Конъюнктурный анализ мировых рынков Преподаватель: Красова Елена Викторовна, доцент кафедры мировой экономики и международных отношений. Почта: Тема 6. Показатели конъюнктуры мировых товарных рынков
Показатели конъюнктуры как результат влияния конъюнктурообразующих факторов Совокупность базовых показателей конъюнктуры мировых товарных рынков, группировка показателей. Важнейшие показатели: объем, динамика, структура производства и торговли, емкость и насыщенность рынка, уровень цен Методика определения емкости и насыщенности рынка Показатели оценки рыночной конъюнктуры: степень пропорциональности, тенденции развития рынка, уровень устойчивости, уровень деловой активности, уровень коммерческого риска, уровень монополизации рынка Методики расчета показателей конъюнктурной оценки и области их применения Содержание темы:
объем производства, уровень цен, динамика объема производства, структура производства и торговли, емкость и насыщенность рынка. Для определения динамики производства необходимо: знать текущий и базовый период; знать уровень цен текущего и базового периода; выбрать методику расчета. Важнейшие показатели конъюнктуры:
использует относительные показатели структуры: 1) доля (удельный вес), т. е. характеристика места части в целом, 2) коэффициент соотношения, т.е. непосредственное сопоставление двух явлений или частей одной совокупности; 3) коэффициент опережения – сравнение интенсивности изменений уровней рядов во времени, рассчитываемый как отношение базисных темпов роста (или прироста) двух рядов динамики за одинаковые отрезки времени; 4) компаративный индекс – один из вариантов расчета коэффициента опережения – отношение индексов (темпов роста) двух явлений или частей совокупности. Анализ пропорциональности
Виды показателей пропорциональности: соотношение спроса и предложения, предопределяющее характер развития остальных показателей и индексов; соотношение средств производства и предметов потребления; характеристика отраслевой и товарной структуры товарооборота; другие схожие показатели. Анализ пропорциональности 2
- изучение реагирования спроса и предложения на различные рыночные факторы, в первую очередь цены. Анализ эластичности спроса и предложения или, в развернутом виде
Если расчет коэффициента эластичности ведется сразу по нескольким потребительским группам, то общий по всем группам коэффициент эластичности рассчитывается как средняя арифметическая взвешенная из групповых коэффициентов. В качестве весов, как правило, используются доли групп потребителей с одинаковой эластичностью: Анализ эластичности спроса и предложения 2
Методы определения эластичности спроса от цены: по данным статистического учета, на основе опросов потребителей. Способы выявления реакции покупателей на предложенный уровень цен: 1. Группе экспертов задается вопрос о количестве товара, приобретаемого по цене не выше р, вопрос повторяется для различных уровней предельной цены (Дельфи-метод), результат отражает спрос, соответствующий каждой цене. 2. Опрашивается определенные количество потребителей (выборочная панель), каждый респондент называет предельную цену, по которой он готов купить единицу товара, в результате чего составляется ряд распределения потребителей по уровню цен. 3. Отличается от второго тем, что респондент указывает не только цену приобретения одной единицы товара, но и цены, по которым он приобрел бы две и более единиц этого товара. По каждому полученному распределению строится регрессионная модель и исчисляется коэффициент эластичности. Анализ эластичности спроса и предложения 3
Основной тенденцией развития (трендом) называется плавное и устойчивое изменение уровня явления во времени, свободное от случайных колебаний. Основные методы обнаружения основной тенденции: 1) укрупнение интервала динамического ряда; 2) метод скользящей средней; 3) аналитическое выравнивание ряда динамики. Анализ основной тенденции развития
1) Укрупнение интервала динамического ряда – - переход от менее крупных интервалов к более крупным: от месячных - к квартальным, от квартальных - к годовым и т.д. Анализ основной тенденции развития Месяцы Объем продаж в месяц 2,32,42,22,13,22,92,83,0 2,83,23,3 Объем продаж в квартал 6,98,28,89,3 Средний объем продаж в квартал 2,32,732,933,1
2) Метод скользящей средней Использует последующий интервал при постепенном сдвижении от начального уровня динамического ряда на один уровень. Тогда первый интервал будет включать уровни y 1, y 2,.... y m ; второй - уровни y 2, y 3,.... y m+1 и т.д. Таким образом, интервал сглаживания как бы скользит по динамическому ряду с шагом, равным единице. Анализ основной тенденции развития Год Квартал Фактический объем выпуска продукции, тыс. р. Скользяща я за четыре квартала, тыс. р. Центрированна я скользящая средняя, тыс. р , ,7515, ,7015, ,7515, ,7515, ,2516, ,2516, ,0017, ,0018, ,0019, ,2519, ,7519, ,5018,
2) Метод скользящей средней (график) Анализ основной тенденции развития
Анализ цикличности и сезонности развития рынка Сезонные колебания - устойчивые закономерности внутри годичных изменений, повторяющиеся из года в год колебания уровней. Методы измерения сезонных колебаний: метод абсолютных разностей; метод относительных разностей; построение индексов сезонности. Индексы сезонности - это процентные соотношения фактических (эмпирических) внутригрупповых уровней к теоретическим (расчетным) уровням, выступающим в качестве базы сравнения. Кроме того, в некоторых случаях можно рассчитывать индекс сезонности по непосредственно эмпирическим данным: где: - средняя для каждого месяца минимум за три года, - среднемесячный уровень для всего ряда. Совокупность индексов сезонности отражает сезонную волну.
