мощностей завода компании Через несколько лет после этого надзорные органы потребовали закрыть завод из-за загрязнения им прилегающих территорий ртутью и другими химикатами В итоге компания не смогла погасить долги перед банком

Пример: кредитные риски Строительство крупного производственного предприятия (машиностроение) в России Проектное финансирование с участием российских банков При обустройстве котлована для строительства производственных объектов выявлено, что вынимаемый грунт значительно загрязнен в результате исторической деятельности на участке. Местный полигон отказался принимать загрязненный грунт Заемщик вынужден принимать срочные меры по утилизации загрязненного грунта, связанные со значительными финансовыми затратами и требующие времени. Это привело к задержкам реализации проекта, дополнительным непредвиденным расходам и изменением графика погашения кредита.

Пример: риск возникновения обязательств Химическая компания в Никарагуа: Так как активы предприятия (оборудование, земля) выступали в качестве залога по кредиту, они перешли в собственность банка. Суд потребовал от банка выплаты компенсации в размере $ 11 млн. на очистку загрязненных территорий (в том числе озера) Российское предприятие: Исторически загрязненные земли на балансе предприятия – стоки с большим содержанием тяжелых металлов загрязняют водотоки – потенциальные обязательства

Репутационные риски: стоимость брэнда под угрозой

Ответственное финансирование: выгоды и преимущества Выгоды и преимущества – прагматичный подход Управление экологическими и социальными рисками – улучшение качества кредитного портфеля Долгосрочная устойчивость бизнеса Соответствие передовым международным практикам финансовых организаций - упрощение доступа к международным рынкам капитала, стимулирование притока иностранных инвестиций Улучшение репутации и имиджа, повышение уровня доверия заинтересованных сторон Идеологический подход: Содействие устойчивому развитию - финансирование проектов и инициатив, которые являются экологически и социально безопасными и устойчивыми в долгосрочной перспективе

Международные стандарты и требования в сфере ответственного финансирования

Основные стандарты МФИ Всемирный Банк Государственное финансирование Охранные экологические и социальные политики (руководства) Международная финансовая корпорация Финансирование частных компаний и проектов Политика по обеспечению экологической и социальной устойчивости и стандарты деятельности «Принципы Экватора» Применяются коммерческими банками при проектном финансировании Европейский банк реконструкции и развития Экологическая и социальная политика и требования к реализации проектов «Общие подходы» ОЭСР Применятся при экспортном кредитовании, деятельность ЭКА

Contents Whats this layout for? Formatting for contents slide – this slide has slightly different spacing between lines to emphasise topics «Принципы Экватора» 15 Комплекс добровольных принципов, разработанных в 2003 г. коммерческими банками, применяемых для оценки экологических и социальных рисков и управления ими при предоставлении проектного финансирования (могут применятся для других видов инвестиционных проектов) В настоящее время к ПЭ присоединились 79 финансовых организаций в 29 странах (включая банки и ЭКА) Принципы применяются к финансированию проектов, общие капитальные затраты по которым составляют не менее 10 млн. долл. США. Финансовые организация, принявшие ПЭ, берут на себя обязательство не предоставлять кредитов для проектов в случаях, когда заемщик не намеревается или не способен соблюдать экологические и социальные требования ПЭ.

Инициативы под эгидой ООН Финансовая инициатива Программы ООН по окружающей среде - создана Программой ООН по окружающей среде и мировым сообществом финансовых институтов в целях содействия интеграции принципов устойчивого развития и охраны окружающей среды в деятельность организаций финансового сектора. Принципы ответственных инвестиций ООН - система добровольных обязательств в сфере охраны окружающей среды, социального развития и корпоративного управления, применяются к деятельности компаний, управляющих активами, и других институциональных инвесторов. Глобальный договор ООН – инициатива ООН, направленная на внедрение в деятельность организаций 10 принципов в области защиты прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды, противодействия коррупции. Более 8700 участников по всему миру, в России – 58 участников.

Ответственное финансирование в России

Участие в добровольных инициативах и стандартах Принципы Экватора Финансовая Инициатива ЮНЕП Принципы ответственного инвестирования ООН Страны - члены ОЭСР Германия 4147 Канада Великобритания США51592 Франция 5735 Нидерланды 6835 Страны – кандидаты на членство в ОЭСР Бразилия 4630 Китай 143 Индия-21 Россия-1 (2013)- ЮАР4623

ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» Внешэкономбанк – российский национальный банк развития Цели: повышение конкурентоспособности российской экономики, ее диверсификация, стимулирование притока инвестиций Внешэкономбанк финансирует крупные инвестиционные проекты, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста Общая стоимость проекта – более 2 млрд. рублей Срок окупаемости проекта – более 5 лет Участие Внешэкономбанка – от 1 млрд. рублей

Ответственное финансирование во Внешэкономбанке Принцип экологической ответственности: Меморандум о финансовой политике: Внешэкономбанк не участвует в реализации инвестиционных проектов, не соответствующих требованиям охраны окружающей среды Экспертиза инвестиционных проектов: Все проекты проходят внутреннюю экспертизу, в ходе которой рассматриваются и экологические вопросы; наличие положительного заключения государственной экологической экспертизы является обязательным условиям для рассмотрения проекта Банком

Утверждена в 2013 г. Соответствует передовой международной практике финансовых институтов Основные принципы: Экологическая и социальная оценка проектов с учетом степени воздействия на окружающую и социальную среды Экологические и социальные требования Банка Мониторинг и отчетность в течение срока финансирования Включение требований в кредитную документацию Политика ответственного финансирования

Финансовая инициатива ЮНЕП В июне 2013 г. Внешэкономбанк стал первой российской организацией-членом ФИ ЮНЕП Приверженность принципам устойчивого развития Интеграция экологических и социальных аспектов в повседневную деятельность и механизмы принятия решений Открытость и информирование общественности

Мониторинг и оценка Мониторинг социально-экономической и экологической эффективности инвестиционных проектов Оценка экономических, экологических и социальных эффектов от реализации инвестиционных проектов Оценка социально-экономической и экологической эффективности деятельности Банка Оценка вклада Банка в обеспечение роста российской экономики, улучшение экологической обстановки и рост благосостояния населения

Спасибо за внимание! Вопросы? Алексей Акулов, Внешэкономбанк