ВАРШАВСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА

ПОЛЬША В РАСШИРЕННОЙ ЕВРОПЕ Крупнейший и наиболее населенный новый (вступление после 2004г.) член ЕС (население 38 млн.) ВВП Польши составляет прибл. 38% совокупного ВВП 12 новых стран-членов ЕС. Основные статистические данные: Номин. ВВП 2009: 329 млрд. EUR Рост ВВП в 2009:1.8% Рост ВВП в 2010:3.6% Рост ВВП в 2011*:3,9% Рейтинги Moodys - A2 стабильный S&P – A стабильный Fitch- A- стабильный Источник: Министерство Финансов РП, Центральное статистическое бюро РП, Eurostat, EBRD (*)- прогноз EBRD 2

індивідуальних інвесторів підписались на акції варшавської біржі у 25 разів попит перевищив пропозицію з боку глобальних та інституційних інвесторів Зростання ціни на закритті торгів (9 листопада2010 року) склало +25%. Об ' єм торгів за день перевищив 250 млн. Євро Об ' єм розміщення: 308 млн. Євро Ринкова капіталізація: 581 млн. Євро индивидуальных инвесторов подписались на акции варшавской биржи в 25 раз спрос превысил предложение со стороны глобальных и институциональных инвесторов Рост цены на закрытии торгов (9 ноября 2010 года) составил +25%. Объем торгов за день превысил 250 млн. Евро Объем размещения: 308 млн. Евро Рыночная капитализация: 581 млн. Евро ВФБ – ПУБЛИЧНАЯ КОМПАНИЯ

ВФБ – ЛИДЕР СРЕДИ ЕВРОПЕЙСКИХ БИРЖ 4 33 иностранные компании в листинге (29 на Главном рынке и 4 на NewConnect), с общим объем рыночной капитализации ок. 75 млн Евро* (по состоянию на апрель 2011г.) Warimpex Silvano Olympic BMP AG MOL Cinema City Plaza Center CEZ Pegas NWR Photon BGS Asseco ACE Astarta Kernel CEDC Asbis Orco Group Reinhold Ronson Unicredit Italiano Atlas Estates Belvedere Kulczyk Oil Ventures Источник: данные ВФБ Примечание: данные по состоянию на 31 декабря в Европе по объему привлеченных средств на Главном рынке в 2010 Количество IPO Объем привлеченных посредством IPO средств Объем вторичных размещений Площадка, привлекательная для иностранных эмитентов (bn) 2 в Европе по количеству IPO на Главной площадке в Головний ринок (млрд. зл.) NewConnect (млн. зл.) Источник: Pricewaterhouse Coopers IPO Watch, регулируемые рынки Источник: Pricewaterhouse Coopers IPO Watch Главный рынок (млрд. зл.) NewConnect (млн. зл.) ,3 2,1 20,0 22, ,2 9,3 6,8 15, Main Market NewConnect

5 ВФБ – ОПТИМАЛЬНОЕ МЕСТО ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КАПИТАЛА Количество IPO на ВФБ Объем привлеченных посредством IPO средств на регул – ых площадках Европы 1 (EUR млрд.) Количество IPO на средств на регул – ых площадках Европы 2 Объем IPO и SPO на ВФБ (PLN млрд.) 1 Источник: PwC IPO Watch Europe 2 Источник: PwC IPOWatch Europe, FESE.. Капитализация корпоративных облигаций в листинге на рынке Catalyst (PLN млрд.)

SKYEUROPE WARIMPEX IMMOEAST SILVANO OLYMPIC BMP AG MOL AMREST CINEMA CITY PLAZA CENTER CEZ PEGAS NWR ASSECO ACE ASTARTA KERNEL AGROTON MILKILAND SADOVAYA GROUP AGROLIGA CEDCCEDC ASBIS ORCO GROUP REINHOLD RONSON UNICREDIT ITALIANO ATLAS ESTATES BELVEDERE 25 УДАЛЕННЫЕ БРОКЕРЫ ВФБ (23)* HQ Direct AB (Швеция) RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Австрия) UBS(Великобритания) JP MORGAN SECURITIES LTD (Великобритания) BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Германия) Goldman Sachs International (Великобритания) HSBC BANK (Великобритания) Merrill Lynch International (Великобритания) Nomura International (Великобритания) UNICREDIT CAIB AG (Австрия) SOCIETE GENERALE SA (Франция) Swedbank AS (Эстония) ИНОСТРАННЫЕ КОМПАНИИ НА ВФБ (33)* ВФБ – МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК * По состоянию на апрель 2011 года 6