Анализ цикличности и сезонности развития рынка Цикличность рынка - это изменения уровня, вектора, скорости и характера его развития, регулярно повторяющиеся во времени. Цикличность рынка связана с жизненными циклами товаров. Различные этапы жизненного цикла - выведение товара на рынок, рост, зрелость и упадок могут быть смоделированы кривой соответствующей конфигурации, чаще всего параболоидальной. Отбираются рыночные показатели, проявляющие наибольшие колебания, и строятся их динамические ряды за возможно более длительный период. В каждом из них исключается тренд, отражающий единую тенденцию к росту или снижению, а также сезонные колебания.
Анализ цикличности и сезонности развития рынка Один цикл в разрезе
Анализ цикличности и сезонности развития рынка
Анализ колеблемости и устойчивости рынка Включает в себя расчет: коэффициенты вариации продажи, цен и товарных запасов во времени и в пространстве (экономическом и географическом); параметры моделей сезонности развития и цикличности развития рынка. Коэффициент вариации это показатель, отражающий разброс значений относительно среднего (отношение стандартного отклонения к среднему значению). Коэффициент вариации измеряется в процентах и отражает однородность временного ряда. Используется в подготовке данных для прогноза. Если коэффициент равен 0%, то ряд абсолютно однородный, т.е. все значения между собой равны. Если коэффициент вариации больше 33%, то по классической теории ряд считается неоднородным, т.е. большой разброс данных относительно среднего значения.
Анализ колеблемости и устойчивости рынка Если коэффициент вариации больше %, следует изучить данные (например, продажи товара по месяцам в разрезе направлений продаж) и определить факторы, повлиявшие на отклонение. Если в ряду большая неоднородность, то имеет смысл группировать временной ряд. Например, неоднородные продажи по месяцам свернуть до продаж по кварталам, продажи по неделям свернуть до продаж по месяцам, продажи по товарам свернуть до товарных групп и т.п.
Анализ колеблемости и устойчивости рынка где Кв – коэффициент вариации, х i – текущее значение показателя (например, объема продаж); х - среднее значение реализации (продаж); n – количество периодов.
Анализ колеблемости и устойчивости рынка Коэффициент вариации = отношение стандартного отклонения к среднему. В Excel коэффициент вариации можно рассчитать с помощью следующей формулы: =СТАНДОТКЛОНПА(ссылка на ряд)/(СУММ(ссылка на ряд)/СЧЁТЕСЛИ(ссылка на ряд;">0")), где СТАНДОТКЛОНПА(…) формула для расчета значения стандартного отклонения в Excel за анализируемый период; (СУММ(…)/…)) среднее за анализируемый период.
Анализ коммерческих рисков
Типы рынков Признаки Совершенная конкуренция Несовершенная конкуренция Монополистическая конкуренция Олигополия Чистая монополия Количество фирм Множество МногоНесколько Одна фирма Тип продукции Однородная, стандартизированная Мнимая или действительная дифференциация Однородная или дифференцированная Уникальная продукция Степень контроля над ценой Отсутствует контроль Слабый, незначительный контроль Частичный контроль Высокая степень контроля Условия вступления в отрасль Ограничений нет, равный доступ к информации Относительно легкие, удовлетворительный доступ к информации Ограничен доступ на рынок и к информации Доступ на рынок блокирован Неценовая конкуренция Отсутствует Используются реклама, торговые марки и товарные знаки Используется в значительной степени Создание благоприятного имиджа фирмы Примеры Фермерские хозяйства Розничная торговля, производство одежды, обуви, косметики, мебели и т.д. Автомобилестроение, авиационная, химическая, нефтяная, электронная промышленность и т.д. Электрические и газовые, местные телефонные компании и т.д.
