Russias WTO Accession: What are the macroeconomic, sector, labor market, household and poverty effects? Thomas Rutherford, University of Colorado David Tarr, The World Bank * * The views expressed are those of the authors and do not necessarily reflect those of the World Bank or its Executive Directors. Вступление России в ВТО: каковы макроэкономические, отраслевые последствия, последствия для рынка труда, домохозяйств и бедности? Томас Рутерфорд, Университет Колорадо, Дэвид Тарр, Всемирный Банк*, * Мнения, представленные в статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают мнения Всемирного Банка или его исполнительных директоров.

1.Introduction WTO accession of Russiaone of the most important policy issues facing Russiafar reaching effects on industry and the service sector. Last big country not in the WTOimportant for the world trading system. Policy-makers want to know the impacts. 1.Вступление Вступление России в ВТО – один из важнейших политических вопросов, стоящих перед Россией – имеет далеко идущее влияние на производство и сектор услуг. Последняя крупная страна, ещё не вступившая в ВТО – важное событие для мировой системы торговли. Политическим лидерам важно иметь представление о последствиях вступления.

We employ a computable general equilibrium model of the Russian economy to estimate the: Macroeconomic effects (aggregate gains, government revenue impacts, real exchange rate impacts, wage rate effects) The impact on employment and output by sector of the economy Distributional and poverty implications Мы используем модель исчисляемого общего равновесия российской экономики для оценки: Макроэкономических последствий (совокупная выгода, влияние на государственные доходы, влияние на реальный обменный курс, влияние на заработную плату). Влияние на занятость и выпуск продукции по секторам экономики. Влияние на бедность и распределение.

What Do We Assume Changes We do not know the final package of commitments. We assume the following three changes will occur as a result of Russian WTO accession (details in Table 5). 1. Tariffs reduced by 50% across industries Russian tariff rates are not high by the standards of developing countries, although they are higher than most industrialized countries. They are only about 1.6% of GDP (or 7% of the value of imports) based on Customs Committee data; or 1.2% of GDP (or 5 % of the value of imports) based on Ministry of Finance data. Какие изменения мы допускаем Нам не известны окончательные условия соглашения. Мы допускаем, что в результате вступления в ВТО произойдут следующие три изменения (подробности в Таблице 5). 1. Снижение тарифов на 50% по отраслям Ставки тарифов в России не высоки по стандартам развивающихся стран, хотя они и выше, чем во многих индустриально развитых странах. Тарифы составляют только около 1,6% ВВП (или 7% стоимости импорта) по данным Таможенного комитета; или 1,2% ВВП (или 5% стоимости импорта) по данным Министерства финансов.

2.Discriminatory tax on multinationals service providers reduced or eliminated (depending on the sector) Examples of barriers under negotiation as part of WTO accession are: the duration of the Rostelecom monopoly on long distance telephone services; the restraints on multinational banks opening affiliates in Russia; limitations of multinational provision of insurance services. 2. Дискриминационный налог на транснациональных производителей услуг будет снижен или отменен (в зависимости от сектора) Примеры барьеров, о которых ведутся переговоры в рамках вступления в ВТО: продолжение монополии Ростелекома на междугороднюю и международную телефонную связь; ограничения для транснациональных банков по открытию филиалов в России; ограничения по предоставлению услуг по страхованию транснациональными компаниями.

3. Improved market access Russia already has most favored nation status on a bilateral basis with all its important trading partnersso not a big price increase for most Russian industries on export markets is expected. We assume increased export prices (from 0.5% 1.5% ) for seven Russian export sectors that are frequently subject to antidumping in export markets due to better treatment in antidumping cases; but this effect should be modest. 3. Улучшение доступа к рынкам Россия уже имеет статус режима наибольшего благоприятствования на основании двухсторонних соглашений со всеми важнейшими торговыми партнерами, поэтому для большинства российских отраслей на рынках экспорта не ожидается значительного роста цен. Мы допускаем рост экспортных цен (с 0,5% 1,5 %) для семи российских экспортирующих отраслей, часто подвергающихся антидемпинговым мерам на рынках экспорта, благодаря более благоприятному рассмотрению антидемпинговых споров; но этот эффект скорее окажется умеренным.

