М ЕТОДИКА ПОСТРОЕНИЯ ПРОФИЛЯ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННО - СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕКТА В ЫПОЛНИЛА : С УХАЧЕВА Б.С. ИЭУИС МАГ. I- 9. - презентация

1 М ЕТОДИКА ПОСТРОЕНИЯ ПРОФИЛЯ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННО - СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕКТА В ЫПОЛНИЛА : С УХАЧЕВА Б.С. ИЭУИС МАГ. I- 9

2 Доходная составляющая денежных потоков инвестиционно-строительного проекта (ИСП) в общем случае формируется от реализации объектов как основной, так и инфраструктурной недвижимости. Первостепенное возведение одного вида недвижимости повышает коэффициент ее структурной полноты и снижает риск неполучения дохода от реализации другого вида недвижимости в конкретном периоде, однако относит получение такого дохода на более поздний период с большей величиной ставки дисконтирования. Актуальность

3 Цель исследования Построение профиля индивидуальных рисков неполучения дохода инвестиционно-строительного проекта. o Статистический ретроспективный анализ финансовых документов инвестора/застройщика; o Построение профиля риска неполучения дохода; o Систематизация всей производственной деятельности индивидуального инвестора/застройщика. Задачи исследования

4 Инвестиционно-строительный проект. Риски инвестиционно-строительного проекта. Объект исследования Предмет исследования

5 Методы и инструменты Для конкретного инвестора/застройщика предлагается комплексная уровневая процедура построения профиля индивидуальных рисков неполучения доходов инвестиционно- строительного проекта.

6 Научная новизна Формируется оптимизационная задача для совокупности теоретически возможных вариантов упрощенного плана денежных потоков инвестиционно-строительного проекта, получаемых варьированием сроков начала строительства и начала реализации объектов недвижимости инвестиционно- строительного проекта.

7 Практическая значимость Практическое использование может производиться по следующим направлениям: Сравнительная оценка альтернативных ИСП, статистически учитывающую предыдущий опыт финансирования инвестора/застройщика схожих ИСП. Когда ИСП предполагает возможное финансирование несколькими инвесторами/застройщиками, аффилиированными какой-либо общей руководящей структуре, позволяющей вести совместный документооборот учета и анализа опыта предыдущих реализованных ИСП. При выявлении оптимального календарного плана, определяющего максимально эффективный порядок реализации ИСП.

8 Апробация Объект: Жилой дом по ул. Конева в г. Белгороде, класс недвижимости эконом. Инвестор/застройщик ЗАО «Граждан Строй» Карточка учета рисков Rнед-инф Период реализации /всего периодов Кинф в периоде Доход от реализации объекта за период, млн.руб. Rнед-инф,% на начало на конец средний по плану по факту фактич. расчетное 1/100,150,180,1714,1011,72-16,9%16,9% 2/100,180,320,2514,1012,85-8,9%8,9% 3/100,320,450,3914,1013,01-7,7%7,7% 4/100,450,580,5214,1013,75-2,5%2,5% 5/100,580,670,6314,1013,50-4,3%4,3% 6/100,670,790,7315,8515,12-4,6%4,6% 7/100,790,940,8715,8515,40-2,8%2,8% 8/100,941,000,9715,8518,0213,7%2,8% 9/101,00 15,8518,4316,3%2,8% 10/101,00 15,8517,9513,2%2,8% Построение профиля риска ИСП по МНК ABCDEFG 10,0016,9% kRR_ид(R_ид-R)² 20,1216,9% 0,0016,9% 0,00% 30,473,2% 0,1716,9%15,1%3,25% 41,003,2% 0,258,9%11,8%8,62% 5 0,397,7%6,6%1,29% 6 0,522,5%3,2%0,58% 7 0,634,3%3,2%1,03% 8 0,734,6%3,2%1,86% 9 0,872,8%3,2%0,16% 10 0,972,8%3,2%0,16% 11 1,002,8%3,2%0,16% 12 1,002,8%3,2%0,16% 13 Сумм=17,26%

9 Спасибо за внимание!