1 Оценка надежности и кредитоспособности Российских компаний (методы международной компании Кофас) Андрей Колягин Генеральный директор НРА КОФАС-АРБ. - презентация

1 1 Оценка надежности и кредитоспособности Российских компаний (методы международной компании Кофас) Андрей Колягин Генеральный директор НРА КОФАС-АРБ

2 2 Кофас Учредители: Natexis Populaires Groupe Banque Populaires (Общий капитал 14,63 млд. ) Рейтинги: Fitch Rating: AA и Moodys: AA3 Лидерство в бизнесе: в тройке международных игроков по страхованию кредитных рисков в пятерке международных игроков по бизнес информации 1 во Франции по страхованию кредитных рисков Услуги в 93 странах и база данных о 50 мил. компаний Оборот - 12 милд. $ Прибыль – млд. Бизнес информация Факторинг Страхование рисков урегулирование долгов

3 3 Показатели риска Инструменты оценки уровня @rating Score Coface Credit Rating – CCR Мониторинг и обновление технологий Эксперты Информационные технологии Статистика

4 4 Показатели Экспресс оценка лимита страхового покрытия На основе финансовых показателей Более 40 миллионов компаний - до Евро - до Евро - до Евро

5 5 Показатели риска - и Значение: A1,A2,A3,A4,B,C,D Основные экономические показатели Экономическая и финансовая политика Политическая стабильность в стране и регионе Другие факторы (A+,A,A-,B+,B,B-,C+,C,C-,D) Рынок, уровень цен Предложение и спрос Затраты на производство Финансовая устойчивость компаний в секторе Данные по дефолтам в секторе

6 6 Краткосрочный рейтинг России: B (близко к А4) A4 : Нестабильная ситуация по дефолтам может быть ухудшена под влиянием негативных факторов в экономической и политической сферах, но уровень риска дефолта пока остается приемлемым. В : Есть существенная вероятность, что неустойчивая политическая и экономическая среда может повлиять на и так достаточно высокий уровень дефолтов + Природные ресурсы и диверсифицированная индустрия + Налоговая реформа + Укрепление статуса страны, как региональной силы + Повышение политической стабильности - Недостаточный уровень открытости компаний для инвесторов - Политика государства на увеличение контроля в энергетическом секторе - Недостаточные полномочия негосударственных институтов стабилизации бизнес - климата - Риск дестабилизации ситуации на северном Кавказе

7 7 Показатели Score Управление портфелем рисков Быстрая оценка уровня риска и вероятности дефолта Соответствие рекомендациям Базельского комитета Условия создания системы База данных по компаниям Технология и методы статистического моделирования

8 8 Показатели Score – рекомендации Базельского комитета

9 9 9 «Финансовые» Факторы «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING «Объективные» Факторы Кредитный рейтинг Кофас – CCR Coface Credit Rating - CCR

10 10 Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Финансовые» Факторы 1. Балансы 2. Отчет прибылей и убытков 3. Группы коэффициентов Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING «Объективные» Факторы

11 11 Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING «Объективные» Факторы 1.Стандарты финансовой отчетности 2. Размер компании 3. Страновой риск 4. Отраслевой риск «Финансовые» Факторы 1.Балансы 2. Отчет приб-й/убытков 3. Группы коэффиц-ов Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия

12 12 Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Субъективные» факторы 1.Рынок и клиенты 2. Менеджмент и владельцы 3. Финансовая политика 4. Производство КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING «Объективные» Факторы 1. Стандарты финансовой отчетности 2. Размер компании 3. Страновой риск 4. Отраслевой риск «Финансовые» Факторы 1.Балансы 2. Отчет приб-й/убытков 3. Группы коэффиц-ов Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия

13 13 Таблица значений кредитного рейтинга КОФАС CCR rating layersLateral Scale of CCR Comments on CCRs layers and corresponding risk of default at a one years range >8AAA Large and strong companies.Solidity is undoubted. Level of the risk of default is about zero. >=7.6 et=7.2 et=6.8 et=6.4 et=6.0 et=5.6 et=5.2et=4.8 et=4.4 et=4.0 et =3.6 et=3.2 et=2.5 et=1.8 et=1.1 et= 0,4 et

14 14 Кредитный рейтинг Кофас – CCR Transition matrix April 05/March 06 March 06 April 0500,10,41,11,82,53,23,644,44,85,25,666,46,87,27, %0% 0,125,00%75%0% 0,43,33%3%60%13%3% 1,11,04% 1%67%3%6%3% 4%5%1%3%1% 1,80,53% 1%2%62%7%3%6%7%2%3%1% 2% 2,50,77% 1%4%59%4%6%8%5%4%3% 1% 3,20,00% 1%2%7%53%7%13%7%4%2% 1% 3,60,36% 1% 3%6%60%13%6%5%2%1% 40,24% 1%2% 3%66%9%6%4%3%2%1% 4,40,08% 1%2% 9%60%9%5%4%2% 1% 4,80,13% 1% 2%6% 65%8%5%3%2%1% 5,20,06% 1% 5% 8%59%7%6%3%2%1% 5,60,08% 1%0%3% 6%8%60%8%5%3%1% 60,00% 1%0%2% 4%6%7%62%8%4%2%1% 6,40,00% 1% 2%1%3%4%7%64%7%4%3%1% 6,80,00% 1% 3%4%6%9%63%6%3%2% 7,20,00% 1%2% 8%4%9%59%7%5% 7,60,00% 1% 0%1%5%4%5%10%62%10% 80,00% 1% 3%4%3% 7%8%70%

15 15 НРА КОФАС-АРБ Получение данных от компании Первичный анализ Предварительный рейтинг Перепроверка и корректировка Визиты в компанию CCR

16 16 Оценка надежности компании и ее конкурентоспособность Авторитетность оценки Доступность оценки Умение ее использовать для развития бизнеса: Условия поставок при импорте продукции Поиск партнера и продвижение при экспорте продукции Доверие покупателей и партнеров на российском рынке Участие в тендерах Сроки и объемы банковского кредитования Финансирование при факторинговых операциях Повышение эффективности инструментов фондового рынка

17 17 НРА КОФАС-АРБ NRA COFACE-ARB Спасибо за внимание Колягин Андрей Юрьевич Генеральный директор НРА КОФАС-АРБ +7 (495)