7 ЧЛЕНЫ ВАРШАВСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ UBS, Nomura, Morgan Stanley, Renaissance Capital и IP Intercapital Markets получили статус удаленных членов ВФБ в 2010г. Dragon Capital – в январе 2011г. Доля удаленных брокеров в совокупном объеме торгов достигла уровня 15.4% по сравнению с 8.4% в 2009 г. 22 участника энерго-рынка ВФБ - POEE по состоянию на 2010 год, еще 3 присоединились в начале 2011 удаленные локальные

KDPW_clearpool СТРУКТУРА ПОЛЬСКОГО РЫНКА КАПИТАЛА

ВФБ – СТРУКТУРА РЫНКА Варшавская фондовая биржа Главный рынок (регулируемый) акции NewConnect (альтернативный рынок) акции Главный рынок (регулируемый) Производные инструменты Catalyst (регулируемый и альтернативный рынки) Муниципальные & корпоративные облигации

ВФБ – ШИРОКАЯ ГАММА ПРОДУКТОВ Акции 401 эмитентов, включая 29 иностранных в листинге Главной площадки ВФБ (регулированный рынок) Акции 184 компаний, включая 4 иностранные в листинге на рынке NewConnect (альтернативный рынок ВФБ) Деривативы: фьючерсные контракты на разнообразные базовые продукты (индексы, акции и валюты) и опционы на индекс WIG20 Сегмент ETP (структурированные сертификаты и облигации, ETF) Долговые инструменты (облигации гос. займа, корпоративные и муниципальные облигации, инв. сертификаты) Данные по состоянию на конец 2010г. Акции Долговые инструменты ETF Инвестиционн ые сертификаты Структури рованные продукты Опционы Фьючерсы

ПУБЛИЧНОЕ РОЗМЕЩЕНИЕ ПРОСПЕКТ МЕМОРАНДУМ ЧАСТНОЕ РОЗМЕЩЕНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЙ ДОКУМЕНТ ДОСТУП НА ВАРШАВСКУЮ ФОНДОВУЮ БИРЖУ 11 Требования касательно мин. капитализации Финансовая отчетность, подтвержденная аудитором по крайней мере за последние 3 отчетных года Длительность процедуры ок. 6-9 месяцев Требования касательно мин. капитализации Финансовая отчетность, подтвержденная аудитором по крайней мере за последние 3 отчетных года Длительность процедуры ок. 6-9 месяцев Нет требований касательно мин. капитализации Рынок доступный для компаний «start- up» Длительность процедуры 3-6 месяцев Нет требований касательно мин. капитализации Рынок доступный для компаний «start- up» Длительность процедуры 3-6 месяцев ПУТЬ НА ВФБ

КТО ИНВЕСТОРЫ? Институциональные– 33% Индивидуальные – 20% Иностранные– 47% 12

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Польские пенсионные фонды инвестируют преимущественно в финансовые инструменты, которые торгуются на ВФБ 57 млрд. евро Объем инвестиций в акции: более 24 млрд. евро Польские инвестиционные фонды более 15 млн. индивидуальных инвесторов 29,7 млрд. евро 13

14 ASTARTA В листинге с 2006г. Первая компаний с Украины на ВФБ. Акции в открытых пенсионных фондах Aviva OPF с долей - 5.5%. С марта 2011 г. акции входят в состав индекса mWIG40. KERNEL В листинге с 2006г. Самая крупная эмиссия среди украинских компаний. Вторичное размещение на сумму 241 млн. PLN в июне 2010г. и 385 млн. PLN в апреле 2011г. Самые высокие показатели объема торгов среди иностранных компаний на ВФБ. Входит в 20 компаний с наилучшей ликвидностью, средний объем торгов составляет торгів 7.5 млн. PLN. С марта 2011 г. акции входят в состав индекса WIG20 с долей в 2.08%. Джерело: ВФБ КОМПАНИИ Turnover expressed in PLN thousands Price expressed as % of the debut share price

15 AGROTON Листинг с ноября 2010 г. Акции входят в индекс sWIG80 Акции в открытых пенсионных фондах BPH TFI с долей % SADOVAYA GROUP Листинг с декабря 2010г. Первый украинская угольная компания на ВФБ Акции входят в индекс WIG Basic Materials MILKILAND Листинг с ноября 2010г. Акции входят в индекс sWIG80 Источник: ВФБ Объем торгов в тысячах PLN Цена выражена в % от цены в первый день торгов

16 AGROLIGA В листинге с 2011 г. Первая украинская компания на альтернативном рынке ВФБ Объем привлеченного капитала (частное размещение) составил 1 млн. Евро Объем торгов в тысячах PLN Цена выражена в % от цены в первый день торгов Альтернативный рынок ВФБ для инновационных компаний, а также для малого и среднего бизнеса в стадии активного роста. Запуск рынка – август 2007г. Около 220 компаний в листинге

Благодарю за внимание! 17