Results I. Macroeconomic Effects We estimate that the gains to Russia are equal to 7.3 percent of Russian consumption (or 3.4 percent of GDP) in the medium term. In the long run, due to an improved investment climate, the gains may be as high as 24 percent of consumption. Результаты I. Макроэкономические последствия По нашим оценкам, выгода для России составит 7,3 процента от объёма российского потребления ( или 3,4 процента ВВП) в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе, благодаря улучшению инвестиционного климата, выгода может вырасти до 24 процентов от объёма потребления.

How Important are the Three Elements of Accession To decompose the impacts, we run several scenarios: 1. Impact of Improved Market Access We estimate that the impact of improved market access at 0.7 % of consumptionthe smallest share of the overall gains of 7.3%. Follows from the assumed small increase in market access. Насколько важны три элемента вступления Для того, чтобы разложить на составные части влияние разных факторов, мы рассматриваем несколько сценариев: 1. Последствия улучшения доступа к рынкам Мы оцениваем, что влияние улучшенного доступа к рынкам составит 0,7% от потребления – наименьшая доля из общей выгоды 7,3 %. Следует из предполагаемого незначительного увеличения доступа к рынкам.

2. Tariff Reduction Alone Тhe gains from tariff reduction in Russia are equal to 1.3% of consumption (out of 7.3% for the total gains). Improved allocation of resources in Russia, as resources will be induced to shift to sectors where they are more highly valued at world prices. Russian businesses will more easily import products that contain modern and diverse technologies. 2. Только снижение тарифов Выигрыш от снижения тарифов в России равняется 1,3% потребления (из 7,3% общей выгоды). Более эффективное размещение ресурсов в России, так как ресурсы будут перемещаться в те секторы, где они имеют более высокую ценность (,по мировым ценам). Российским компаниям будет легче импортировать товары, содержащие современные и разнообразные технологии.

3. Impact of Foreign Direct Investment Liberalization Alone The welfare gains to Russia are 5.3 percent of consumptionthis is the largest source of the gains to Russia from WTO accession. Availability of a diverse set of service suppliers is crucial to the growth of countries. Russian commitments to multinational service providers will encourage more Foreign Direct Investment in Russia. Then, Russian businesses will have improved access to business services in sectors like telecommunication, banking, insurance, transportation and other business services. This should lower the cost of doing business for firms using these services and leads to productivity gains by Russian businesses that use these services. 3. Только влияние либерализации прямых иностранных инвестиций Рост благосостояния в России составит 5,3 процента от потребления – это самый значительный источник выгод для России при вступлении в ВТО. Наличие разнообразных производителей услуг является критичной для экономического роста. Использование Россией транснациональных производителей услуг будет способствовать увеличению прямых иностранных инвестиций в страну. Впоследствии российские компании получат улучшенный доступ к деловым услугам таких отраслей как связь, банковское дело, страхование, транспорт и другие. Это должно снизить транзакционные издержки для российских компаний, пользующихся такими услугами, и привести к росту их производительности.

II. Sector Results (Employment Effects) Basic Principles For Sector Analysis: 1. Not all sectors can expand Labor and capital have to come from somewhere if labor expands in some sectors it contracts in others, some sectors lose relative to others. II. Результаты для секторов (последствия для занятости) Макроэкономические последствия Макроэкономические последствия 1.Не все секторы могут наращивать производство Трудовые ресурсы и капитал должны откуда-то приходить – если предложение труда увеличивается в одних секторах, то оно сокращается в других: одни теряют по отношению к другим.

2. Not all sectors can contract Whythe economy has to pay for additional imports. Foreigners will demand hard currency for their goods and services. Thus, it is necessary to export to pay for the imports. The exchange will depreciate to equilibrate additional imports with additional exports. There is a trade surplus, but the trade surplus reflects capital investment decisions that are not likely to be altered by WTO accession. 2.Не все секторы сокращают производство Почему, Дело в том, что экономика должна оплачивать дополнительный импорт. Иностранные поставщики будут требовать твердую валюту за свои товары и услуги. Поэтому необходимо также экспортировать, чтобы покрывать стоимость импорта. Обменный курс будет удешевляться, чтобы уравновесить дополнительный импорт с дополнительным экспортом. Существует положительное сальдо торгового баланса, но оно отражает капитальные инвестиции, размер которых вряд ли изменится при вступлении в ВТО.