Анализ степени монополизации рынка Использует три основных показателя: 1) Индекс Лернера 2) Индекс Херфиндаля - Хиршмана где Y - выраженные в процентах доли продаж фирм в отрасли, определяемые как отношение объёма продаж фирмы к объёму всех продаж отрасли. где Р – цена продукции; МС – предельные издержки на производство продукции; е d – коэффициент эластичности спроса на продукцию. 3) Степень концентрации рынка где Y i - рыночная доля i-той фирмы; k - число фирм, для которых высчитывается этот показатель. Индекс концентрации измеряет сумму долей k крупнейших фирм в отрасли (при этом k
Анализ степени монополизации рынка По значениям коэффициентов концентрации (CR) и индексов Херфиндаля Хиршмана выделяются три типа рынка: I тип – высококонцентрированные рынки: при 70% < CR < 100% ; 1800 < HHI < II тип – умеренноконцентрированные рынки: при 45% < СR < 70% ; 1000 < HHI < 1800 III тип – низкоконцентрированные рынки: при CR < 45% ; HHI < 1000
Индексы конъюнктуры – - информационно-аналитические показатели, рассчитываемые путем сопоставления отчетной (текущей) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений – групповыми, или тотальными.
Базовая модель расчета показателей рыночной конъюнктуры: Y = f (X1, Х2, …, Хn), где X1, Х2, …, Хn – конъюнктурообразующие факторы. С целью упрощения модели используют некоторые агрегированные показатели совокупности факторов и условий, сложившихся на момент наблюдения, и характеризующих состояние экономической конъюнктуры в целом. Именно такие обобщённые показатели могут подсказать состояние конъюнктуры, оценить её общую динамику. Эти показатели называются индексами. Свойства индексов Свойства индексов: 1)тесная корреляция с основными конъюнктурообразующими факторами; 2)тесная корреляция с другими показателями конъюнктуры, т.е. его изменения должны отражать изменения и других показателей. Показатели конъюнктуры как результат влияния конъюнктурообразующих факторов
Достоинства: возможность обобщения огромного массива данных, использования всей имеющейся информации; возможность автоматизировать расчеты, ускорить и упростить процесс анализа. Недостатки: обобщающий индекс не в состоянии вовремя просигнализировать о системных диспропорциях на рынке. Математически это может отражаться в том, что уменьшение одного показателя будет компенсироваться увеличением другого. Например, уменьшение цены товара в два раза будет компенсировано увеличением объёмов продаж в два раза, а индекс будет показывать одну и ту же величину. Достоинства и недостатки индексного метода
Общая формула индексов, используемых в различных прикладных задачах экономики, в том числе и в исследованиях конъюнктуры
Обобщающая величина, используемая в формулах индексов конъюнктуры
Если экономическая конъюнктура на рынке улучшилась по сравнению с предыдущим периодом, то количество сделок увеличилось и совокупная стоимость продаж также увеличилась. Индекс (1) становится больше единицы. Если конъюнктура ухудшилась, то число сделок и объёмы продаж уменьшились, уменьшилась и совокупная стоимость. Индекс (1) становится меньше единицы. Если же конъюнктура не изменилась, индекс (1) оказывается равным единице. Различные значения индекса (1) позволяют интерпретировать состояние экономической конъюнктуры рынка в данный период по сравнению с предыдущим.
Для устранения недостатков, присущих индексам: 1) ограничивают количество включаемых в индекс показателей только наиболее важными из них. Примеры: фондовый индекс Доу Джонса, который определяется по акциям тридцати ведущих компаний США (IBM", "Американ Экспресс", "Макдональдс", "Филип Моррис«, др.). 2) вводят взвешенный индекс экономической конъюнктуры. На любом рынке существуют фирмы – лидеры и фирмы – аутсайдеры. Влияние первых на конъюнктуру рынка велико, влияние последних – мало. Задавая разный вес v i влияния каждого предприятия (или товара) на состояние конъюнктуры, модифицируется формула индекса (1):
Пример разницы применения индексов Если продажи на рынке осуществляются по 10-ти товарным группам и по 9-ти из них они неизменны, а по какой-либо одной товарной группе снизятся до нуля, то при доле продаж на рынке по этой группе в 5%: -индекс (1) составит 0.95, -индекс (4) составит 0,9, -индекс (5) равен нулю.