Ликвидность Важнейшее свойство рынка, определяющее вероятность совершения сделки по активу установленного объема по установленной цене и в течение установленного. - презентация

1 Ликвидность Важнейшее свойство рынка, определяющее вероятность совершения сделки по активу установленного объема по установленной цене и в течение установленного времени.

2 Меры ликвидности 1.Плотность 2.Частота совершения сделки / немедленность 3.Глубина 4.Широта 5.Упругость

3 Плотность (Tightness) Возможность совершить сделку в обе стороны немедленно по (почти) одинаковой цене Цена немедленной покупки - цена немедленной продажи = плата за немедленность Плата ликвидность

4 Частота совершения сделки / немедленность (Trading Frequency / Immediacy) Возможность совершить сделку немедленно по наблюдаемым рыночным ценам Время ликвидность

5 Глубина (Depth) Возможность совершить сделку после совершения некоторого количества сделок. Deep market VS Shallow market Глубина ликвидность

6 Широта (Breadth / Width) Возможность совершить сделку, не повлияв на равновесную рыночную цену Broad market VS Thin Market Широта ликвидность

7 Упругость / эластичность (Resiliency) Возможность купить / продать большое количество актива, не повлияв существенно на равновесную рыночную цену Упругость определяется взаимодействием спроса и предложения актива в долгосрочном периоде Упругость ликвидность

8 Книга лимитированных заявок. Двумерное пространство, момент t. Широта, глубина и плотность.

9 Книга лимитированных заявок. Трехмерное пространство. Широта, глубина, плотность + упругость.

10 Ликвидность. Итоги Рынок будет считаться ликвидным, только если одновременно все измерения ликвидности на нем хорошо представлены. Как измерить ликвидность?