2. More sectors gain than lose We estimate that the economy gains from WTO accession overallthus there are more sectors that gain than lose. Which sectors expand employment the most Which sectors expand employment the most Non-ferrous metals, ferrous metals, chemicals, telecommunications and financial services Why? Why? Real exchange rate depreciation Improved market access 2.Больше секторов, которые разворачивают По нашим оценкам, экономика в целом выигрывает при вступлении в ВТО, – соответственно, больше выигравших отраслей, чем проигравших. В каких секторах происходит наибольший рост занятости В каких секторах происходит наибольший рост занятости Цветная металлугия, черная металлургия, химическая промышленность, связь, финансовые услуги Почему? Почему? Удешевление реального обменного курса Улучшение доступа к рынкам

Because non-ferrous metals, ferrous metals and chemicals are among the sectors that export the highest shares of their outputs. These sectors benefit the most from the depreciation of the real exchange rate. Non-ferrous metals, ferrous metals and chemicals are also three of the seven sectors we assume obtain improved market access. Потому что черная и цветная металлургия и химическая промышленность относятся к отраслям, экспортирующим наибольшую долю выпуска продукции. Эти секторы от удешевления реального обменного курса выиграют больше всего. Черная и цветная металлургия и химическая промышленность также представляют три из семи секторов, для которых, как мы допускаем, улучшится доступ к рынкам.

Which sectors contract employment the most Which sectors contract employment the most Food, light industry, machinery and equipment and construction materialsWhy? Relatively high tariffs Low export intensity Food, light industry, construction materials and machinery are the sectors with the highest tariff rates (the first three are the only ones with over 10 % tariffs across the sector). Exports as a share of domestic output are quite low for these sectors compared to the expanding sectors. Cекторы, в которых занятость сокращается больше всего Cекторы, в которых занятость сокращается больше всего Пищевая промышленность, лёгкая промышленность, машиностроение и производство строительных материалов.Почему? Достаточно высокие тарифы Низкая доля экспорта пищевая промышленность, лёгкая промышленность, производство строительных материалов и машиностроение – это отрасли с самыми высокими ставками тарифов ( только в первых трех отраслях тарифы превышают 10% по отрасли). доля экспорта по отношению к внутреннему выпуску в этих отраслях очень низка по сравнению с растущими секторами.

Services Sectors Where FDI is Possible Many of these sectors expand employmenttelecommunications and financial services expands, as do some of the transportation services sectors. In addition, transportation sectors see demand for their services increase due to increased external trade. Russian skilled workers may not have the same interests as the capital ownersas multinationals enter the industry in these sectors, they hire Russian skilled workers. Thus, skilled workers should favor FDI liberalization. Секторы, где возможны ПИИ Во многих из этих секторов занятость растет: секторы связи и финансовых услуг увеличивают выпуск, также как некоторые секторы транспортных услуг. Кроме того, из-за увеличения объёмов внешней торговли растет спрос на транспортные услуги. Интересы российских квалифицированных работников могут отличаться от интересов владельцев капитала – ТНК, которые приходят на рынки в этих секторах, нанимают российских квалифицированных работников. Поэтому квалифицированные работники, скорее, будут заинтересованы в либерализации ПИИ.

Multinationals often look for a Russian joint venture partner. Russian firms that become part of joint ventures will likely increase the value of their investments. Russian capital owners in business services who remain wholly independent of multinational firms, will likely see the value of their investments decline. ТНК компании часто ищут российского партнера для создания совместного предприятия. Есть вероятность того, что российские компании, входящие в совместные предприятия, увеличат размеры своих инвестиций. У российских владельцев капитала, работающих в секторах деловых услуг, которые сохранят независимость от ТНК, размеры инвестиций могут снижаться.

