УЧЕТ И ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ: НЕОБХОДИМОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ Хлопцов Д.М. (д.э.н., доцент Томского государственного университета, директор ООО «Бюро оценки «ТОККО»)

ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ В экономическом плане нематериальные активы это определенная группа активов предприятия, обладающих способностью приносить чистый доход (или создающих условия для получения чистого дохода), способностью отчуждения, используемых в течение длительного (более года) срока, но не имеющих физического содержания.

ОСОБЕННОСТИ ПОЛУЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ Зачастую коммерческое использование результатов научной деятельности - интеллектуальной собственности, является стихийным, незапланированным процессом. Большинство изобретателей, ученых создают свои работы на порыве творческого энтузиазма, не задумываясь о возможностях коммерческого применения результатов своего труда. Появление возможности практического использования охраноспособных результатов творческой научной деятельности в экономической сфере, т.е. коммерциализация, неизбежно влечет за собой проблему оценки рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности.

Характеристики рынка ИС высокая степень монополизации уникальность объектов ИС высокая норма прибыли высокотехнологичной продукции (300% ÷ 1500%) редкая публичная продажа цены прав на один и тот же объект ИС могут значительно колебаться в зависимости от объема передаваемых прав, сроков и территории использования и других факторов права на один и тот же объект ИС могут быть проданы многократно

НЕОБХОДИМОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ Оценка объектов ИС занимает все большее значение в системе инфраструктурного обеспечения успешной деятельности предприятий Она позволяет не только определить результат проделанных научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ, но и разобраться в механизме дальнейшей коммерциализации созданного объекта, выбрать путь его наиболее эффективного коммерческого применения

ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ Рыночная стоимость нематериальных активов это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия: 1. продавец и покупатель действуют рационально и с выгодой для себя; 2. они действуют независимо, без сговора; 3. действуют по типичным условиям, без давления; 4. оплата производится в денежной форме; 5. объект продается в срок, способствующий получению полной информации о нем; 6. покупатель и продавец не состоят в личных или иных отношениях.

КОГДА НУЖНА ОЦЕНКА ? Оценка всегда необходима потенциальному инвестору и учредителю для ориентирования в стоимости ОИС Оценка востребована и в иных случаях: уступка (продажа) прав (полных или неполных) на нематериальный актив по договору о передаче, лицензионному соглашению; расчет стоимости вклада (в виде нематериального актива) в уставный капитал предприятия; разделение, выдел долей в предприятии, владеющим нематериальными активами; определение величины страховых сумм, выплат и процентов при страховании ОИС; использование нематериального актива в качестве залога в процессе кредитования; увеличение массы оборотных средств предприятия за счет ускоренной амортизации нематериальных активов; оптимизация налогооблагаемой базы предприятия; на заключительном этапе участия в федеральных программах фундаментальных научных исследований.

Группы факторов, влияющих на стоимость Социальные факторы (национальные особенности, мода, возрастная структура…) Экономические факторы (уровень занятости, доходы, состояние экономики, банковский %) Физические факторы (условия местности, характеристики производимой продукции) Юридические факторы (законодательство, в т.ч. налоговое, контроль за его соблюдением) Политические факторы (ситуация в обществе, выборные риски, поддержка государством)

Принципы анализа и оценки ОИС Принцип спроса и предложения (главные детерминанты рынка) Принцип изменения (учет влияния будущих изменений) Принцип конкуренции (появление новых ОИС снижает стоимость) Принцип замещения (не плати больше, чем можно) Принцип сбалансированности (Coca-Cola, соответствие факторов) Принцип предельного вклада (доп.улучшение иногда не оправдывает затраты) Принцип наилучшего использования (оценка при варианте НЭИ) Принцип соответствия среде (объект должен соответствовать своей среде) Принцип ожидания (оценка с точки зрения будущего дохода)

Основы оценочной деятельности Оценочная деятельность в России регламентируется ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ» и Федеральными стандартами оценки (ФСО). При оценке рыночной стоимости объектов ИС оценщик обязан использовать (или обосновать отказ от использования) доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке

Главное – доходность ! Определение стоимости ИС с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от возможного использования ИС

Алгоритм применения методов доходного подхода Имеются ли данные о реальном техническом эффекте, генерируемом оцениваемым ОИС? Да Нет Существуют ли рекомендуемые (стандартные) ставки роялти для лицензионной продукции? Метод расчета реальных лицензионных платежей Метод преимущества в прибыли Метод выигрыша в себестоимости Метод преимущества в объеме реализации Метод экономии в эксплуатационных затратах Метод освобождения от роялти Метод выделения доли лицензиара в прибыли Да Нет Расчет денежного потока, формируемого оцениваемым ОИС Являются ли денежные потоки равновеликими по годам прогнозируемого периода? Метод прямой капитализации Да Метод дисконтированных денежных потоков Нет Рыночная стоимость прав на ОИС

Особенности применения метода капитализации При использовании метода прямой капитализации все будущие доходы организации имеют постоянную величину Такие результаты свойственны для крупных образований с относительно стабильным развитием бизнеса, находящихся на стадии зрелости своего жизненного цикла Рынок сбыта у этих организаций устроился и не подлежит значительным изменениям в долгосрочной перспективе

