arqa.ru Поддержка инноваций на валютном рынке ММВБ-РТС в продуктах ARQA Technologies Владимир Курляндчик Директор по развитию, ARQA Technologies

arqa.ru О чем пойдет речь? Изменения в терминале QUIK Возможные инфраструктурные решения Риск-менеджмент по клиентам

arqa.ru Терминал QUIK Любая версия терминала Расчетный код = Торговый счет: форма подачи заявки, таблицы заявок и сделок – поле «Торговый счет» денежные позиции – поле «Описание» Код клиента Отдельный режим (класс) для адресных операций

arqa.ru Инфраструктура: Пример 1. Прямой доступ клиентов банков на валютный рынок Нет изменений Выбор модели контроля рисков Регистрация клиентов на бирже Выдача полномочий на терминалы ТС ММВБ MICEX bridge Сервер QUIK

arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK Для банка нет изменений Регистрация расчетного кода Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Регистрация клиентских кодов через банк Вариант 1Открытие расчетного кода и риск-менеджмент биржи ТС ММВБ MICEX bridge Сервер QUIK

arqa.ru Инфраструктура: Пример 2. Обслуживание инвестиционной компании с собственным сервером QUIK QUIK2QUIK сервис Регистрация клиентов компании через банк Вариант 2Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка ТС ММВБ MICEX bridge Сервер компании Сервер банка Сервис Q2Q Технический центр ARQA Technologies

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Технологические идентификаторы по схеме «Трейдер-счет» Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 1Отдельный расчетный код и риск-менеджмент биржи ТС ММВБ HFT-робот FIX2CETSMICEX bridge Оператор

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов FIX протокол Обычные технологические идентификаторы Накладные расходы – 100 мкс Масштабирование по транзакциям и получению данных Вариант 2Без открытия расчетного кода и риск-менеджмент банка Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот FIX2CETSMICEX bridge Оператор да / нет

arqa.ru Инфраструктура: Пример 3. Обслуживание HFT-клиентов «Родной» протокол ММВБ Технологические идентификаторы по схеме User-group Модуль MICEXPreTrade Накладные расходы – 100 мкс Вариант 3Использование MICEXPreTrade Сервер QUIK ТС ММВБ HFT-робот MICEX bridge Оператор да / нет MICEXPreTrade

arqa.ru Инфраструктура: Важные замечания Описанные решения используются на фондовом рынке Наличие других вариантов рабочих схем

arqa.ru Риск-менеджмент: Конверсия в рамках остатков Позиция в конкретных валютах Запрет задолженности по всем позициям Инструменты с расчетами TOD

arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Разбивка позиции по тегам расчетов Привязка инструмента по тегу расчетов Независимый учет позиций по разным срокам расчетов Вариант 1Разные сроки расчетов – разные позиции

arqa.ru Риск-менеджмент: Учет отложенных расчетов Вариант 2Разные сроки расчетов – синтетические коды клиентов Отдельные коды клиентов для расчетов T0 и T1 (например, Q1_T0 и Q1_T1) Влияние операций Т0 на позиции Т1 Контроль операций Т0 по позициям Т0 и Т1 Масштабирование схемы на сроки Т2, Т3, …, Тn

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Ограничение на отношение задолженности к активам (или плечо) Денежные позиции в разных валютах не натираются Вариант 1Маржинальный подход

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 2Применение дисконтов Дисконт на short – увеличение задолженности клиента по короткой позиции Дисконт на long – уменьшение участия длинной позиции в расчете активов Абсолютное ограничение размера короткой позиции Абсолютное ограничение части длиной позиции, идущей в расчет обеспечения

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 3Prop-лимитирование Абсолютные лимиты: на короткую позицию на длинную позицию на нетто-позицию на объем операций

arqa.ru Риск-менеджмент: Кредитование клиентов Вариант 4Портфельное марширование Совокупные риски валютных позиций и позиций по деривативам SPAN-like подход Базовый актив – инструмент вида USDRUB_TOD Уменьшение ГО при встречных позициях

arqa.ru Риск-менеджмент: Важные замечания Комбинация с лимитированием на фондовом рынке – дополнительные сервисы Доступ клиентов к адресным режимам

arqa.ru Контакты Консультации и тестирование +7 (383) arqa.ru Техническая поддержка +7 (383)