Household and Poverty Effects Virtually all of the 49 thousand representative households in our model gain from WTO accession in the medium term. The gains range from a minimum of two percent to a maximum of 25 percent in the medium term. (see Figure 2 for the distribution). The long run gains should be larger (investment climate effect). Typical approach does not assess the impact of liberalization of barriers against FDI in services. Without modeling FDI in services and productivity effects we would get a very different distribution of gainssee Figure 6. Many households would be estimated to lose. Влияние на домохозяйства и бедность Практически все из репрезентативных домохозяйств в нашей модели при вступлении в ВТО выигрывают в среднесрочной перспективе. Выгоды лежат в пределах от 2% до максимум 25 % в среднесрочной перспективе. (См. распределение на рис. 2). В долгосрочной перспективе выгода должна быть больше (влияние инвестиционного климата). Типичный подход не подразумевает оценки влияния либерализации ПИИ в секторах услуг. Без моделирования ПИИ в секторах услуг и воздействия на производительность мы бы получили совершенно иную картину распределения выгоды см. Рис. 6. Оценка показала бы, что многие домохозяйства проиграют.

The poorest ten percent of the households gain 7.8 percent of consumption, which is slightly higher than the average gain of 7.3 percent of consumption. The richest ten percent of the households, gain 6.7 percent of consumption, which is slightly less than the average for all households. The return to capital increases less than the return to unskilled labor. The poor are the households endowed the most with unskilled labor and the rich are the households endowed the most with capital. Skilled labor in Russia is remarkably evenly distributed across income levels of the Russian population. Бeднeйшиe 10 прoцeнтoв дoмoхoзяйств увeличивaют пoтрeблeниe нa 7,8 прoцeнтoв, т.е. нeмнoгo бoльшe чeм 7,3 прoцeнтa в срeднeм пo всeм дoмoхoзяйствaм. Бoгaтeйшиe 10 прoцeнтoв дoмoхoзяйств увeличивaют пoтрeблeниe нa 6,7 прoцeнтoв, - немнoгo мeньшe чeм в срeднeм пo всeм дoмoхoзяйствaм. Отдача от кaпитaла увeличивaeтся мeньшe, чем отдача от нeквaлифицирoвaнного труда. Бeдныe дoмoхoзяйствa – те, что располагают в oснoвнoм нeквaлифицирoвaнныой рабочей силой, бoгaтыe - в oснoвнoм кaпитaлом. Квaлифицирoвaнныe рaбoтники в России рaспрeдeлeны пo всeм урoвням дoхoдoв удивительно рaвнoмeрнo.

Although rural households benefit from WTO accession, they gain slightly less than urban households. We estimate that the poorest rural household will gain 7.2 percent of consumption, compared with 8.5 percent for the poorest urban household. Rural households are generally less endowed with skilled labor than urban households, and we expect that skilled labor will gain more than unskilled labor. Сeльскиe дoмoхoзяйствa тoжe выигрывaют oт вступлeния в ВТO, хoтя их выгoдa мeньшe, чeм для гoрoдских дoмoхoзяйств. Пo нaшeй oцeнкe, бeднeйшиe сeльскиe дoмoхoзяйствa увeличивaют пoтрeблeниe нa 7,2 прoцeнта, в тo врeмя кaк бeднeйшиe гoрoдскиe - нa 8,5 прoцeнтoв. Oбычнo сeльскиe дoмoхoзяйствa располагают квaлифицирoвaннoй рабочей силой в меньшей степени, чeм гoрoдскиe; мы ожидаем, что квaлифицирoвaнныe рaбoтники выигрaют бoльшe, чeм нeквaлифицирoвaнныe.

