Группа компаний "Вермонт 129010, г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) 684-25-67, 684-25-68, 995-31-90 995-74-71 Тел./Факс: (495) 684-25-68. - презентация

1 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Прямые инвестиции и кредиты: что выбрать компании для финансирования проектов Марина Дмитриевна Маньшина Генеральный директор «Вермонт Инвест»

2 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Типичные фазы финансирования компании Прямые инвестиции Венчурный Капитал Размер Компании t Прямые инвестиции – 2-й Раунд, кредиты IPO Вторичные выпуски Конвертируемые Облигации Высокодоходные Облигации M&A

3 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Прямые инвестиции (Приобретение доли в уставном капитале компании – инициатора проекта) Когда? Наличие проработанного бизнес-плана; Отсутствие собственных средств / нежелание отвлекать средства из основного бизнеса; Отсутствие залога; Наличие земельного участка/ прав на реализацию инвест. проекта; Наличие опытной команды менеджеров-собственников.

4 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Пример: Инициатор проекта: крупнооптовая компания – импортер стройматериалов. Оборот – ок. 50 млн. евро/год Стоимость проекта – 35 млн. евро. Собственные средства для инвестирования – 5 млн. евро Готовность и желание собственников к вхождению в бизнес стороннего инвестора Строительство логистического центра класса «В» в Казани

5 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Решение 1 Оценка имеющихся ресурсов и активов: –Наличие земли, административного ресурса, опытного менеджмента; –Отсутствие залоговой базы; –Недостаток собственных средств для привлечения кредита. Разработка бизнес-плана/финансовой модели

6 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Привлечение фонда прямых инвестиций для финансирования проекта –Срок инвестирования 5 лет –Приобретаемая доля инвестора в бизнесе – 51% –Контроль за использованием средств через финансового директора – подотчетного фонду, а также представителя фонда в Совете Директоров; –Мониторинг проекта на всех стадиях инвестирования Решение 2

7 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Преимущества и недостатки прямых инвестиций « + » Беззалоговый способ финансирования Прямая заинтересованность инвестора в успехе проекта Нет необходимости выплачивать ежемесячные проценты по кредиту « - » Дороже, чем кредит (т.к. выше риски) Контроль использования средств со стороны инвестора Риск чрезмерного вмешательства инвестора в управление проектом/ бизнесом

8 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Кредит Когда? Наличие налаженного бизнеса Понятные залоги Стоимость проекта составляет менее 70% активов компании, передаваемых в залог Собственные средства в размере не менее 30% от стоимости проекта

9 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Пример (Инвестиционная компания; проект строительства жилого комплекса класса «Премиум» на Остоженке (Москва)) Стоимость проекта 120 млн. долл. Наличие собственных средств в размере 30% от стоимости проекта Наличие проектно-разрешительной документации Права на аренду земельного участка на 49 лет Иностранный подрядчик

10 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Кредитор и условия выдачи кредита: Крупнейший российский банк Срок кредитования – 2,5 года Процентная ставка – 10% Обеспечение кредита: –100% долей компании-инициатора проекта –100% прав застройки (инвест.контракт) –Права на денежные потоки

11 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Кредит. Преимущества и недостатки « + » Дешевле, чем прямые инвестиции Невмешательство банка в управление бизнесом Лояльность банка к проверенным заемщикам Постепенное снижение процентных ставок в связи с улучшением экономической ситуации в стране « - » Наличие залога Жесткий контроль банка за расходованием средств Регулярные выплаты процентов В случае нарушения сроков выплаты % банк вправе отозвать кредит Нет прямой заинтересованности банка в реализации проекта

12 Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) октября 2007 Пенза Спасибо за внимание Группа компаний "Вермонт г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , , Тел./Факс: (495)