Фадеева А.В., Транссиб Ре Ялта, сентябрь 2012

Глобальный системный финансовый кризис (снижение доходности инвестиций и капитала, обесценение активов, кризис ликвидности, проблемы управления инфляцией/дефляцией, ухудшение кредитных рейтингов, длительная фаза «мягкого», или «пластичного» рынка) Катастрофические риски (формы, территории, частота и тяжесть) и их влияние на финансовые результаты. Проблемы достоверности результатов при использовании моделей для Cat-exposure Изменения в регулировании и контроле на национальном и региональном уровне (стандартизация законодательных требований к капиталу и финансовой устойчивости, риск-менеджменту, общее ужесточение систем надзора за финансовыми институтами) Сочетание традиционного перестрахования и альтернативных форм управления рисками (инструменты секъюритизации, финансовое перестрахование, collateral agreements) Региональная экспансия и диверсификация бизнеса международных перестраховщиков и новые развивающиеся страховые рынки как «драйверы» роста отрасли. При этом растет спрос на перестраховочные емкости для сложных линий бизнеса (финансовые, инженерные риски, с/х)

На «традиционных» страховых рынках есть культура перераспределения рисков (risk-transfer), но нет реального роста. На «новых» развивающихся страховых рынках есть потенциал роста, но нет культуры перераспределения рисков (risk-transfer). Прирост объемов премии в мире в 2011 г. по общему страхованию (не-жизнь) составил 1,8%, по перестрахованию рисков не-жизни – 3,0. При этом темпы роста в развитых странах составили соответственно 0,6 и 0,4%, а в развивающихся – 8,9 и 14,5 % соответственно.

На сегодня на долю Азии (за исключением Японии) и Латинской Америки приходится 17% общемирового рынка P&C. К 2020 году ожидается, что эта доля составит 32%. Если за гг. 75% общемирового прироста рынка было обеспечено тремя основными рынками (США, Западная Европа, Япония), то за гг. Азия и Латинская Америка дали 70% прироста общемирового рынка P&C. С другой стороны, в 2011 г. доля азиатского региона в общей сумме убытков от катастрофических событий составила более 40% (Австралия и Новая Зеландия – 17%, Европа – 4%, Америка – 35%).

Страхование – механизм защиты общества и его субъектов от различных рисков, гарантированный механизм компенсации материальных ущербов Перестрахование – один из инструментов управления рисками страховщика Страховщик: Подверженность рискам Осознание и оценка собственных рисков и их возможных последствий Управление рисками (в том числе с использованием перестрахования) Перестраховщик: Идентификация и оценка рисков страховщика Наличие достаточной финансовой емкости Управление собственными рисками Государство: Понимание страхования/перестрахования как существенного элемента системы финансово-экономической безопасности и устойчивого экономического роста Установление правил игры на финансовых рынках с целью защиты потребителей страховых услуг и роста деловой активности Контроль за соблюдением соответствия финансовых инструментов имеющимся рискам

ОБЩИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ Низкий уровень ВВП и дохода на душу населения Ориентация на экспорт сырья и продовольствия Недооценка значимости финансового сектора (за исключением банков) Ограниченность внутренних источников инвестиций и зависимость от внешнего кредитования Низкие темпы обновления основных фондов Влияние инфляционных и девальвационных факторов ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ Преобладание текущих политических интересов Усиление роли государства как экономического субъекта Проблемы региональной интеграции Неразвитость гражданского общества Незавершенность национальной правовой системы Слабость инфраструктуры финансового сектора Становление органов регулирования и надзора за деятельностью финансовых рынков методом «проб и ошибок» СТРАХОВОЙ РЫНОК Узость страхового поля Недостаточная капитализация и низкое качество активов (относительно страховых обязательств) Низкий уровень рентабельности страховых организаций и недостаточная конкурентоспособность по сравнению с другими финансовыми институтами Слабый риск-менеджмент и контроль портфеля Ограниченность линейки страховых продуктов общего страхования и слабость рынка страхования жизни Введение обязательных и «вмененных» видов страхования Рост убыточности за счет демпинга, роста комиссионных, износа основных средств Преобладание краткосрочных целей и задач и у акционеров, и у топ-менеджеров Использование страхования как дополнительного источника финансирования Ужесточение системы государственного регулирования и контроля за финансовыми рынками, необходимым уровнем платежеспособности (капитал, резервы, ERM, др.) Рост значимости «неэкономических» инструментов организации страхового бизнеса (коррупция, личные связи) Создание и/или поддержка компаний с участием государства (прямо или опосредованно через «административный ресурс») Противоречивость законодательных актов и судебной практики Низкий уровень доверия населения к национальной системе страхования и ее участникам Отсутствие долгосрочной национальной стратегии развития сектора страхования ПС РЫНОК К общим проблемам страхового рынка прибавляется: Ограниченность внутреннего рынка перестрахования (по объему бизнеса, капиталу, участникам, уровню андеррайтинга). Зависимость от внешних рынков перестрахования по крупным, сложным рискам и страховым портфелям. Прирост капитала, как правило, либо за счет внешних инвесторов, либо региональных финансовых групп. Достаточно низкая конкурентоспособность национальных перестраховщиков. по сравнению с международными игроками и лидерами национального рынка. Темпы роста рынка перестрахования ниже темпов роста рынка прямого страхования. Недостаточная прозрачность и использование в качестве инструмента финансовой оптимизации.