Transition Costs in the Short Run We have not modeled the short run, where transition costs of adjustment are important. During a transition period, there will be unskilled workers who will be displaced and who will have to find new employment. They will suffer losses from transitional unemployment and will likely incur expenses related to retraining or relocation. Thus, despite a likely substantial improvement in the standard of living for almost all Russians after adjustment to a new equilibrium due to accession to the WTO, government safety nets are very important to help with the transition and especially for the poorest members of society who can ill afford a harsh transition. Издержки переходного этапа в краткосрочном периоде Мы не моделировали краткосрочный период, в котором важны издержки переходного этапа адаптации. В течение этого периода некоторые неквалифицированные работники будут сокращены и должны будут найти новые рабочие места. Они понесут убытки, связанные с безработицей, и, вероятно, понесут затраты, связанные с переучиванием или переездом. Поэтому, несмотря на возможное значительное улучшение уровня жизни практически всех россиян после адаптации к новому равновесию при вступлении в ВТО, критически важное значение имеют государственные системы социального обеспечения, оказывающие помощь беднейшим членам общества, которые плохо подготовлены к таким издержкам переходного периода.

Conclusions 1.Gains from WTO accession in the medium to long run are substantial. Provision of national treatment to multinational service providers would provide very substantial gains to Russia from improved access to business services; this partly reflects the relatively protected domestic business services market. The greatest gains come from liberalization of barriers to FDI is services, but tariff reduction can also provide significant gains. We estimate the economy gains about 7.2 percent of consumption in the medium term and up to 24 percent in the long run. Заключение 1.Выгоды от вступления в ВТО в среднесрочном и долгосрочном периоде значительны. Предоставление транснациональным производителям услуг таких же условий, в каких находятся российские компании, принесет значительные выгоды в виде лучшего доступа к деловым услугам; это частично отражает достаточно защищенный внутренний рынок деловых услуг. Наибольшие выгоды будут получены от либерализации прямых иностранных инвестиций в секторах услуг, хотя снижение тарифов также принесет значимую выгоду. По нашим оценкам, экономика в целом получит выгоду в размере 7,2 процента потребления в среднесрочном периоде и до 24 процентов - в долгосрочной перспективе.

2.Export intensive industries should gain. 3.Industries that dont export much and have relatively large tariff reductions decline the most. This includes light industry, food and machinery. Non-traded services also decline for the same reason. 2.Интенсивно экспортирующие отрасли должны выиграть. 3.Набольший спад приходится на отрасли, где объёмы экспорта невелики, а снижение тарифов будет относительно большим. Эти отрасли включают в себя легкую промышленность, пищевую промышленность, машиностроение. Услуги, не вовлечённые во внешнеторговый оборот, испытывают спад по тем же причинам.

4.Russian labor should gain from FDI liberalization in services. Russian capital owners likely gain or lose depending on their ability to attract joint venture partners. 5.Virtually all households gainbut the rural households gain slightly less than average. Households that are dependent on capital earnings in sectors subject to increased foreign competition may gain if their companies are attractive as joint venture partners but they are likely to lose if their companies are not attractive to foreign investors. 4.Российские трудовые ресурсы выиграют от либерализации ПИИ в секторах услуг. Российские собственники капитала выиграют или проиграют в зависимости от их способности привлечь партнеров для создания совместных предприятий. 5.Практически все домохозяйства получат выгоду, хотя выгоды для сeльских дoмoхoзяйств будут неколько ниже среднего. Домохозяйства, зависящие от дохода на капитал в секторах, где возрастёт конкуренция с иностранными компаниями, могут выиграть, если компании, в которых работают их члены, будут привлекательными в качестве партнёров для СП, однако в противном случае они скорее проиграют.

6.Safety nets are very important. Transition costs of adjustment (which we do not model) mean that safety nets for the poor are very important in the short run. 7.WTO accession galvanizes domestic support for liberalization of trade and foreign direct investment and represents a unique historical opportunity to lock-in reforms of the trade and foreign direct investment regimes in a movement toward an open economy model of economic development. 6.Системы социального обеспечения очень важны. Издержки адаптации (которые мы не моделируем) означают, что системы социального обеспечения критически важны для помощи бедным в краткосрочном периоде. 7.Вступление в ВТО стимулирует поддержку либерализации торговли и ПИИ в стране и является уникальной исторической возможностью закрепить реформы в области торговли и режима ПИИ, двигаясь к модели развития, в основе которой – открытая экономика.