Особенности использования метода дисконтирования Метод дисконтирования денежных потоков используется для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени не равные по величине денежные потоки В таких ситуациях возникает необходимость выполнять расчеты для каждого года прогнозного периода, в течение которого объекты ИС будут генерировать доходы или выгоды от своего использования

Сравнительный подход – редкость ! Определение рыночной стоимости ИС с использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой ИС

Элементы сравнения объем оцениваемых имущественных прав на объект ИС условия финансирования сделок с ИС изменение цен на ИС за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки отрасль, в которой были или будут использованы объекты ИС территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав спрос на продукцию, которая может производиться с использованием ИС наличие конкурирующих предложений другие

Затратный подход – всегда применим ! Затратный подход к оценке ИС основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа (используется при всех случаях оценки ОИС в России)

Методы затратного подхода Метод изначально зафиксированных затрат базируется на определении стоимости оцениваемого объекта на основе сохранившихся в бухгалтерии сведений о затратах на создание (приобретение) объекта ИС

Методы затратного подхода В основе метода восстановительной стоимости лежит отождествление стоимости прав на объект ИС с затратами на его воссоздание с учетом разумной величины прибыли Такое воссоздание предполагает полное воспроизводство калькуляции создания оцениваемого объекта ИС (рассматриваемой как утерянная)

Методы затратного подхода Метод стоимости замещения применяется, когда новую точную копию оцениваемого объекта ИС воссоздать принципиально и практически невозможно

Алгоритм выбора методов затратного подхода Сбор исходных данных для применения затратного подхода к оценке ИС (НМА) Сохранились ли смета и другие финансовые документы, подтверждающие фактические затраты создания объекта оценки Восстановление хронологии выполненной НИР или ОКР, в результате которой создан или приобретен ОИС (НМА) Можно ли воспроизвести идентичный объекту оценки другой ОИС? Метод изначально зафиксированных затрат Метод стоимости производства Метод стоимости замещения Сбор из финансовых источников фактических данных по статьям расходов на выполнение НИР или ОКР Составление сметы и графика проведения НИР или ОКР, в результате которых воспроизводится ОИС (НМА) Поиск аналога, замещающего объект оценки по функциональным возможностям Выбор по фактическим датам и статьям расходов системы и коэффициентов индексации затрат Сбор данных по трудовым, материальным и иным ресурсам и затратам на исследовательские и проектно-технологические работы Сбор данных по трудовым, материальным и иным ресурсам и затратам на работы по адаптации Расчет скорректированных фактических расходов создания (приобретения) ОИС (НМА) Определение цен на трудовые, материальные и иные ресурсы по расценкам на дату оценки Составление сметы затрат на приобретение ОИС-аналога и доведение его до состояния готовности

Алгоритм выбора методов затратного подхода Расчет скорректированных фактических расходов создания (приобретения) ОИС (НМА) Определение цен на трудовые, материальные и иные ресурсы по расценкам на дату оценки Составление сметы затрат на приобретение ОИС-аналога и доведение его до состояния готовности Выбор (расчет) нормы прибыли разработчика ОИС Составление обновленной сметы затрат на воссоздание ОИС, идентичного объекту оценки Выбор (расчет) нормы прибыли работ по адаптации ОИС (НМА) Расчет стоимости ОИС как скорректированные затраты на создание (приобретение) нового ОИС Расчет стоимости ОИС как воспроизводство (сметы) нового ОИС Расчет стоимости как сумма затрат на замещение ОИС и адаптации ОИС- аналога Стоимость ОИС- аналога, замещающего объект оценки Стоимость объекта ИС (НМА) как нового Учет функционального износа Учет экономического износа Справедливая стоимость прав на ОИС (НМА) Учет экономического износа

п/п Вид произведенных работ, затрат Сумма, год Примечания 1. Затраты на проведение маркетинговых и патентных исследований 2. Закупка специализированного оборудования 3. Материалы для проведения исследований 4. Зарплата сотрудников по исслед.работам (с учетом отчислений) 5. Патентование объекта интеллектуальной собственности 6. Аренда помещений, оборудования, коммунальные и производственные затраты 7. Накладные расходы (телефон, канцтовары, почта, командировки) ИТОГО: Пример таблицы сбора данных по затратам

Значение ОИС в бизнесе Известный и заслуживающий доверия товарный знак является мощнейшим инструментом обеспечения продаж. Встречаются случаи, когда стоимость объектов ИС превосходит стоимость всех материальных активов предприятия и является основным ресурсом компании

Некоторые выполненные работы Компания Цель оценки Томский государственный университет установление рыночной стоимости объектов для взноса в уставной капитал создаваемых малых инновационных предприятий ООО «НПО «Мипор»определение стоимости объекта для участия в инвестиционном проекте Институт физики прочности и материаловедения СО РАН определение рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности, созданных в результате выполнения работ по контракту в рамках федеральной целевой программы ООО «Глиоксаль-Т»определение стоимости объекта для участия в инвестиционном проекте ЗАО «НПФ «МИКРАН»определение стоимости объекта для участия в инвестиционном проекте ОАО «Томскнефтепродукт» ВНК определение рыночной стоимости объекта оценки для совершения сделки купли-продажи ООО «Красота СМ»определение стоимости объектов для постановки на баланс ООО «Сибспарк»участие в инвестиционной программе ГК «Роснанотех»

Спасибо за внимание!