Агропром – 2020: драйверы роста Николай Лычёв Главный редактор, журнал «Агроинвестор» - презентация

1 Агропром – 2020: драйверы роста Николай Лычёв Главный редактор, журнал «Агроинвестор»

2 Несколько слов о нас Журнал «Агроинвестор» – часть ИД Sanoma Independent Media Портфолио – более 30 изданий, в том числе: газета «Ведомости» газета The Moscow Times журнал «Агротехника и технологии»

3

4 Определимся с терминами Что такое сельхозинвестиции по–российски? БИЗНЕС Рыночный: вложить деньги + нести риски = заработать Добровольно-принудительный: получить активы и капитализировать НЕ БИЗНЕС прямые бюджетные вливания PR и GR освоение бюджетных средств отмывание денег и т.д.

5 Какие перспективы у аграрной отрасли… много свободных плодородных земель, 9% глобального фонда черноземов высокие цены на продовольствие, в том числе на мясо хорошая защита [квоты, пошлины, ветеринарно–санитарные ограничения] низкая консолидация рынков

6 Свиноводство – пример низкой консолидации Мираторг7,2% Агро–Белогорье5,4% Черкизово5% Продо4,2% Русагро3,4%

7 …и какие риски? природные слабый / отсутствующий менеджмент политические: отсутствие стратегии развития, малопредсказуемость решений институциональные: незащищенность собственности, системная коррупция + и еще: «сырьевой маятник» низкая культура труда либо ее утрата в среднем 70% вложений = госденьги низкая маржа: 8% в 2010 г. с учетом господдержки, минус 3% – без нее

8 Инвесторы голосуют деньгами. Как?

9 Основные вложения – 15 регионов

10 Инвестиции в России: всего 3% – доля АПК

11 Агроинвестиции снизились в кризис и не восстановились

12 Чьи деньги? «Непрофильные» [ресурсо–сырьевые компании] «Транснациональные»[международные (не)аграрные операторы] «Агрохолдинги» [с/х и пищепром = основные средства производства] «Традиционные» [независимые и, как правило, небольшие агрокомпании] «Профессионалы» [ПИФы, УК, частные инвесторы] «Инвесторы поневоле» [обладминистрации, госбанки] (Зарубежные фонды)[суверенные и псевдосуверенные]

13 Куда любят инвестировать? Рынки–драйверы свиноводство [цены выше мировых + большая господдержка] птицеводство [НО: рынок насыщается] нишевые агрокультуры [такие, как рапс, соя, масличный лен]

14 Откуда уходят или мало вкладывают Инвестиционно депрессивные рынки растениеводство [издержки госрегулирования, р. для власти – не приоритет] яичное птицеводство [перенасыщенный рынок] молочное животноводство [долгая окупаемость, нестабильность цен] мясное скотоводство [низкая поддержка, капиталоемкость, РФ = нетто-импортер]

15 Драйверы роста инвестиций до 2020 года импортозамещение и экспорт [зерно, мука, мясо, яйцо и мясные субпродукты] внутреннее потребление [самый ненадежный драйвер] рост «ассортимента» [переработанные и нишевые продукты: глютен, семена и др.] устойчивость к кризисам [отрасль пережила их три: –2009] рост мировых цен и спроса на продукты питания отработанные бизнес-модели: вертикальная и горизонтальная интеграция

16 Антидрайверы тоже есть низкое качество госинститутов [правоохранительная и судебная системы] изъятие маржи у аграриев через рост затрат низкая бюджетная обеспеченность регионов [а привлекают инвесторов в первую очередь они!] деградация трудовых ресурсов с точки зрения стоимости и качества [рост зарплат рост производительности] несовершенное законодательство [пример – «рынок» сельхозземель] неразвитая инфраструктура человеческий фактор: менталитет властей и недоброствестность инвесторов

17 Драйверы, которые могут стать антидрайверами... …и наоборот Пример – кредитование АПК жестко недокапитализирован [по разным оценкам, на 400–500 млрд руб.]. Вывод: спрос на инвестиции большой = будут деньги – будет рост Он же не менее жестко закредитован. Долги уже в 7 раз выше стоимости ликвидных активов. Из них 30% активов – проблемные. Вывод: они не нужны инвесторам даже бесплатно Что остается? – Собственные средства и кредиты с господдержкой Другими словами, инвестиции будут. Условие – решение проблемы «плохих» активов и «плохих» долгов

18 АПК будет развиваться по инерционной модели Прогнозы роста по проекту госпрограммы (2013–2020 гг.), %*

19 Немного лирики В этом году – 100 лет аграрной реформе 29 мая 1911г. принят закон России «О землеустройстве». ЧЕРЕЗ 100 ЛЕТ НАМ СНОВА НУЖНЫ РЕФОРМЫ. «История повторяется». 1913? 1917? 1921? 1927? 1937?..

20 Р.S. Вторая волна кризиса: не думайте, что это не о нас

21 Но многие пока думают именно так 47% компаний не верят в повторение кризиса и не готовятся к нему. Готовятся 18%* обвал финансовых рынок ЕС (+возможно, США) снижение потребления нефти и газа падение доходов бюджета РФ секвестр господдержки АПК *Опрос Antal Russia, опрошено 500 российских компаний (октябрь 2011)

22 Давайте сотрудничать! (495) 232–32–00