Население, млн. чел. ВВП на душу населения, USD ВВП на душу населения по ППС, USD Сумма страховых премий на душу населения, USD Количество СК//ПСК/брокеры Россия 142, (без ОМС) 521/18/183 Казахстан 16, /-/14 Украина 45, /-/60 Беларусь 9, /1/6 Грузия 4, /-/12 Азербайджан 9, /1/6 Молдова 3, /-/63 Армения 3, /-/4 Узбекистан 27, /1/3 Туркмения 5, /-/- Таджикистан 7, /-/нд Киргизия 5, /2/нд

Совокупный уставный капитал, млн. USD Активы, млн. USD Страховые премии, млн. USD Убыточность (Убытки/ Премия), % Доля исходящего перестрахования, (% внутреннего) Россия (без ОМС) ,5314,7 (32,9) Казахстан ,2436,9 (21,9) Украина ,4326,2 (80) Беларусь ,525 (30) Грузия ,1015,1 (н/д) Азербайджан ,9112 (70) Молдова ,8426,2 (н/д) Армения ,16 Узбекистан ,4718 (н/д) Туркмения 60 Таджикистан 26 Киргизия ,470 (1,3)

Страны постсоветского региона Страховые рынки экономически развитых стран Доля сектора страхования в ВВП Менее 1,5%Более 5% Сумма страховых премий на душу населения (долл. США) Менее 200Более 3,000 Доля сборов премии рынка по страхованию жизни Менее 10%Более 50% Доля премии по обязательным и «вмененным» видам страхования 40-75%30-40% Показатели технической убыточности (убытки/премия) Менее 40%Более 70% Доля «серых» схем 20-70%5-7%

Рэнкинг по ВВП, 2011 Рейтинг конкурентоспособност (согласно отчета ВЭФ) Место в списке стран по объему страхового рынка, 2011 Россия Казахстан Украина Беларусь Грузия 88 Азербайджан 55 Молдова 93 Армения 92 Узбекистан Туркмения Таджикистан 105 Киргизия 126

КатегорияСтраны регионаПрочие (для сравнения) Страны со свободной экономикой Гонконг, Сингапур, Австралия, Швейцария Страны с преимущественно свободной экономикой Канада, США, Дания, Великобритания, Япония, Германия, Австрия Страны с умеренно свободной экономикой Грузия, Армения, Казахстан, Кыргызстан Чехия, Южная Корея, ОАЭ, Испания, Бельгия, Израиль, Польша, Франция, Турция Страны с преимущественно несвободной экономикой Азербайджан, Молдова, Таджикистан, Россия Италия, Сербия, Бразилия, Индонезия, Греция, Индия, Китай, Вьетнам, Филиппины Страны с несвободной экономикой Беларусь, Украина, Узбекистан, Туркменистан, Мальдивы, Аргентина, Конго, Иран, Венесуэла, Куба, КНДР * По данным The Heritage Foundation and The Wall Street Journal

Национальные страховые компании - акционеры (участие государства, иностранный капитал) - объемы бизнеса (перестраховочные емкости) - виды страхования (потребность в дополнительной андеррайтерской емкости) Национальные специализированные перестраховочные компании - акционеры (вхождение в финансовую группу, участие государства) - география портфеля (локальная или международная) Национальные перестраховочные брокеры - диверсификация бизнеса - доступ к международному рынку через региональных и лондонских брокеров Иностранные перестраховщики - специализация (виды страхования, территории, формы перестраховочных операций) - стратегия работы на развивающихся рынках Международные брокеры

Финансовая емкость Рейтинг Требования законодательства Оперативность размещения и производства выплаты Уникальность услуг, андеррайтерской емкости Дополнительный сервис Встречный бизнес Ценовой фактор Иные

Вариант 1. Сохранение национального перестраховочного рынка, конкурентоспособность национального перестрахования (сочетание внешнего и внутреннего перестрахования) при условии: - вмешательства и активной роли государства, - появления крупных инвесторов с достаточным капиталом и желанием развивать реальный бизнес, - активизации формирования региональных пулов и объединений. Вариант 2. Преимущественное использование емкостей международного рынка перестрахования (внешнее перестрахование) в результате: - либерализации доступа иностранных глобальных групп и страховщиков на национальный рынок и роста нетто-удержания - монополизации рынка страхования (государственная или сильная национальная компания).