Леонид Саввинов, Директор по листингу и работе с эмитентами Фондовая биржа ММВБ Ключевые тенденции IPO российских компаний и возможности Фондовой Биржи. - презентация

1 Леонид Саввинов, Директор по листингу и работе с эмитентами Фондовая биржа ММВБ Ключевые тенденции IPO российских компаний и возможности Фондовой Биржи ММВБ

2 2 Фондовая биржа ММВБ сегодня: Входит в двадцатку крупнейших фондовых бирж мира по объемам сделок (17-е место по итогам 2007 г.) Лидер российского биржевого рынка - примерно 99% совокупного биржевого оборота в России На ФБ ММВБ проходят торги по 1297 ценным бумагам 759 эмитентов Сделки совершают 565 тыс. зарегистрированных клиентов В 2007 г. услугами ФБ ММВБ воспользовались 20 эмитентов, осуществивших IPO/SPO на общую сумму свыше $26 млрд., в том числе: Сбербанк России, ВТБ, Банк Возрождение, Полиметалл, ОГК-3, Нутринвестхолдинг, Фармстандарт, Дикси Групп, Группа ПИК, ОГК-2, М.Видео, НМТП, Банк Санкт-Петербург, ЛСР, Синергия и др.

3 3 ФБ ММВБ входит в ТОП-20 мировых бирж Рэнкинг бирж по среднедневному обороту торгов акциями и облигациями в 2007 г. Биржа Оборот, млрд долл. Биржа Оборот, млрд долл. 1NYSE Group 117,7821Sao Paulo SE 2,45 2Nasdaq 61,7722Oslo Børs 2,22 3London SE 41,6323JSE 1,72 4Tokyo SE Group 26,1124Singapore Exchange 1,54 5Euronext 22,7825Bombay SE 1,40 6Deutsche Börse 17,4326Istanbul SE 1,20 7Shanghai SE 16,4127Osaka SE 1,07 8BME Spanish Exchanges 11,9828Bursa Malaysia 0,68 9Borsa Italiana 9,3229Athens Exchange 0,68 10Hong Kong Exchanges 8,6230Irish SE 0,55 11Shenzhen SE 8,4831Wiener Börse 0,52 12Korea Exchange 8,1132Mexican Exchange 0,50 13Swiss Exchange 7,6133Thailand SE 0,48 14OMX Nordic Exchange 7,5134Jakarta SE 0,46 15TSX Group 6,6535Tel Aviv SE 0,41 16Australian SE 5,5636Warsaw SE 0,35 17Группа ММВБ 4,9037Cairo & Alexandria SEs 0,24 18Taiwan SE Corp. 4,0738Santiago SE 0,20 19National Stock Exchange India 3,0739Budapest SE 0,19 20American SE 2,7040Philippine SE 0,12

4 4 Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ Крупные сделки: 30% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE Крупные сделки нерезидентов : 49% от общего объема сделок инвесторов- нерезидентов на ФБ ММВБ Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE

5 5 Более 70% всего объема торгов акциями/ADR/ GDR российских эмитентов приходится на ФБ ММВБ

6 6 Рост количества профессиональных участников торгов и инвесторов ФБ ММВБ. Число зарегистрированных инвесторов тыс., конец года Инвесторы Физические лица109,8230,9487,6520 Юридические лица, включая ПБОЮЛ 19,124,328,329 Нерезиденты1,12,03,23,5 Коллективные инвесторы и ДУ 4,27,710,811,5 Всего134,2264,9529,9564,7

7 7 Потенциал участия населения на российском фондовом рынке Число инвесторов (прямое владение акциями) Страна Процент экономически активного населения (15–64 лет) Численность, млн чел. Япония57,848 Гонконг38,92 США22,545,5 Китай8,380 Россия1,11

8 8 Рост интереса со стороны иностранных инвесторов

9 9 IPO и SPO российских компаний в 2007 г. Общий объем IPO и SPO - $31 млрд. (без учета сделок в электроэнергетики, которые по сути были частными размещениями – с учетом этих сделок объем привлеченных средств – $44 млрд.) Выпуск акций по отраслям, 2007г. Отрасль Количество выпусков Объем привлеченных средств, млн. $ % от общего объема Банки ,4% Электроэнергетика ,0% Недвижимость/строительство ,4% Потребительский сектор ,2% Металлургия ,8% Нефть/нефтесервис ,3% Транспорт19802,2% Минудобрения19482,2% IT46391,5% Всего %

