1 Роль HR-департамента в процессе подготовки и выхода компании на IPO. Практический опыт размещения на альтернативном инвестиционном рынке AIM Лондонской. - презентация

1 1 Роль HR-департамента в процессе подготовки и выхода компании на IPO. Практический опыт размещения на альтернативном инвестиционном рынке AIM Лондонской Фондовой Бирже Матвеенко Елена

2 2 Роль HR-департамента в процессе подготовки и выхода компании на IPO Понимания уровня необходимых компетенций и меры ответственности генерального директора и финансового директора компании, планирующей IPO Разработка системы мотивации для топ - менеджеров при подготовке и выходу компании на IPO

3 3 Компания Zirax - опыт размещения на альтернативной площадке AIM Лондонской Фондовой Бирже Компания Zirax – производит специализированную химическую продукцию (CaCl), является лидером в РФ по производству химического противогололедного реагента (60% рынка). Компания основана в 2002, в виде советско-американского СП. Сочетание американского капитала, инновационной технологии и сырьевой базы в Волгограде позволили создать в 2002 г производство высококачественного гранулированного хлористого кальция В декабре 2005 г компания разместила 30 % акций на рынке AIM Лондонской Фондовой Биржи, привлечено $ 13 млн., акции куплены 15 инвестиционными фондами Цель выхода на IPO – привлечение средств для расширения производственных мощностей. Часть привлеченных денег было вложено в совместный проект с Solvey по строительству завода по производству гранулированного CaCl в Розиньяно, что позволило занять второе место в мире по производству гранулированного. Вторая цель – публичный статус компании, необходимый аргумент в переговорах с важными партнерами

4 4 Компания Zirax - опыт размещения на альтернативной площадке AIM Лондонской Фондовой Бирже AIM – альтернативная инвестиционная площадка ЛФБ - возможность выхода на инвестиционные рынки не крупных компаний - менее строгие требования к претендентам (25% акций в свободном обращении, история отчетности)

5 5 Влияние Закона «Сарбайн-Оксли» 2002г. на иностранных эмитентов, ценные бумаги которых котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже НАСДАК (NYSE/NASDAQ)

6 6 Закон «Сарбанс-Оксли» 2002 г. (SOX) Предыстория Основные сферы регулирования - Более полное раскрытие информации - Подтверждение достоверности документов должностными лицами - Внутренний контроль и процедуры - Хранение документации - Более строгие меры наказания

7 7 Предыстория: Кризис доверия США Наиболее известные корпоративные скандалы: - Enron / Arthur Anderson Закон «SOX» - реакция законодателей на эти скандалы, и был призван: - Улучшить качество и прозрачность финансовой отчетности - Повысить стандарты корпоративного управления - Расширить спектр гражданской и уголовной ответственности за нарушение законодательства о ценных бумагах

8 8 Закон «SOX» - на кого распространяется ? Эмитенты, как резиденты, так и не резиденты США, предоставляющие отчетность Эмитенты, попадающие под правила листинга NYSE и NASDAQ Генеральные и финансовые директора, которым предстоит подтверждение достоверности документов Директора, которые столкнутся с более высокими стандартами предоставления информации Юристы, предоставляющие консультации в отношении документов, регистрируемых комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) Аудиторы эмитентов, подтверждающие предоставленную отчетность

9 9 Более полное раскрытие информации Требования Закона «SOX»: –Подтверждение достоверности годового отчета генеральным директором / финансовым директором –Оценка внутреннего контроля руководством

10 10 Подтверждение достоверности документов должностными лицами Согласно разделу 302, генеральный директор и финансовый директор в каждом годовом отчете должны подтверждать, что: - в отчете нет каких-либо существенных искажений или упущений; - финансовая отчетность объективно отражает финансовое состояние и результаты деятельности компании; - внедрены системы внутреннего контроля и оценку их эффективности; - аудиторам и ревизионной комиссии предоставлена вся информация: - о несоответствиях в структуре и деятельности внутреннего контроля - о каких-либо (существенных или нет) случаях мошенничества, в которые были вовлечены руководители или сотрудники, играющие значительную роль в системе внутреннего контроля

11 11 Подтверждение достоверности документов должностными лицами Дополнительно генеральный директор и финансовый директор должны подтвердить, что годовой отчет: - Отвечает требованиям Закона о биржах; и - Объективно и во всех существенных аспектах отражает финансовое положение и результаты деятельности компании

12 12 Внутренний контроль и процедуры Оценка руководством внутреннего контроля – Согласно разделу 404, эта оценка должна быть включена в каждый годовой отчет и: –Подтверждать ответственность руководства за создание и функционирование структуры внутреннего контроля и процедур для составления финансовой отчетности; –Давать оценку эффективности структуры внутреннего контроля и процедур эмитента для финансовой отчетности; Аудиторы должны подтвердить оценку руководства

13 13 Хранение документов Раздел Запрещает кому-либо производить умышленное изменение, уничтожение, искажение, сокрытие, неразглашение, фальсификацию данных или вносить ложные сведения в какие-либо отчеты или документы с целью воспрепятствовать, затруднить или повлиять на федеральное расследование. - Санкции – наложение штрафа и лишение свободы на срок до 20 лет. Раздел Запрещает кому-либо незаконно производить изменение, уничтожение или сокрытие отчета или документа с целью нарушить его целостность или не допустить его в официальном делопроизводстве - Санкции – наложение штрафа и лишение свободы на срок до 20 лет

14 14 Более строгие санкции Ужесточение санкций за мошенничество с использованием почты и электронных средств связи включает: - Нарушение положения 906 о подтверждении достоверности документов генеральным директором / финансовым директором влечет наказание в виде лишения свободы сроком до 20 лет или наложения штрафа в размере $ 5 млн., или применение обеих мер наказания - Введение наказания за мошенничество с ценными бумагами в виде лишения свободы до 10 лет - Увеличения срока лишения свободы за мошенничество с ценными бумагами с использованием электронных средств связи до 10 лет Увеличены сроки действия закона об исковой давности в отношении случаев мошенничества, обмана или манипулирования

15 15 Спасибо за внимание!