10 10 Ключевые тенденции рынка российских IPO Смена отраслевых приоритетов Структура размещений в 2007 году сместилась от нефтегазового сектора в сторону компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос и инфраструктурных компаний (электроэнергетика, строительство, транспорт) Российские площадки стали отыгрывать позиции по доле в объемах размещений у западных площадок: В 2007 порядка 38% всего объема размещений пришлось на российские площадки ($11.7 млрд.), что значительно превышает показатели 2006 г., когда на внутреннем рынке компании-эмитенты смогли привлечь только $1,2 млрд.

11 11 Соотношение западных и российских площадок по объемам IPO Объем размещений,млрд. $ 12,612,6 16,2 2,9 4,44,4 1,2 11,711, В России За рубежом Двойные IPO

12 12 Ближайшие перспективы На сегодняшний день прямо или косвенно о планах по выходу на фондовый рынок в 2008 году заявили порядка 150 компаний. В целом в 2008 году при стабилизации ситуации на финансовых рынках российские компании могут привлечь IPO/SPO около $26-30 млрд. Топ 10 потенциальных эмитентов в 2008г. (по данным СМИ) КомпанияОтрасльСроки Объем IPO, млн. долл. Русалметаллургия2п Мегафонтелекоммуникации2п Металлоинвестметаллургия2п Газпромбанкбанки/финансы2п Алросаалмазы2п Мечелуголь1п Евросетьторговые сети2п СТТ Группдевелопмент/строительство1п СУ-155девелопмент/строительство2п СУЭКуголь2п Всего

13 13 Новые инструменты ФБ ММВБ Сектор инновационных и растущих компаний Биржевые облигации Сектор MICEX Discovery

14 14 Сектор инновационных и растущих компаний nИРК создан для упрощения выхода на биржу молодых быстрорастущих компаний nИРК является частью рынка ФБ ММВБ nИспользуется та же торговая платформа (аппаратно-программный комплекс), что и на основных торгах nТорговля, клиринг, расчеты - аналогичны, на той же базе, что и основной рынок nТорговля ведется в «единую позицию» с основным рынком В сектор ИРК могут быть включены: Акции; Корпоративные облигации; Паи ПИФов. Критерии отбора компаний: Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 10 млрд. руб. Дополнительные требования (не являются обязательными): Отрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно-исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов; Использование или внедрение новых технологий; Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.

15 15 Биржевые облигации Выпуск биржевых облигаций осуществляет эмитент, чьи акции включены в Котировальный список фондовой биржи Регистрация эмиссии и эмиссионных документов осуществляется фондовой биржей (в том числе признание размещения несостоявшимся или выпуска недействительным) Срок обращения – не более 1 года с даты начала размещения Способ размещения – путем открытой подписки на фондовой бирже Уведомительный порядок подведения итогов размещения Первые пилоты: ОАО «РБК Информационные системы» Объем 1,5 млрд. руб., ставка купона по итогам аукциона: 12,25% годовых; ОАО «АвтоВАЗ» Две серии биржевых облигаций общим объемом 2 млрд. руб.: - ставка купона 1-ой серии – 9.23%; - ставка купона 2-ой серии – 9.8%;

16 16 Сектор информационно спонсируемых эмитентов - MICEX Discovery В ближайшее время на ФБ ММВБ будет создан сектор информационно спонсируемых эмитентов, которые будут включаться в список по решению биржи К настоящему моменту для включение в сектор отобрано примерно 40 компаний (преимущественно акции, принятые на обслуживание в НДЦ и лидирующие по оборотам на внебиржевом рынке) В новый сектор могут быть также включены и акции компаний, впервые входящих на публичный рынок

17 17 Контакты Адрес: , Москва, Б. Кисловский пер.,13 Телефон: (495) Факс: (495) Интернет-сервер: